Leitfaden für Dividendeninvestitionen für Anfänger

Der Kauf von Aktien von Unternehmen, die regelmäßig Dividenden ausschütten, ist eine der besten Arten zu investieren. Weil man auf langsame, stetige Zahlungen in reifere Unternehmen setzt, könnten manche Dividendeninvestitionen sogar als langweilig bezeichnen. Aber stetige Renditen sind niemals langweilig.

Frühere Generationen von Anlegern bevorzugten Dividendenanlagen – und obwohl diese früheren Generationen im Allgemeinen höhere Renditen erzielten als heute, bietet eine Dividendenanlagestrategie immer noch viele Vorteile.

Was sind Dividendeneinkünfte?

Wenn ein börsennotiertes Unternehmen Gewinne erwirtschaftet, hat es drei Möglichkeiten, das Geld zu verwenden. Es kann die Mittel in Forschung und Entwicklung investieren, es kann das Geld sparen, oder es kann die Gewinne in Form von Dividendenzahlungen an die Aktionäre zurückgeben.

Dividendenerträge sind ein bisschen so, als würde man von einer Bank Zinsen dafür erhalten, dass man sein Geld auf einem Sparkonto hält. Wenn Sie eine Aktie im Wert von 100 $ besitzen, bedeutet eine jährliche Dividendenrendite von 5 %, dass das Unternehmen Ihnen jedes Jahr 5 $ an Dividendeneinkünften zahlt.

Für viele Anleger sind regelmäßige Dividendeneinkünfte eine solide und sichere Möglichkeit, einen Notgroschen anzulegen. Eine Anlagestrategie, die auf Dividendenerträgen aufbaut, kann ein wichtiger Bestandteil des Portfolios eines jeden Sparers sein, insbesondere als Cashflow-Quelle, wenn es an der Zeit ist, lebenslange Investitionen in einen Gehaltsscheck für den Ruhestand umzuwandeln.

Erinnern Sie sich daran, dass es Vor- und Nachteile gibt, die Sie verstehen müssen, bevor Sie auf der Suche nach Dividendenerträgen investieren. Zuallererst: Dividenden sind nie garantiert, und die Unternehmen können sie nach Belieben ändern und tun dies auch. Außerdem werden sie in der Regel von größeren, reiferen Unternehmen gezahlt, die langsamer wachsen. Bei kleineren, weniger etablierten Unternehmen ist es wahrscheinlicher, dass sie ihre Gewinne wieder in sich selbst investieren und ein exponentielles Aktienwachstum verzeichnen, was eine weitere Möglichkeit für Sie ist, Ihr Vermögen zu vergrößern.

Dividendeninvestitionen in langfristigen Portfolios

Wenn Sie Aktien oder Indexfonds besitzen, ist es gut möglich, dass Sie bereits in gewissem Maße in Dividenden investieren: Etwa 77 % der S&P 500-Aktien zahlen beispielsweise eine Dividende. Und obwohl die aktuelle Dividendenrendite des S&P 500 nicht nach viel klingt – 1,70 % -, ist sie doch um einiges höher als die durchschnittliche Rendite von Sparkonten oder sogar von Staatsanleihen. Dennoch ist sie im historischen Vergleich niedrig.

Während des größten Teils des 20. Jahrhunderts lag die jährliche Dividendenrendite des S&P 500 zwischen 3 und 5 %. In jüngster Zeit sind die Dividendenrenditen niedriger, da die Unternehmen mit ihren Barauszahlungen vorsichtiger geworden sind.

Dafür gibt es viele Gründe: Am offensichtlichsten ist, dass die niedrigen Sparbuchzinsen und Anleiherenditen den Dividendenwerten wenig Konkurrenz machen. Wenn Sparkonten 3 % zahlen würden, wäre eine Dividende von 1,79 % nicht sehr verlockend, aber im derzeitigen Zinsumfeld gibt es weniger Anreize, die Dividende zu erhöhen. Hinzu kommt, dass Technologieunternehmen in den letzten Jahrzehnten an Bedeutung gewonnen haben. Und als Industriezweig ziehen es Tech-Unternehmen im Allgemeinen vor, in neue Produkte zu investieren, um ein schnelles Wachstum zu erzielen, anstatt Barmittel an die Aktionäre auszuzahlen.

Wie die Wiederanlage von Dividenden Ihre Rendite steigert

Trotz dieser Trends bleiben Dividenden ein Schlüsselelement, das Ihre Gesamtrendite steigern kann. Wenn Sie Dividendenzahlungen reinvestieren, um mehr Aktien in Ihren Anlagen zu kaufen, tragen Sie dazu bei, dass Ihr Portfolio von verstärkten Zinseszinseffekten profitiert. Grundsätzlich berechtigt jede von Ihnen reinvestierte Dividende zu weiteren Dividendenzahlungen in der Zukunft, was Ihre Anlagerenditen in die Höhe treiben kann.

Angenommen, Sie haben ab Januar 2000 in einen S&P 500 Indexfonds investiert und Ihre Anlage bis September 2020 gehalten. Ihre durchschnittliche jährliche Rendite auf der Grundlage von Aktienkursgewinnen allein hätte 4,2 % betragen, was einer kumulierten Rendite von 136 % entspricht. Ziemlich gut, oder? Hätten Sie jedoch alle Dividendenzahlungen im gleichen Zeitraum wieder in den Fonds investiert, hätte Ihre annualisierte Rendite 6,2 % betragen, was einer kumulierten Rendite von 247 % entspricht. Allein durch die Wiederanlage der Dividenden hätten sich Ihre Gewinne fast verdoppelt.

Wenn Sie mit diesem Rechner ein wenig mit den Zahlen spielen, können Sie sogar noch dramatischere Auswirkungen feststellen. Angenommen, Sie hätten im Januar 1990 10.000 $ in einen S&P 500 Indexfonds investiert. Allein aufgrund der Kursgewinne hätten Sie heute etwa 91.300 $. Rechnet man jedoch die Wiederanlage der Dividenden hinzu, hätten Sie fast das Doppelte, also 180.000 $.

Steuerliche Vorteile von Dividendeninvestitionen

Dividendeninvestitionen können Einkommensanlegern wertvolle Steuervorteile bieten. Der Internal Revenue Service (IRS) behandelt jedoch nicht alle Dividenden gleich. Es gibt zwei Kategorien: „Qualifizierte“ Dividenden, die mit dem niedrigeren Satz für langfristige Kapitalerträge besteuert werden, und „unqualifizierte“ oder „gewöhnliche“ Dividenden, die als reguläres Einkommen besteuert werden.

Die meisten Dividenden, die von US-Unternehmen gezahlt werden, sind qualifizierte Dividenden. Das heißt, wenn die Anleger die Aktien 60 Tage lang besitzen (in den meisten Fällen), werden die Einkünfte aus Dividenden mit dem Satz für langfristige Kapitalerträge besteuert. Bestimmte andere Dividenden – von Real Estate Investment Trusts (REITs) oder Master Limited Partnerships (MLPs) – werden in der Regel als normale Dividenden eingestuft und als reguläres Einkommen besteuert. Geldmarktfonds und andere bargeldähnliche Instrumente zahlen ebenfalls ordentliche Dividenden.

Dividenden, die auf steuerbegünstigten Rentenkonten, wie z. B. individuellen Rentenkonten (IRA) oder 401(k)s, eingehen, werden im Allgemeinen nicht besteuert, bis sie abgehoben werden.

Wie man Dividendenaktien bewertet

Die Dividendenrendite ist ein Instrument zur Bewertung der besten Dividendenaktien. Viele Websites sind darauf ausgerichtet, Anlegern bei der Suche nach dividendenstarken Aktien zu helfen, aber die Suche nach der höchsten Dividendenrendite kann ein wenig täuschen.

Angenommen, Sie betrachten eine Aktie, die eine jährliche Dividende von 5 $ zahlt und bis vor kurzem mit 100 $ pro Aktie bewertet war. Doch das Geschäft des Unternehmens geriet unter Druck, und die Aktien fielen auf 50 $ – obwohl sie immer noch 5 $ Jahresdividende ausschüttet. Innerhalb eines relativ kurzen Zeitraums hätte sich die Dividendenrendite von 5 % auf 10 % verdoppelt. In diesem Fall ist die steigende Dividendenrendite ein Zeichen für Stress und nicht für ein gesundes Unternehmen.

Ein Unternehmen mit einem sinkenden Aktienkurs könnte Probleme haben, und sein Vorstand muss möglicherweise die Dividende überdenken. Dies unterstreicht die Zuverlässigkeit als Schlüsselelement bei der Auswahl von Dividendenaktien. Sie müssen sich fragen: „Ist dieses Unternehmen sicher genug, um die versprochenen Dividenden weiterhin zu zahlen – und sie vielleicht sogar im Laufe der Zeit langsam zu erhöhen?“ Eine Möglichkeit, verlässliche Dividendenaktien zu finden, sind die Aktien der Dividenden-Aristokraten, einer Gruppe von Aktien, die in der Vergangenheit ihre Dividendenzahlungen im Laufe der Zeit erhöht haben. Aktien aus bestimmten Sektoren wie Immobilien und Versorgungsunternehmen zahlen im Durchschnitt ebenfalls höhere Dividenden.

Ein weiterer Maßstab für gute Dividendenaktien ist die Dividendenausschüttungsquote, die schwankende Aktienkurse aus der Gleichung herausnimmt, indem sie die Gewinne eines Unternehmens mit seiner Dividendenzahlung pro Aktie vergleicht. Wenn ein Unternehmen in einem bestimmten Quartal 2 $ pro Aktie verdient und eine Dividende von 1 $ pro Aktie ausschüttet, liegt die Ausschüttungsquote bei 50 %.

Niedrigere Ausschüttungsquoten sollten auf nachhaltigere Dividenden hinweisen – oder eine niedrige Ausschüttungsquote könnte bedeuten, dass ein Unternehmen seine Dividende erhöhen muss. Eine Ausschüttungsquote von über 100 % deutet darauf hin, dass ein Unternehmen mehr Geld an die Aktionäre ausschüttet, als es einnimmt, und dass es möglicherweise seine Dividende senken muss – oder dass seine Erträge unter Druck stehen. Eine stetig steigende Ausschüttungsquote hingegen könnte darauf hindeuten, dass ein Unternehmen gesund ist und in einer reifen Branche verlässliche Renditen erwirtschaftet.

Wie Sie mit Dividendeninvestitionen vorgehen können

Wenn Sie beginnen möchten, mit Dividendeninvestitionen Einkommen zu erzielen, könnten Sie eine der folgenden drei Strategien anwenden.

Suchen Sie nach hohen Dividendenrenditen

Dies ist die klassische Strategie für Dividendeninvestitionen. Der Schwerpunkt liegt hier auf langsam wachsenden, etablierten Unternehmen mit viel Cashflow, die hohe Dividenden zahlen. Diese Art von Anlagen ist sinnvoll, wenn Sie sofort ein Einkommen erzielen wollen. Denken Sie aber daran, dass hohe Renditen nicht alles sind. Es kann sein, dass der Aktienwert dieser Unternehmen nicht so stark wächst wie der anderer Unternehmen mit niedrigeren Dividendenrenditen.

Wählen Sie ein Unternehmen mit hohem Dividendenwachstum

Anleger mit einem längeren Zeithorizont können sich auf den Kauf von Aktien von Unternehmen konzentrieren, die schnell wachsen, aber derzeit unterdurchschnittliche Dividenden zahlen. Kurzfristig wird dies nicht so viel Ertrag bringen, aber wenn ein Unternehmen wächst und sein Geschäft reift, sollte die Dividendenrendite allmählich steigen. Wer früh einsteigt, kann mehr Aktien kaufen und schließlich mehr Dividenden erhalten. Die günstigeren „Renditekosten“ machen dies zu einer besseren langfristigen Anlagestrategie.

Dividendenerfassung

Dividendenerfassung ist ein aktiverer, praktischerer Ansatz zur Erzielung von Dividendenerträgen. Beim Dividenden-Capture ist es nicht notwendig, Aktien eines Unternehmens ein ganzes Jahr oder ein ganzes Quartal lang zu halten, um die Dividende zu erhalten. Stattdessen kaufen Sie die Aktien kurz vor der Auszahlung der Dividende. Nach der Auszahlung verkaufen Sie sie wieder, um andere Aktien zu kaufen.

Allerdings ist das nicht so einfach, wie es klingt: Um eine vierteljährliche oder jährliche Dividendenzahlung zu erhalten, müssen Sie eine Aktie vor dem Ex-Dividenden-Termin besitzen, der normalerweise zwei Wochen vor der Dividendenzahlung liegt. Nach der Dividendenausschüttung müssen Sie dann entscheiden, wann Sie die Aktie verkaufen wollen. Das ist kompliziert und riskant, denn die Aktienkurse sind unbeständig und können nach der Dividendenausschüttung niedriger sein als zum Zeitpunkt des Kaufs.

Ein solcher Kursrückgang kann das Geld, das Sie mit der Dividende verdient haben, leicht zunichte machen – oder noch mehr. Und selbst wenn Ihre Aktien im Wert steigen, kann die Dividendenerfassung zu kurzfristigen Kapitalgewinnen führen, die mit dem höheren regulären Einkommenssteuersatz besteuert werden.

Risiken der Dividendenanlage

Jede Anlagestrategie ist mit Risiken verbunden, und die Dividendenanlage bildet da keine Ausnahme. Das größte Risiko besteht darin, dass Dividenden nie garantiert sind. Unternehmen können ihre Dividende kürzen oder sogar ganz streichen. Während der Covid-19-Pandemie haben einige sehr prominente, alteingesessene Aktien dies getan: Wells Fargo, Dick’s Sporting Goods, Carnival, Goodyear Tire & Rubber, HSBC, Airbus und Rolls Royce, um nur einige zu nennen.

Aber es gibt auch subtilere Risiken. Wer sich zu sehr auf Dividenden konzentriert, vernachlässigt wahrscheinlich einige Sektoren und Unternehmensklassen, die er für eine gute Diversifizierung benötigt. Junge, schnell wachsende Technologieunternehmen zum Beispiel zahlen in der Regel keine Dividenden.

Eine mangelnde Diversifizierung setzt die Anleger immer einer erhöhten Volatilität aus. Reine Dividendenanleger können sich ein hochwertiges Wachstum in Sektoren entgehen lassen, die möglicherweise keine Dividenden zahlen oder deren Dividenden nicht wettbewerbsfähig sind.

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