Sähköpostia on vaikea tarkistaa ilman, että kuulee seuraavasta ”kuumasta” penniosakkeesta, joka tekee sinusta rikkaan. Mutta mitä penniosakkeet ovat, ja voivatko ne todella lunastaa nämä lupaukset? Tässä on minun kahden sentin arvoinen mielipiteeni penny-osakkeista.
Mitä ovat penny-osakkeet?
Matalahintaisia, pienikokoisia osakkeita kutsutaan penny-osakkeiksi. Nimestään poiketen penniosakkeet maksavat harvoin penniäkään. SEC:n mukaan penniosakkeita ovat lähes kaikki alle 5 dollarin osakkeet. Vaikka suurissa pörsseissä, kuten NYSE:ssä ja NASDAQ:ssa, käydään kauppaa alle 5 dollarin osakkeilla, useimmat sijoittajat eivät ajattele niitä, kun heitä pyydetään kuvailemaan penny-osaketta.
Useimmat yksittäiset sijoittajat katsovat penny-osakkeita kuin Wall Streetin villiä länttä, kesyttämätöntä sijoitusmaailmaa irrallaan kaikesta loistosta ja mediakuvasta, joka liittyy osakkeisiin, joilla käydään kauppaa suurissa pörsseissä. Vaikka voitot ja tappiot voivat olla melko vaikuttavia penny-osakkeiden maailmassa, niistä ei useinkaan kuulla muualla.
Se, että penny-osakkeista ei kuulla joka päivä CNBC:ssä, ei tarkoita, että penny-osakkeet olisivat vailla draamaa. Valitettavasti penniosakkeet ovat myös keränneet maineen huijauksia ja korruptiota täynnä olevana pelinä. Penny-osakkeet saattavatkin olla sijoittajana hurjin ajelusi tähän mennessä.
Jos penny-osakkeilla ei yleensä käydä kauppaa tavallisissa pörsseissä, mistä niitä sitten voi ostaa?
Miten ostaa penny-osakkeita
Kuten minkä tahansa muun osakkeen, voit ostaa penny-osakkeen osakkeita tavallisen arvopaperinvälittäjän kautta – riippumatta siitä, noteerataanko osake merkittävässä pörssissä vai ei.
Vaikka NYSE:n ja NASDAQ:n kaltaisissa pörsseissä noteerattuja halpoja osakkeita ei yleensä pidetä sinänsä ”penny-osakkeina”, niillä on varaa moniin penny-osakkeiden etuihin ilman aivan niin suurta riskiä. Näillä pörsseillä on tiukat listautumisvaatimukset, ja vaikka ne eivät ehkä salli niin paljon nousua kuin ”todelliset” penniosakkeet, ne ovat yleensä luotettavampia. Useimmiten pennyosakkeilla käydään kuitenkin kauppaa OTCBB:n ja Pink Sheetsin kaltaisissa listautumispalveluissa.
Over-the-Counter Bulletin Board eli OTCBB on noteeraus. Toisin kuin Pink Sheets, joka on pelkkä noteerauksen julkaisija, OTCBB ylläpitää listautumisvaatimuksia (joskin ne eivät ole yhtä tiukkoja kuin pörssin vaatimukset). Tästä syystä OTCBB:llä on hieman lisää legitimiteettiä.
Pink Sheet on järjestelmä, joka tarjoaa sijoittajille noteeraustietoja osakkeista, jotka on rekisteröity siihen. Toisin kuin OTCBB, Pink Sheetsiä ei kuitenkaan ole rekisteröity SEC:ssä eikä se noudata listautumisvaatimuksia. Bottom Line: Pink Sheetsin osakkeet ovat riskialttiita.
Penny Stocksin potentiaalinen kannattavuus
Kaikkien näiden riskien vuoksi, miksi kukaan haluaisi kuitenkaan sijoittaa rahansa penny-osakkeisiin? Vastaus on volatiliteetti.
Koska penny-osakkeet ovat alttiita rajuille heilahteluille (volatiliteetti), monet ihmiset uskovat, että heitä onnistaa osake, joka hyppää kahdessa viikossa 0,08 dollarista 8 dollariin. Ja niin on tapahtunutkin. Tutki tarpeeksi sijoitusalan keskustelupalstoja, ja löydät varmasti menestystarinoita sijoittajista, jotka ovat tienanneet rahaa ”penniäkään pelatessaan”.
Yritykset, jotka onnistuvat hyppäämään penniäkään maksavasta osakkeesta teho-osakkeeksi, ovat harvinaisia, mutta kun ne löytyvät, ne maksavat paljon. Luvut vaihtelevat penny stock -maailmassa melkoisesti, mutta sijoittajat ovat keränneet parissa viikossa yli 1 000 prosentin voittoja. Todellinen juju on oikean osakkeen löytäminen.
Penniosakkeisiin sijoittamisen riskit
Jopa laillisia penniosakkeita vaivaa erittäin suuri riski. Kaksi tärkeintä syytä siihen, että riski on niin luontainen penniosakkeisiin sijoittamisessa, ovat alhainen likviditeetti ja huonot raportointistandardit.
Kuten sijoittajat viimeksi näkivät subprime-lainamarkkinoilla, likviditeettiongelmat voivat olla valtava ongelma sijoittajille. Ja toisin kuin luotonannossa, alhainen likviditeetti vaivaa penny-osakkeita päivittäin. Koska penniosakkeisiin sijoittaminen on niin kapea-alainen ala, suhteellisen vähäisilläkin kaupankäyntimäärillä voi olla vaikuttava vaikutus osakkeen osakekurssiin. Securities and Exchange Commissionin (SEC) mukaan: ”Penny-osakkeilla saatetaan käydä kauppaa harvoin, mikä tarkoittaa, että voi olla vaikeaa myydä penny-osakkeita, kun olet kerran omistanut ne. Koska tietyistä penny-osakkeista voi olla vaikea löytää noteerauksia, niitä voi olla mahdotonta hinnoitella tarkasti.”
Tämä tarkoittaa sitä, että jos pelaat penny-osakkeilla, saatat päätyä hankkimaan itsellesi koko joukon arvottomia osakkeita, joista et pääse eroon.
Sijoittajia huolestuttaa myös tiukkojen raportointistandardien puuttuminen yrityksiltä, joiden osakkeilla käydään kauppaa OTCBB:ssä tai Pink Sheetsissä. OTCBB:ssä edellytetään, että rekisteröidyt yhtiöt pysyvät ajan tasalla SEC:n ilmoitusten kanssa, mutta nämä ilmoitukset ovat pelkkä minimi – huomattavasti vähemmän kuin mitä pörssiyhtiön olisi täytynyt tehdä.
Koska yhtiöt, jotka eivät ole toimittaneet ilmoituksiaan SEC:lle, ovat edelleen niin helposti yksittäisten sijoittajien saatavilla, penny-osakkeet ovat osoittautuneet aarreaidaksi epärehellisille henkilöille.
Se on yksi syy siihen, että SEC on ottanut niin aktiivisen roolin varmistaakseen, että amerikkalaista yleisöä suojellaan häikäilemättömiltä yrityksiltä ja yksityishenkilöiltä penny stock -areenalla. Jotta välittäjäsi voi edes myydä sinulle penny-osakkeen, hänen on lain mukaan lähetettävä sinulle asiakirja, jossa hahmotellaan penny-osakkeiden omistamiseen liittyviä riskejä. On syy, miksi välittäjät ja sääntelyelimet tekevät niin paljon työtä varmistaakseen, ettet sijoita sokeasti penny-osakkeisiin; huijareita on liikkeellä.
Mitä on penny-osakkeiden roskapostin kanssa?
Roskaposti on maailman vitsaus. Se täyttää sähköpostilaatikkomme roskilla ja roskapostilla, ja on mahdollista, että jos saat kunnon määrän roskapostia, olet nähnyt viestejä, jotka on suunniteltu edistämään penny-osakkeita.
Mutta roskaposti ei rajoitu sähköpostiin. Viestipalstoilla, keskustelupalstoilla, keskusteluryhmissä ja jopa laillisten verkkosivustojen mainostajilla on oma osuutensa roskapostista. On sanomattakin selvää, ettei kannata lähteä ostamaan osaketta, jota kehutaan epämääräisessä sähköpostiviestissä, mutta jotkut ihmiset tekevät niin, ja huijarit tienaavat miljoonia dollareita pahaa-aavistamattomilta sijoittajilta.
Yksi yleisimmistä penniosakkeiden huijaustyypeistä on ”pumppaus ja polkumyynti”. Pump and dump -huijauksessa pahikset hankkivat halpoja ja arvottomia osakkeita, vakuuttavat kokemattomat sijoittajat ostamaan niitä ylihintaan (pump) ja myyvät osakkeensa pois, kun sijoittajat nostavat hintaa tarpeeksi (dump). Apua pump and dump -huijausten välttämiseen saat SEC:n artikkelista.
How to Pinch Those Pennies
Nyt kun tunnet penny-osakkeiden pelottavan puolen, miten voit hyödyntää niiden tarjoamat kasvumahdollisuudet? On kolme asiaa, joita haluat etsiä, kun valitset penniosakkeita varmistaaksesi, ettet jää penniosakkeisiin jumiin: Perusliiketoiminta, taloudelliset tiedot ja alaviitteet.
Kun on kyse penniosakkeista, yrityksen perusliiketoiminta on vielä tärkeämpää kuin pörssilistatuissa osakkeissa. Tämä johtuu siitä, että penny-osakkeiden maailmaan kuuluu ”peiteyhtiöitä”, jotka on laillisesti perustettu, mutta joilla ei ole liiketoimintaa. Pörssiyhtiöt ovat hyvä tilaisuus huijareille, koska ne voidaan helposti perustaa ”pump and dump” -osakkeiksi. Etsi yrityksiä, joilla on todellista, kestävää liiketoimintaa, ja olet askeleen lähempänä hyvän penniosakkeen löytämistä.
Kuten minkä tahansa osakkeen kohdalla, penniosakkeen taloudelliset tiedot ovat sijoittajille tärkeä työkalu. Mutta penniosakkeiden kohdalla kysymys on enemmänkin tilinpäätöksen laadusta. Tekeekö yhtiö tilinpäätöstiedot ajallaan? Kuka oli tilintarkastusyritys? Näyttääkö yhtiön talous terveeltä? Jos voit vastata myöntävästi näihin kolmeen kysymykseen, on aika käydä läpi alaviitteet.
Useimmissa yrityksissä alaviitteet ovat usein unohdettu, mutta erittäin tärkeä osa tilinpäätösasiakirjoja. Ja vaikka voisit ehkä tulla toimeen lukematta GE:n alaviitteitä, jätä alaviitteet lukematta penny-osakkeesta, ja salkkusi saattaa jäädä vaille osumaa. Koska penny-osakkeet ovat pienempiä yrityksiä, jotka ovat alttiimpia sellaisille asioille kuin lähipiiriliiketoimet ja muut kuin GAAP-kirjanpidon outoudet, älä kiertele penny-osakkeen alaviitteitä.
Johtopäätös
Tosiasiatieto: Penny-osakkeet ovat luonnostaan riskialttiita. Fakta: Penny-osakkeet voivat olla rehua huijareille. Fakta: Penny-osakkeilla voi tienata paljon rahaa.
Penny-osakkeisiin liittyvistä riskeistä ja haittapuolista huolimatta monet sijoittajat yksinkertaisesti huomaavat, että potentiaaliset voitot ovat sen arvoisia. On syy siihen, että penniosakkeet ovat edelleen suosittuja rohkean sijoittajajoukon keskuudessa: Penny-osakkeet voivat tuottaa erittäin vaikuttavia tuottoja. Toivottavasti huomaat, että uusi penny stock -osaamisesi tekee sijoittamisen villistä lännestä hieman kesympää.