Korot ovat rahan lainaamisesta aiheutuvat kustannukset. Ne edustavat sitä, mitä velkojat ansaitsevat siitä, että lainaavat sinulle rahaa. Korot muuttuvat jatkuvasti, ja ne vaihtelevat luotonantajan sekä luottokelpoisuutesi mukaan. Korot eivät ainoastaan pidä taloutta toiminnassa, vaan ne myös pitävät ihmiset lainaamassa, kuluttamassa ja lainaamassa. Useimmat meistä eivät kuitenkaan pysähdy miettimään, miten ne toteutetaan tai kuka ne määrittää.
Tässä artikkelissa esitetään yhteenveto kolmesta tärkeimmästä voimasta, jotka ohjaavat ja määrittelevät korkoja.
Keskeiset huomiot
- Korot ovat rahan lainaamisen kustannuksia, ja ne edustavat sitä, mitä luotonantajat tienaavat siitä, että he lainaavat rahaa.
- Keskuspankit nostavat tai laskevat lyhyitä korkoja varmistaakseen talouden vakauden ja likviditeetin.
- Pitkiin korkoihin vaikuttaa Yhdysvaltain 10- ja 30-vuotisten valtionlainojen kysyntä. Pitkäaikaisten velkakirjojen vähäinen kysyntä johtaa korkeampiin korkoihin, kun taas suurempi kysyntä johtaa matalampiin korkoihin.
- Jälleenmyyntipankit säätelevät korkoja myös markkinoiden, liiketoimintatarpeidensa ja yksittäisten asiakkaidensa perusteella.
- Yksittäisten lainojen korkoihin vaikuttavat lainaehdot ja luottokelpoisuusluokitus.
Lyhytaikaiset korot: Keskuspankit
Keskuspankkimallia käyttävissä maissa lyhyet korot määräävät keskuspankit. Hallituksen talouden tarkkailijat luovat politiikan, joka auttaa varmistamaan vakaat hinnat ja likviditeetin. Tätä politiikkaa tarkistetaan rutiininomaisesti, jotta rahan tarjonta taloudessa ei ole liian suurta, mikä aiheuttaa hintojen nousua, eikä liian pientä, mikä voi johtaa hintojen laskuun.
Yhdysvalloissa korot määrittelee liittovaltion avomarkkinakomitea (Federal Open Market Committee, FOMC), joka koostuu seitsemästä Federal Reserve Boardin pääjohtajasta ja viidestä liittovaltion keskuspankkien johtajasta. FOMC kokoontuu kahdeksan kertaa vuodessa määrittelemään rahapolitiikan ja korkojen lyhyen aikavälin suunnan. Fedin kaltaisten keskuspankkien toimet vaikuttavat lyhytaikaisiin ja vaihtuviin korkoihin.
Jos rahapoliittiset päättäjät haluavat pienentää rahan tarjontaa, he nostavat korkoa, jolloin varojen tallettaminen muuttuu houkuttelevammaksi ja lainanotto keskuspankista vähenee. Kääntäen, jos keskuspankki haluaa lisätä rahan tarjontaa, he laskevat korkoa, mikä tekee lainaamisesta ja rahan kuluttamisesta houkuttelevampaa.
Fed funds -korko vaikuttaa prime-korkoon – korkoon, jota pankit veloittavat parhaimmilta asiakkailtaan, joista monilla on korkein mahdollinen luottoluokitus. Se on myös korko, jonka pankit veloittavat toisiltaan yön yli -lainoista.
Yhdysvaltojen prime-korko pysyi 3,25 %:ssa 16.12.2008 ja 17.12.2015 välisenä aikana, jolloin se nostettiin 3,5 %:iin.
Pitkät korot: Treasury-obligaatioiden kysyntä
Monet näistä koroista ovat riippumattomia Fed funds -korosta, ja sen sijaan ne seuraavat 10 tai 30 vuoden Treasury-obligaatioiden tuottoja. Nämä tuotot riippuvat kysynnästä sen jälkeen, kun Yhdysvaltain valtiovarainministeriö huutokauppaa ne markkinoilla. Pienempi kysyntä johtaa yleensä korkeisiin korkoihin. Mutta kun näiden velkakirjojen kysyntä on suurta, se voi painaa korkoja alemmas.
Jos sinulla on pitkäaikainen kiinteäkorkoinen asuntolaina, autolaina, opintolaina tai jokin muu vastaava ei-taantuva kulutusluottotuote, se kuuluu tähän. Nämä velkakirjat vaikuttavat myös joihinkin luottokorttien vuotuisiin prosenttikorkoihin.
Nämä korot ovat yleensä alhaisemmat kuin useimmat uusiutuvat luottotuotteet, mutta korkeammat kuin prime-korko.
Monien säästötilien korot määräytyvät myös pitkäaikaisten valtionvelkakirjojen perusteella.
Talletus & Lainojen lainanlyhennyskorot: Vähittäispankit
Vähittäispankit ovat myös osittain vastuussa korkojen ohjaamisesta. Niiden tarjoamien lainojen ja asuntolainojen korot voivat muuttua useiden tekijöiden, kuten pankkien tarpeiden, markkinoiden ja yksittäisen kuluttajan mukaan.
Esimerkiksi henkilöllä, jolla on alhaisemmat luottopisteet, voi olla suurempi maksukyvyttömyysriski, joten hän maksaa korkeampaa korkoa. Sama pätee luottokortteihin. Pankit tarjoavat erilaisia korkoja eri asiakkaille, ja ne myös nostavat korkoa, jos maksu on jäänyt maksamatta, maksu on hylätty tai muista palveluista, kuten saldonsiirroista ja valuutanvaihdosta.
Yksittäiset tekijät
Kaikkien yksittäisten lainojen, olipa kyse sitten henkilökohtaisesta lainasta tai asuntolainasta tai yritysten joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskusta, korot voivat poiketa edellä esitettyjen prosessien määrittelemistä peruskoroista. Esimerkiksi korkean riskin lainanottaja, jolla on alhaiset luottotiedot, maksaa samoilla ehdoilla myönnetystä lainasta korkeampaa korkoa kuin alhaisen riskin lainanottaja, jolla on korkeat luottotiedot. Lisäksi:
- Pitkäaikaisilla lainoilla on myös korkeammat korot kuin lyhytaikaisilla lainoilla.
- Vakuudellisin vakuuksin katetuilla lainoilla on matalammat korot kuin vakuudettomilla veloilla.
- Obligaatioilla, joihin on kytketty optioita, on korkeammat korot kuin sellaisilla, joihin ei ole kytketty optioita.
Lopputulos
Korot määräytyvät suurelta osin keskuspankkien toimesta, jotka sitoutuvat aktiivisesti ylläpitämään tavoitekorkoa. Ne tekevät niin puuttumalla suoraan avomarkkinoihin avomarkkinaoperaatioiden kautta ostamalla tai myymällä valtion arvopapereita vaikuttaakseen lyhyisiin korkoihin. Nämä korot puolestaan vaikuttavat moniin muihin korkoihin, kuten asunto- ja autolainoihin, yrityslainoihin ja pankkitalletuksiin. Viime kädessä lainojen ja luottojen kysyntä ja tarjonta markkinoilla sanelee korot pitkällä aikavälillä.