Guidet til udbytteinvestering for begyndere

Køb af aktier i virksomheder, der betaler et stabilt udbytte, er en af de bedste måder at investere på. Fordi du investerer med henblik på langsomme, stabile udbetalinger i mere modne virksomheder, vil nogle måske endda kalde det kedeligt at investere i udbytte. Men et stabilt afkast er aldrig kedeligt.

Førre generationer af investorer foretrak udbytteinvestering – og selv om disse tidligere generationer generelt nød højere udbytter end i dag, er der stadig masser af fordele ved en strategi for udbytteinvestering.

Hvad er udbytteindkomst?

Når et børsnoteret selskab genererer overskud, har det tre muligheder for at bruge pengene. Det kan bruge midlerne til forskning og udvikling, det kan spare pengene op, eller det kan returnere overskuddet til aktionærerne i form af udbytte.

Dividendindkomst er lidt ligesom at få renter fra en bank til gengæld for at have dine penge på en opsparingskonto. Hvis du ejer en aktie, der er vurderet til 100 $, betyder et årligt udbytte på 5 %, at selskabet hvert år betaler dig 5 $ i udbytteindtægter.

For mange investorer er regelmæssige udbytteindtægter en solid og sikker måde at opbygge en pensionsopsparing på. En investeringsstrategi, der er bygget på udbytteindtægter, kan være en vigtig del af enhver opsparers portefølje, især som en kilde til cashflow, når det er tid til at omdanne livslange investeringer til en pensionsløncheck.

Husk, der er fordele og ulemper, som du skal forstå, før du går i gang med at investere i jagten på udbytteindtægter. Først og fremmest: Udbytter er aldrig garanteret, og selskaberne kan og ændrer dem efter behag. Desuden udbetales de oftere af større, mere modne virksomheder, som vokser langsommere. Mindre, mindre etablerede virksomheder er mere tilbøjelige til at geninvestere deres indtjening tilbage i sig selv og kan opleve en mere eksponentiel aktievækst, hvilket er en anden måde, hvorpå du kan øge din formue.

Dividendinvestering i langsigtede porteføljer

Hvis du ejer aktier eller indeksfonde, er det meget muligt, at du allerede er involveret i en vis grad i dividendeinvestering: Ca. 77% af S&P 500-aktierne betaler f.eks. udbytte. Og selv om det nuværende udbytte af S&P 500 ikke lyder af meget – 1,70 % – er det en hel del højere end de gennemsnitlige APY’er for opsparingskonti eller endog statsobligationsrenter. Alligevel er det lavt set i et historisk perspektiv.

I det meste af det 20. århundrede lå det årlige udbytteafkast af S&P 500 på mellem 3 % og 5 %. På det seneste er udbytteafkastet lavere, da virksomhederne har været mere forsigtige med deres kontante udbetalinger.

Der er mange årsager til dette: Den mest indlysende er, at lave renter på opsparingskonti og obligationsafkast giver udbytteaktier ringe konkurrence. Hvis opsparingskonti gav 3 %, ville et udbytte på 1,79 % ikke lyde særlig fristende, men i det nuværende rentemiljø er der mindre incitament til at hæve udbytterne. Desuden er teknologivirksomheder blevet vigtigere i de sidste par årtier. Og som branche foretrækker teknologivirksomheder generelt at investere i nye produkter for at opnå hurtig vækst frem for at sende kontanter til aktionærerne.

Hvordan geninvestering af udbytte øger dit afkast

Trods disse tendenser er udbytte fortsat et nøgleelement, der kan øge dit samlede investeringsafkast. Når du geninvesterer udbyttebetalinger for at købe flere aktier i dine investeringer, hjælper du din portefølje med at drage fordel af forbedrede sammensatte effekter. På et grundlæggende niveau giver hvert udbytte, du geninvesterer, dig ret til flere udbyttebetalinger i fremtiden, hvilket kan øge dit investeringsafkast.

Sig, at du investerede i en S&P 500-indeksfond fra januar 2000 og beholdt din investering indtil september 2020. Dit gennemsnitlige årlige afkast baseret på aktiekursgevinster alene ville have været 4,2 %, hvilket giver et kumulativt afkast på 136 %. Ganske godt, ikke sandt? Men hvis du havde geninvesteret alle udbyttebetalinger tilbage i fonden i samme periode, ville dit annualiserede afkast have været 6,2 %, hvilket ville have givet et kumulativt afkast på 247 %. Bare ved at geninvestere udbytterne ville du næsten have fordoblet dine gevinster.

Leg lidt med tallene ved hjælp af denne beregner, og du kan finde endnu mere dramatiske effekter. Lad os sige, at du investerede 10.000 $ i en S&P 500-indeksfond i januar 1990. Du ville have ca. 91.300 $ i dag alene på baggrund af kursgevinster. Men hvis du tilføjer geninvesteringer af udbytte, ville du have næsten det dobbelte af dette beløb, eller 180.000 $.

Skattefordele ved investering i udbytte

Dividendinvestering kan give værdifulde skattefordele for indkomstinvestorer. Internal Revenue Service (IRS) behandler dog ikke alle udbytter på samme måde. Der findes to klasser: “Kvalificerede” udbytter, der beskattes med den lavere, langsigtede kapitalvindingssats, og “ukvalificerede” eller “almindelige” udbytter, der beskattes som almindelig indkomst.

De fleste udbytter, der udbetales af amerikanske selskaber, er kvalificerede udbytter. Det betyder, at hvis investorerne ejer aktien i 60 dage (i de fleste tilfælde), beskattes indkomsten fra udbytte med den langsigtede kapitalvindingssats. Visse andre udbytter – fra Real Estate Investment Trusts (REIT’er) eller Master Limited Partnerships (MLP’er) – klassificeres typisk som almindeligt udbytte og beskattes som almindelig indkomst. Pengemarkedsfonde og andre kontantlignende instrumenter betaler også almindeligt udbytte.

Udbytte, der modtages på skattebegunstigede pensionskonti, som f.eks. individuelle pensionskonti (IRA) eller 401(k)s, er generelt ikke skattepligtige, før du hæver dem.

Sådan evaluerer du udbytteaktier

Udbytteafkastet er et redskab til at evaluere de bedste udbyttegivende aktier. Mange websteder er afsat til at hjælpe investorer med at finde højtydende udbytteaktier, men det kan være lidt vildledende blot at gå efter det højeste udbytteafkast.

Lad os sige, at du kigger på en aktie, der betalte 5 $ i årligt udbytte, og som indtil for nylig var blevet vurderet til 100 $ pr. aktie. Men virksomhedens forretning kom under pres, og dens aktier faldt til 50 $ – selv om den stadig betaler 5 $ i årligt udbytte. På relativt kort tid ville udbytteafkastet være fordoblet fra 5 % til 10 %. I dette tilfælde er det stigende udbytte et tegn på stress og ikke et tegn på et sundt selskab.

Et selskab med faldende aktiekurs kan stå over for problemer, og dets bestyrelse kan være nødt til at genoverveje udbyttet. Dette fremhæver pålidelighed som et nøgleelement ved udvælgelse af udbyttegivende aktier. Du skal spørge dig selv: “Er dette selskab sikkert nok til at blive ved med at betale det lovede udbytte – og måske endda langsomt øge det over tid?” Et sted at finde pålidelige udbytteaktier er at kigge på aktier i Dividend Aristocrats, en gruppe af aktier, der historisk set har øget udbyttebetalingerne over tid. Aktier i visse sektorer, som f.eks. ejendomme og forsyningsselskaber, kan også betale højere udbytte i gennemsnit.

Et andet mål for gode udbytteaktier er udbytteudbetalingsforholdet, som fjerner svingende aktiekurser fra ligningen ved at sammenligne et selskabs indtjening med dets udbyttebetaling pr. aktie. Hvis et selskab tjener 2 $ pr. aktie i et givet kvartal og udbetaler et udbytte på 1 $ pr. aktie, siges dets udbetalingsgrad at være 50 %.

Lavere udbetalingsgrader bør indikere mere bæredygtige udbytter – eller en lav udbetalingsgrad kan betyde, at et selskab er nødt til at øge sit udbytte. En udbetalingskvote på over 100 % indikerer, at et selskab returnerer flere penge til aktionærerne, end det tjener, og at det kan være nødvendigt at sænke sin dividende – eller at dets indtjening er under pres. En støt stigende udbetalingsratio kan på den anden side indikere, at et selskab er sundt og genererer et pålideligt afkast i en moden branche.

Sådan kan du forfølge udbytteinvestering

Hvis du gerne vil begynde at generere indkomst med udbytteinvestering, kan du implementere en af følgende tre strategier.

Sigte efter høje udbytteafkast

Dette er den klassiske strategi for udbytteinvestering. Fokus her ville være på langsomt voksende, etablerede virksomheder med en masse cashflow, der betaler højt udbytte. Denne type investeringer giver mening, når du ønsker at generere en indkomst med det samme. Du skal blot huske på, at høje udbytter ikke er alt. Selskaberne oplever måske ikke så stor vækst i aktieværdien som andre selskaber med lavere udbytteafkast.

Vælg høj udbyttevækst

Investorer med en længere tidshorisont kan fokusere på at købe aktier i selskaber, der vokser hurtigt, men som i øjeblikket betaler lavere udbytte end gennemsnittet. Dette vil ikke give så meget indkomst på kort sigt, men efterhånden som et firma vokser og dets forretning modnes, bør udbytteafkastet gradvist stige. Ved at komme tidligt ind betyder det, at investorerne kan købe flere aktier og i sidste ende tjene flere udbytter. De billigere “cost-on-yield”-omkostninger gør dette til en bedre langsigtet investeringsstrategi.

Pursue Dividend Capture

Dividend Capture er en mere aktiv, praktisk tilgang til at høste udbytteindtægter. Med dividend capture er det ikke nødvendigt at holde aktier i et selskab i et helt år eller et helt kvartal for at optjene udbyttet. I stedet griber du ind og køber dem lige før udbyttet udbetales. Når du så får den udbetalt, sælger du dem igen, så du kan købe andre aktier.

Men det er ikke så nemt, som det lyder: For at opnå en kvartalsvis eller årlig udbyttebetaling skal du eje en aktie før ex-dividenddatoen, som typisk er to uger før udbyttet udbetales. Efter at udbyttet er udbetalt, skal du så beslutte, hvornår du skal sælge. Dette bliver kompliceret og risikabelt, fordi aktiekurserne er ustabile og kan være lavere, når udbyttet er udbetalt, end da du købte dem.

Aktiekursfald som dette kan let udslette de penge, du har tjent på udbyttet – eller mere. Og selv hvis dine aktier stiger i værdi, kan udbyttefangst, hvis du ikke handler på en skattebegunstiget pensionskonto, generere kortsigtede kapitalgevinster, der beskattes med den højere almindelige indkomstsats.

Risici ved investering i udbytte

Alle investeringsstrategier indebærer risici, og investering i udbytte er ingen undtagelse. Den største risiko er, at udbytte aldrig er garanteret. Selskaber kan og gør det og reducerer og fjerner endda deres udbytte. Under Covid-19-pandemien har nogle meget prominente, gammeldags aktier gjort det: Wells Fargo, Dick’s Sporting Goods, Carnival, Goodyear Tire & Rubber, HSBC, Airbus og Rolls Royce, for blot at nævne nogle få.

Men der er mere subtile risici. Diversificering bør altid være det vigtigste for enhver investor, og en person, der fokuserer for meget på udbytte, vil sandsynligvis ignorere nogle sektorer og klasser af selskaber, som de har brug for for at opnå en god diversificering. Unge, hurtigt voksende teknologivirksomheder betaler f.eks. generelt ikke udbytte.

Mangel på diversificering udsætter altid investorerne for øget volatilitet. Investorer, der udelukkende investerer i udbytte, kan gå glip af vækst af høj værdi i de sektorer, der måske ikke udbetaler udbytte, eller som udbetaler ukonkurrencedygtige udbytter.

Begynd at investere med disse tilbud fra vores samarbejdspartnere
Vejledning af annoncører

Mægler	Highlights	Kommission	Kommissioner	Kommissioner Supplimentær Tekst	Mindste konto	Aktuelle tilbud	Aktuelle tilbud Supplerende tekst	Lær mere	CTA Supplerende tekst	Mobile Row(Automatisk udfyldt på baggrund af tilføjede data, ingen input påkrævet)
	– Stort udvalg af lavprisinvesteringer – Ingen kommissionsgebyrer – Stor platform til at lære ved at gøre – Fremragende kundesupport	0%		0$	Ingen		Lær mere
	– Lave rådgivningsgebyrer – Flere typer investeringskonti (skattepligtige, 529, IRA) – Skatteeffektive handelsstrategier	0.25%		500$	Første $5,000 administreres gratis			Lær mere
	– Ingen konto minimum – Investerer automatisk småpenge – Cash back hos udvalgte forhandlere – Ingen skjulte gebyrer – Fremragende uddannelsesmæssigt indhold	0.25%	forvaltningsgebyr	0$	Op til 1 års	gratis forvaltning med et kvalificerende indskud	Lær mere
	– Intet kontomindste – Investerer automatisk småpenge – Cash back hos udvalgte forhandlere – Ingen skjulte gebyrer – Fremragende uddannelsesindhold	$1 – 3$	per måned	0$	Ingen		Lær mere
	– Intet kontomindste – Handel med kryptovaluta – Strømlinet grænseflade – Administrer alt i en enkelt app	0%		$0	Ingen		Lær mere
	– Provisionsfri aktier, optioner & ETF-handler – Intet minimumskrav for konto – Ingen skjulte gebyrer – Stort investeringsudvalg – Trader app & desktop platform – God kundeservice – Gratis research	0%		0$	Ingen			Lær mere