Conseils d’investissement à part, une ode à tout le bien que fait Dave Ramsey

Dave Ramsey est le poids lourd de tous les poids lourds des finances personnelles. Il aide les gens à redresser leurs finances personnelles depuis des décennies. Son émission de radio quotidienne est la troisième la plus écoutée du pays.

Ramsey peut également être un paratonnerre pour les critiques. Exemple concret : en 2013, j’ai écrit un article critiquant ses hypothèses d’investissement (compter sur des rendements annuels de 12%), et ses suggestions pour la retraite (un « taux de retrait sûr » de 8%). Cela a conduit à une apparition dans son émission de radio qui a été pour le moins litigieuse.

Donc, la plupart supposent que je suis contre tout ce qui est Ramsey. Le point a été martelé cette semaine quand un copain de collège a envoyé un lien vers cet article du Guardian : « L’homme qui veut vous aider à sortir de la dette – à n’importe quel prix. » Après l’avoir lu, il y a une chose qui mérite d’être claire : Il est possible de désapprouver avec véhémence les conseils de Ramsey en matière d’investissement et, en même temps, de lui accorder tout le crédit du monde pour ses conseils en matière de finances personnelles.

Lorsque nous confondons les deux — ou que nous insinuons qu’il y a quelque chose de moralement incorrect à aider les gens à se désendetter — tout le monde est perdant dans la communauté financière.

Les rouages des « petits pas » de Ramsey

Ramsey a mis en place un système de sept étapes simples pour aider les gens à mettre de l’ordre dans leurs finances. Il comprend :

1. Épargner 1 000 $ pour un fonds d’urgence de départ.
2. Remboursez toutes vos dettes (sauf votre maison) en utilisant la méthode de la boule de neige de la dette (plus à ce sujet ci-dessous).
3. Épargner trois à six mois de dépenses pour une réserve d’urgence entièrement financée.
4. Investir 15 % du revenu de votre ménage pour la retraite.
5. Épargner pour le fonds d’études de votre enfant.
6. Remboursement anticipé de votre maison.
7. Constituer une richesse et en donner (un peu).

Vous auriez du mal à trouver des experts financiers qui ont un problème avec ces priorités. Elles sont solides comme le roc.

Certains s’opposent à la « méthode de la boule de neige de la dette », car elle vous encourage à rembourser vos dettes « dans l’ordre du solde, de la plus petite à la plus grande – sans tenir compte du taux d’intérêt ». En se concentrant sur les plus petits soldes et non sur les taux d’intérêt, certains affirment que les adeptes de Ramsey peuvent en fait permettre à leur dette de croître plus rapidement que nécessaire. Cela, selon la théorie, conduit à un remboursement sous-optimal de la dette.

Mais voilà le hic : Ramsey essaie d’aider des personnes réelles dans le monde réel, pas des personnes abstraites dans un monde hypothétique. Les vraies personnes ont des émotions, des sentiments et des niveaux de motivation qui vont et viennent. La méthode de la boule de neige donne un coup de fouet psychologique (« Hourra, j’ai épongé ce compte ! ») qui peut créer l’élan nécessaire pour éponger des dettes plus importantes. Des preuves significatives, évaluées par les pairs et provenant des meilleures universités, soutiennent Ramsey.

C’est une introduction rapide au cadre de Ramsey, mais cela ne va pas jusqu’aux grandes questions qui méritent d’être abordées.

Qui est à blâmer pour vos problèmes d’argent ?

Le point crucial de l’article du Guardian était que certains considèrent que le placement de Ramsey comme responsable de l’endettement est injuste : « Comme Ramsey le voit, la crise de la dette de l’Amérique est une épidémie semblable à la toxicomanie, et ses racines se trouvent dans le comportement individuel », dit-il. « La seule façon d’échapper à son poids écrasant est de cesser de se donner les moyens d’agir et de faire une cure de désintoxication : vivez de riz et de haricots, trouvez un deuxième emploi, vendez votre voiture suceuse d’argent. »

Il poursuit en citant des experts qui sont généralement d’accord avec les sept étapes, mais détestent le contexte dans lequel elles sont données. Je pense simplement que la chose la plus utile est de rejeter complètement les jugements de valeur et de demander : Est-ce que ça marche ?

Selon Ramsey, plus de 5 millions de personnes ont suivi son Université de la paix financière, des dizaines de millions l’écoutent tous les jours, et si l’on en croit les « Debt-Free Screams » (et je ne vois aucune raison pour qu’ils ne le soient pas), la réponse pour un grand nombre de personnes est clairement : OUI !

Je ne vais pas soutenir qu’il n’y a pas de raisons structurellement injustes pour lesquelles certaines personnes ont plus de mal que d’autres à joindre les deux bouts. Mais comme ma femme me le rappelle constamment – et comme je l’ai appris en tant que professeur d’école intermédiaire dans un quartier défavorisé – vous ne pouvez pas négliger le « et ».

Par là, je veux dire que vous pouvez reconnaître qu’il y a des problèmes structurels qui ont besoin d’attention et reconnaître qu’aider les gens à se concentrer sur les choses qu’ils contrôlent est énormément utile. Ces choses ne sont pas mutuellement exclusives. En fait, l’émission de Ramsey pourrait — d’une certaine manière — être considérée comme une réponse structurelle à un énorme problème de la société américaine actuelle : le manque d’éducation financière de base.

Si Ramsey était un élu, une perspective différente pourrait être justifiée. Mais il ne l’est pas, et personne ne va offrir un service qui est aimé de tous. Pourtant, le programme de Ramsey aide clairement beaucoup de gens et nous sommes tous meilleurs pour cela.

A propos de ces conseils d’investissement…

Seulement une petite partie du message de Ramsey tourne autour du processus d’investissement. Pour une raison ou une autre, il suggère :

1. Assumer un rendement de 12% chaque année sur le marché boursier. La vérité, remontant à 1871 (et se terminant l’année dernière), est que la moyenne composée a été de 9,2%. Sur les 100 dernières années, 10,5%. Sur les 50 dernières années, 10,2%. Sur les 20 dernières années, 6,7 %. Vous pouvez vérifier par vous-même ici. Cela peut sembler de petites différences, mais la capitalisation est la huitième merveille du monde, et de petites différences de points de pourcentage sont importantes. Ramsey le couvre en disant : « Ne laissez pas votre opinion sur le fait que vous pensez ou non qu’un rendement de 12% est possible vous empêcher d’investir. » Je ne pourrais pas être plus d’accord.
2. Retrait en toute sécurité de 8% de votre pécule la première année et ajustement pour l’inflation par la suite. J’ai déjà souligné les risques avec cette hypothèse très agressive.
3. Investir dans des fonds communs de placement à frais élevés. Ramsey suggère d’investir dans des fonds communs de placement dans quatre domaines : international, croissance, croissance et revenu, et croissance agressive.

Bien qu’il n’y ait rien de mal avec les fonds communs de placement en soi, les frais qui sont facturés et les règles entourant la façon dont ils doivent être gérés font qu’il est difficile (bien qu’il soit admis que ce n’est pas impossible) pour tout fonds d’égaler constamment la performance du marché.

Mais je ne pense pas que ces trois conseils annulent la valeur du message de Ramsey. Peut-être ont-ils juste besoin d’être équilibrés par certaines de nos croyances fondamentales sur l’investissement ici au Motley Fool. À savoir :

1. Vous pouvez obtenir 12%, mais ne comptez pas dessus. Il est tout à fait possible d’obtenir 12% ou plus chaque année. Plusieurs de nos meilleurs investisseurs ici ont un historique qui le démontre. Cependant, supposer que vous obtiendrez ces rendements, c’est placer vos attentes plus haut que ce que l’histoire démontre clairement qu’elles devraient être.
2. Il est beaucoup plus sûr de retirer 3 à 5 % de votre pécule la première année et de l’ajuster à l’inflation par la suite.
3. Il est tout à fait possible de battre le marché en devenant un investisseur individuel. Mais si cela ne vous intéresse pas, investir dans un panier diversifié de fonds indiciels (à très faibles frais) est tout à fait raisonnable.

Lorsque vous combinez ces leçons intemporelles — à la fois en matière de finances personnelles et d’investissement — les résultats peuvent vous donner la paix financière que Ramsey promet et a délivré à tant de personnes.

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