Yrityksen ostaminen toisesta lupaavasta yrityksestä on yleistä yritysmaailmassa. Tällaiset yritysostot, joita kutsutaan myös haltuunotoiksi, toteutetaan yleensä osana yrityksen kasvustrategiaa, ja niitä tehdään mistä tahansa syystä.
Ostava yritys voi suunnitella monipuolistavansa toimintaansa uudelle toimialalle tai uudelle tuotelinjalle, tai se voi haluta kasvattaa markkinaosuuttaan ja maantieteellistä kattavuuttaan, vähentää kilpailua tai hyötyä patenteista ja lisensseistä, jotka saattavat kuulua ostetulle kohdeyritykselle. Tällaisia yritysostoja tapahtuu sekä kotimaassa että maailmanlaajuisesti. Seuraavassa luetellaan viisi suurinta arvokasta yritysostoa globaalissa yrityshistoriassa.
Key Takeaways
- Yrityksen ostaminen tai haltuunotto toiselta yritykseltä toiselle on keskeinen strategia yrityksille, jotka haluavat kasvaa ja lisätä kannattavuuttaan.
- Globaalissa yrityshistoriassa suurimmat yritysostot ovat olleet arvoltaan reilusti yli 100 miljardin dollarin arvoisia.
- Historian arvokkain yrityskauppa tapahtui vuonna 2000, kun brittiläinen teleyhtiö Vodafone Group (VOD) osti saksalaisen telejätin Mannesmann AG:n huikealla 180,9 miljardilla dollarilla.
Vodafone ostaa Mannesmann AG:n
Vuonna 1999 brittiläinen monikansallinen teleyritys Vodafone Group (VOD) päätti ostaa saksalaisen telekommunikaatioalan jättiläisen Mannesmann AG:n. Vodafonen AirTouch PLC:n pitkään jatkunut ponnistus tuotti lopulta tulosta helmikuussa 2000, kun Mannesmann hyväksyi sen tarjouksen 180,95 miljardin dollarin suuruisesta yrityskaupasta, mikä teki yrityskaupasta historian suurimman fuusio- ja yritysostosopimuksen (M&A).
Kun matkaviestinmarkkinat pääsivät vauhtiin kaikkialla maailmassa ja kasvu oli huipussaan, suurten summien arvoisen fuusion odotettiin muuttavan globaalia televiestintämaisemaa. Kauppa kuitenkin epäonnistui, ja Vodafone joutui seuraavien vuosien aikana tekemään miljardien dollarien alaskirjaukset.
American Online ostaa Time Warnerin
America Onlinen (AOL) ja Time Warner Inc:n 165 miljardin dollarin suuruinen fuusio on historian suurimpien yrityskauppojen listallamme sijalla kaksi. Fuusio tapahtui dotcom-aikakauden huipulla vuonna 2000, kun menestyvä Internet-palveluntarjoaja AOL teki tarjouksen joukkoviestintäkonserni Time Warnerin ostamisesta. Tuolloin AOL:lla oli valtava markkinaosuus, ja se pyrki laajentamaan toimintaansa entisestään hyödyntämällä Time Warnerin määräävää asemaa kustannus-, viihde- ja uutistoiminnassa.
Yhteenliittymän odotetut synergiaedut eivät kuitenkaan koskaan täysin toteutuneet. Yhtiöiden johtamistyyli ja -kulttuuri olivat ristiriidassa keskenään, mitä dotcom-kuplan puhkeaminen ja sitä seurannut taantuma vain pahensivat. AOL:n osakkeen arvo romahti. Lopulta AOL:n ja Time Warnerin tiet erosivat, ja ne siirtyivät toimimaan itsenäisinä yhtiöinä.
Verizon Communications ostaa Verizon Wirelessin Vodafonelta
Tämä seuraava yrityskauppa oli arvoltaan 130 miljardin dollarin arvoinen, ja se toteutettiin vuonna 2013, kun Verizon Communications Inc. (VZ), johtava yhdysvaltalainen monikansallinen televiestintäkonserni, otti haltuunsa Verizon Wirelessin, joka oli hallitseva toimija Yhdysvaltain langattomien palveluiden markkinoilla. Verizon Wireless syntyi vuonna 1999 Vodafonen Airtouchin ja Bell Atlanticin matkapuhelinyksikön fuusion kautta.
Osana yritysostoa Verizon Communications otti täyden määräysvallan Verizon Wirelessissä brittiläiseltä Vodafonelta, mikä johti siihen, että Vodafonen 14 vuotta kestänyt asema Yhdysvaltain televiestintämarkkinoilla päättyi. Kauppa tuotti Vodafonen sijoittajille odottamattomia voittoja, sillä he saivat taskuunsa 54,3 miljardia puntaa (noin 87 miljardia dollaria).
Dow Chemical ostaa DuPontin
Joulukuussa 2015 kaksi kemian alan monialayhtiötä – Dow Chemical ja DuPont – ilmoittivat aikomuksestaan fuusioitua 130 miljardin dollarin arvoisessa kaupassa. Kauppa saatiin päätökseen syyskuussa. 2017, yhdistyneet yritykset ottivat nimekseen DowDuPont Inc. ja niihin kuului kolme divisioonaa: maatalous, materiaalitiede ja erikoistuotteet.
Uuden monialayhtymän aikomuksena ei kuitenkaan ollut koskaan jäädä yhdeksi yritykseksi, vaan sen sijaan se järjesteltiin uudelleen jakautumalla erillisiksi yrityksiksi. Vuonna 2019 DowDuPont jakautui kolmeksi erilliseksi yritykseksi: Dow Chemical, DuPont ja Corteva. Dow Chemical on peruskemikaaliyritys ja DuPont on erikoiskemikaalien valmistaja. Corteva on maatalousyritys, joka tuottaa siemeniä ja maatalouskemikaaleja.
Anheuser-Busch InBev ostaa SABMillerin
Vuonna 2016 maailman suurin panimo osti kilpailijansa noin 104 miljardin dollarin arvoisessa fuusiossa.Paljon odotetun fuusion myötä Anheuser-Busch InBev (BUD) (joka valmistaa muun muassa Corona-, Budweiser- ja Stella Artois -brändejä) otti haltuunsa lontoolaisen SABMillerin (joka valmistaa muun muassa Fosters-, Castle Lager- ja Redd’s-brändejä).
Yksi fuusion painopistealueeksi asetettiin sellaisen yrityksen luominen, joka pystyisi kilpailemaan tehokkaasti kehittyvillä markkinoilla, joilla on vahvaa kasvumahdollisuutta. Yhtiön johdon mukaan Latinalainen Amerikka ja Afrikka tarjoavat panimokonglomeraatille mahdollisuuksia laajentua nopeasti kasvaville alueille, minkä pitäisi johtaa liikevaihdon ja markkinaosuuden kasvuun.
The Bottom Line
Vaikka yritysostot ovat yritysmaailmassa yleisiä, kaikki niistä eivät johda menestykseen. Useimmat toteutetaan talouden tai tietyn toimialan noususuhdanteen aikana ja odotetaan menestystä. Epäasianmukaisesti toteutetuissa kaupoissa epäonnistumiset ovat kuitenkin väistämättömiä. Jotkin suurimmista fuusioiden ja yrityskauppojen katastrofeista johtuvat useista tekijöistä, jotka voivat olla mukana olevien tahojen suorassa valvonnassa. Tällaisia tekijöitä ovat esimerkiksi sisäiset ongelmat, kuten kahden yrityksen välinen kulttuurinen integraatio, tai makrotason ongelmat, kuten yleiset taloudelliset olosuhteet ja geopoliittiset kysymykset.