Průvodce dividendovým investováním pro začátečníky

Nákup akcií společností, které vyplácejí stabilní dividendy, je jedním z nejlepších způsobů investování. Protože investujete za pomalé a stálé platby u vyspělejších společností, někdo by mohl investování do dividend označit dokonce za nudné. Ale stabilní výnosy nejsou nikdy nudné.

Dřívější generace investorů dávaly přednost investování do dividend – a přestože se tyto dřívější generace těšily obecně vyšším výnosům, než jaké jsou k dispozici dnes, stále existuje spousta výhod strategie investování do dividend.

Co je dividendový příjem?

Když veřejně obchodovaná společnost generuje zisk, má tři možnosti, jak peníze použít. Může je nasměrovat do výzkumu a vývoje, může je uložit, nebo je může vrátit akcionářům ve formě dividend.

Dividendový výnos je něco jako úrok od banky výměnou za držení peněz na spořicím účtu. Pokud vlastníte jednu akcii v hodnotě 100 dolarů, 5% roční dividendový výnos znamená, že vám společnost každý rok vyplatí 5 dolarů ve formě dividendového příjmu.

Pro mnoho investorů je pravidelný dividendový příjem solidním a bezpečným způsobem, jak zvýšit své hnízdní jmění. Investiční strategie postavená na dividendových příjmech může být důležitou součástí portfolia každého střadatele, zejména jako zdroj peněžních toků, když nastane čas proměnit celoživotní investice ve výplatu v důchodu.

Jen nezapomeňte, že existují výhody a nevýhody, kterým je třeba porozumět, než se pustíte do investování za účelem dosažení dividendových příjmů. Především: Dividendy nejsou nikdy zaručeny a společnosti je mohou měnit a mění podle své libosti. Navíc je častěji vyplácejí větší a vyspělejší společnosti, které rostou pomaleji. Menší, méně zavedené společnosti s větší pravděpodobností reinvestují své zisky zpět do sebe a mohou zaznamenat exponenciálnější růst akcií, což je další způsob, jak můžete zvýšit své bohatství.

Dividendové investování v dlouhodobých portfoliích

Pokud vlastníte akcie nebo indexové fondy, je dost možné, že se již do určité míry podílíte na investování do dividend: Například přibližně 77 % akcií S&P 500 vyplácí dividendu. A i když současný dividendový výnos indexu S&P 500 nezní jako mnoho – 1,70 % – je mnohem vyšší než průměrný APY spořicích účtů nebo dokonce sazby státních dluhopisů. Přesto je z historického hlediska nízký.

Po většinu 20. století se roční dividendový výnos S&P 500 pohyboval mezi 3 % a 5 %. V poslední době jsou dividendové výnosy nižší, protože společnosti jsou při vyplácení peněz opatrnější.

Důvodů je mnoho: Nejzřejmější je, že nízké sazby na spořicích účtech a výnosy z dluhopisů poskytují dividendovým akciím malou konkurenci. Kdyby spořicí účty vyplácely 3 %, dividenda ve výši 1,79 % by nezněla příliš lákavě, ale v současném prostředí úrokových sazeb je motivace ke zvyšování dividend menší. V posledních desetiletích navíc vzrostl význam technologických společností. A technologické společnosti jako odvětví obecně dávají přednost investicím do nových produktů pro rychlý růst před posíláním hotovosti akcionářům.

Jak reinvestice dividend zvyšuje vaše výnosy

I přes tyto trendy zůstávají dividendy klíčovým prvkem, který může zvýšit vaše celkové výnosy z investování. Když reinvestujete vyplacené dividendy na nákup dalších investičních akcií, pomáháte svému portfoliu těžit ze zvýšeného efektu složeného investování. V základní rovině vás každá reinvestovaná dividenda opravňuje k dalším výplatám dividend v budoucnu, což může zvýšit vaše investiční výnosy.

Řekněme, že jste investovali do indexového fondu S&P 500 počínaje lednem 2000 a drželi jste svou investici až do září 2020. Váš průměrný roční výnos založený pouze na růstu cen akcií by činil 4,2 %, což by znamenalo kumulativní výnos 136 %. Docela dobré, že? Pokud byste však ve stejném období reinvestovali všechny vyplacené dividendy zpět do fondu, váš anualizovaný výnos by činil 6,2 %, tedy kumulativní výnos 247 %. Pouhé reinvestování dividend by váš zisk téměř zdvojnásobilo.

Pohrajte si trochu s čísly pomocí této kalkulačky a zjistíte ještě dramatičtější efekty. Řekněme, že jste v lednu 1990 investovali 10 000 dolarů do indexového fondu S&P 500. V lednu 1990 jste investovali 10 000 dolarů do indexového fondu. Jen na základě cenových zisků byste dnes měli přibližně 91 300 USD. Když však připočtete reinvestice dividend, měli byste téměř dvojnásobek této částky, tedy 180 000 USD.

Daňové výhody dividendového investování

Dividendové investování může příjmovým investorům poskytnout cenné daňové výhody. Daňový úřad (IRS) však nepovažuje všechny dividendy za stejné. Existují dvě třídy: „Kvalifikované“ dividendy, které jsou zdaněny nižší sazbou daně z dlouhodobých kapitálových výnosů, a „nekvalifikované“ nebo „běžné“ dividendy, které jsou zdaněny jako běžný příjem.

Většina dividend vyplácených americkými společnostmi jsou kvalifikované dividendy. To znamená, že pokud investoři vlastní akcie po dobu 60 dnů (ve většině případů), je příjem z dividend zdaněn sazbou daně z dlouhodobých kapitálových výnosů. Některé jiné dividendy – z fondů REIT (Real Estate Investment Trusts) nebo MLP (Master Limited Partnership) – jsou obvykle klasifikovány jako běžné dividendy a zdaňovány jako běžný příjem. Fondy peněžního trhu a další nástroje podobné peněžním prostředkům také vyplácejí běžné dividendy.

Dividendy přijaté na daňově zvýhodněných penzijních účtech, jako jsou individuální penzijní účty (IRA) nebo 401(k), obecně nepodléhají zdanění, dokud si je nevyberete.

Jak hodnotit dividendové akcie

Dividendový výnos je jedním z nástrojů pro hodnocení nejlépe vyplácejících akcií. Mnoho internetových stránek se věnuje tomu, aby investorům pomohly najít akcie s vysokým dividendovým výnosem, ale jít jen po nejvyšším dividendovém výnosu může být trochu ošidné.

Řekněme, že se díváte na akcii, která vyplácí roční dividendy ve výši 5 USD a donedávna byla oceněna na 100 USD za akcii. Podnikání společnosti se však dostalo pod tlak a její akcie klesly na 50 dolarů – přestože stále vyplácí roční dividendy ve výši 5 dolarů. Během relativně krátké doby by se dividendový výnos zdvojnásobil z 5 % na 10 %. V tomto případě je rostoucí dividendový výnos známkou stresu, nikoliv známkou zdravé společnosti.

Společnost s klesající cenou akcií se může potýkat s problémy a její představenstvo možná bude muset přehodnotit výši dividendy. To zdůrazňuje spolehlivost jako klíčový prvek pro výběr akcií vyplácejících dividendu. Musíte si položit otázku: „Je tato společnost dostatečně bezpečná na to, aby mohla nadále vyplácet slíbené dividendy – a možná je časem i pomalu zvyšovat?“. Jedním z míst, kde lze najít spolehlivé dividendové akcie, je podívat se na akcie v Dividend Aristocrats, což je skupina akcií, která historicky zvyšuje výplatu dividend v průběhu času. Vyšší dividendy mohou v průměru vyplácet také akcie v některých odvětvích, jako jsou nemovitosti a veřejné služby.

Dalším měřítkem dobrých dividendových akcií je dividendový výplatní poměr, který z rovnice odstraňuje volatilní ceny akcií tím, že porovnává zisk společnosti s výplatou dividendy na akcii. Pokud společnost v daném čtvrtletí vydělá 2 USD na akcii a vyplatí dividendu ve výši 1 USD na akcii, říká se, že její výplatní poměr je 50 %.

Nízký výplatní poměr by měl naznačovat udržitelnější dividendy – nebo by nízký výplatní poměr mohl znamenat, že společnost potřebuje zvýšit dividendu. Výplatní poměr vyšší než 100 % naznačuje, že společnost vrací akcionářům více peněz, než vydělává, a možná bude muset snížit dividendu – nebo že její zisky jsou pod tlakem. Stabilně rostoucí výplatní poměr naopak může naznačovat, že společnost je zdravá a generuje spolehlivé výnosy ve vyspělém odvětví.

Jak se můžete věnovat dividendovému investování

Pokud byste chtěli začít generovat příjem pomocí dividendového investování, můžete uplatnit jednu z následujících tří strategií.

Zaměřte se na vysoké dividendové výnosy

Jedná se o klasickou strategii dividendového investování. Zaměřte se zde na pomalu rostoucí, zavedené společnosti s velkým cash flow, které vyplácejí vysoké dividendy. Tyto druhy investic mají smysl, pokud chcete ihned generovat příjem. Jen mějte na paměti, že vysoké výnosy nejsou všechno. Tyto společnosti nemusí zaznamenat takový růst hodnoty akcií jako jiné společnosti s nižšími dividendovými výnosy.

Vyberte si vysoký růst dividend

Investoři s delším časovým horizontem se mohou zaměřit na nákup akcií společností, které rychle rostou, ale v současné době vyplácejí nižší než průměrné dividendy. V krátkodobém horizontu to nepřinese tak vysoké výnosy, ale s tím, jak firma roste a její podnikání dozrává, by se měl dividendový výnos postupně zvyšovat. Včasný vstup znamená, že investoři mohou nakoupit více akcií a nakonec získat více dividend. Díky levnějším „nákladům na výnos“ je to lepší dlouhodobá investiční strategie.

Sledovat zachycení dividend

Zachycení dividend je aktivnější, praktičtější přístup k získávání dividendových příjmů. Při dividend capture není nutné držet akcie společnosti celý rok nebo celé čtvrtletí, abyste získali dividendu. Místo toho do nich vpadnete a nakoupíte je těsně před výplatou dividendy. Pak je po výplatě opět prodáte, abyste mohli nakoupit jiné akcie.

Není to však tak jednoduché, jak to zní: Abyste získali čtvrtletní nebo roční dividendu, musíte vlastnit akcie před datem ex-dividend, což je obvykle dva týdny před výplatou dividendy. Po výplatě dividendy se pak musíte rozhodnout, kdy ji prodáte. To se stává komplikovaným a riskantním, protože ceny akcií jsou nestálé a po výplatě dividendy mohou být nižší než v době, kdy jste je koupili.

Takový pokles cen akcií může snadno vymazat peníze, které jste vydělali na dividendě – nebo i více. A i když hodnota vašich akcií vzroste, pokud neobchodujete na daňově zvýhodněném penzijním účtu, může získání dividend generovat krátkodobé kapitálové zisky, které jsou zdaněny vyšší sazbou daně z běžného příjmu.

Rizika dividendového investování

Každá investiční strategie s sebou nese riziko a investování do dividend není výjimkou. Největší riziko spočívá v tom, že dividendy nejsou nikdy zaručeny. Společnosti mohou snižovat a dokonce i rušit své dividendy. Během pandemie Covid-19 tak učinily některé velmi významné, staronové akcie: Wells Fargo, Dick’s Sporting Goods, Carnival, Goodyear Tire & Rubber, HSBC, Airbus a Rolls Royce, abychom jmenovali alespoň některé z nich.

Ale existují i jemnější rizika. Diverzifikace by měla být pro každého investora vždy na prvním místě a ten, kdo se příliš zaměřuje na dividendy, pravděpodobně ignoruje některá odvětví a třídy společností, které pro dobrou diverzifikaci potřebuje. Například mladé, rychle rostoucí technologické společnosti obvykle nevyplácejí dividendy.

Nedostatečná diverzifikace vždy vystavuje investory zvýšené volatilitě. Investoři, kteří vyplácejí pouze dividendy, mohou přijít o vysoce hodnotný růst v těch odvětvích, která nemusí vyplácet dividendy nebo která vyplácejí nekonkurenceschopné dividendy.

Začněte investovat s těmito nabídkami od našich partnerů
Zveřejnění informací o inzerentech

Broker	Zajímavé informace	Komise	Příplatek za provizi Text	Account Minimum	Aktuální nabídky	Aktuální nabídky Supplimentary Text	Learn More	CTA Supplimentary Text	Mobile Row(Automaticky vyplněno na základě přidaných údajů, bez nutnosti zadávání)
	– Velká nabídka nízkonákladových investic – Žádné poplatky za provizi – Skvělá platforma pro učení se praxí . Vynikající zákaznická podpora	0%		0$	žádná		Zjistěte více
	– Nízké poplatky za poradenství – Více typů investičních účtů (zdanitelné, 529, IRA) – Daňově účinné obchodní strategie	0.25 %		500 USD	Prvních 5 USD,000 spravovaných zdarma		Dozvědět se více
	– Žádné minimum pro účet – Automaticky investuje volné peníze – Cash back u vybraných prodejců – Žádné skryté poplatky – Vynikající vzdělávací obsah	0.25%	poplatek za vedení	$0	až 1 rok	vedení zdarma s kvalifikovaným vkladem	Zjistěte více
	– Žádné minimum účtu – Automatické investování volných peněz – Vrácení peněz u vybraných prodejců – Žádné skryté poplatky – Vynikající vzdělávací obsah	$1 – $3	měsíčně	$0	Nic		Zjistěte více
	– Žádný minimální účet – Obchodování s kryptoměnami – Zjednodušené rozhraní – Spravujte vše v jediné aplikaci	0%		$0	Nic		Zjistěte více
	– Akcie bez poplatků, opce & obchody s ETF – Žádné minimum účtu – Žádné skryté poplatky – Velký výběr investic – Aplikace pro obchodníky & desktopová platforma – Dobrý zákaznický servis – Bezplatný výzkum	0%		$0	žádný		Dozvědět se více