Stopy procentowe są kosztem pożyczania pieniędzy. Stanowią one to, co kredytodawcy zarabiają na pożyczaniu Ci pieniędzy. Stopy te stale się zmieniają i różnią się w zależności od pożyczkodawcy, jak również od Twojej zdolności kredytowej. Stopy procentowe nie tylko sprawiają, że gospodarka funkcjonuje, ale również sprawiają, że ludzie pożyczają, wydają i udzielają pożyczek. Jednak większość z nas nie zastanawia się nad tym, jak są one realizowane i kto je określa.
Ten artykuł podsumowuje trzy główne siły, które kontrolują i określają stopy procentowe.
Key Takeaways
- Stopy procentowe są kosztem pożyczania pieniędzy i stanowią to, co kredytodawcy zarabiają za pożyczanie pieniędzy.
- Banki centralne podnoszą lub obniżają krótkoterminowe stopy procentowe, aby zapewnić stabilność i płynność w gospodarce.
- Na długoterminowe stopy procentowe wpływa popyt na 10- i 30-letnie amerykańskie obligacje skarbowe. Niski popyt na obligacje długoterminowe prowadzi do wyższych stóp, natomiast wyższy popyt prowadzi do niższych stóp.
- Banki detaliczne również kontrolują stopy procentowe w oparciu o rynek, potrzeby biznesowe i indywidualnych klientów.
- Na stopy procentowe kredytów indywidualnych mają wpływ warunki kredytu i ocena kredytowa.
Krótkoterminowe stopy procentowe: Banki centralne
W krajach stosujących scentralizowany model bankowości, krótkoterminowe stopy procentowe są ustalane przez banki centralne. Obserwatorzy ekonomiczni rządu tworzą politykę, która pomaga zapewnić stabilne ceny i płynność. Polityka ta jest rutynowo sprawdzana, aby podaż pieniądza w gospodarce nie była ani zbyt duża, co powoduje wzrost cen, ani zbyt mała, co może prowadzić do spadku cen.
W Stanach Zjednoczonych stopy procentowe są ustalane przez Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC), który składa się z siedmiu gubernatorów Zarządu Rezerwy Federalnej i pięciu prezesów Banków Rezerwy Federalnej. FOMC spotyka się osiem razy w roku, aby określić krótkoterminowy kierunek polityki monetarnej i stóp procentowych. Działania banków centralnych, takich jak Fed, wpływają na krótkoterminowe i zmienne stopy procentowe.
Jeżeli decydenci monetarni chcą zmniejszyć podaż pieniądza, podniosą stopę procentową, czyniąc ją bardziej atrakcyjną do deponowania funduszy i ograniczając pożyczanie od banku centralnego. I odwrotnie, jeśli bank centralny chce zwiększyć podaż pieniądza, obniży stopę procentową, co sprawi, że pożyczanie i wydawanie pieniędzy stanie się bardziej atrakcyjne.
Stopa funduszy Fed wpływa na stopę prime – stopę, którą banki obciążają swoich najlepszych klientów, z których wielu ma najwyższy możliwy rating kredytowy. Jest to również stopa, którą banki pobierają od siebie nawzajem za pożyczki udzielane z dnia na dzień.
Stopa podstawowa w USA pozostawała na poziomie 3,25% od 16 grudnia 2008 r. do 17 grudnia 2015 r., kiedy to została podniesiona do 3,5%.
Długoterminowe stopy procentowe: Popyt na obligacje skarbowe
Wiele z tych stóp jest niezależnych od stopy funduszy Fed, a zamiast tego podążają za rentownością 10- lub 30-letnich obligacji skarbowych. Te rentowności zależą od popytu po tym, jak Departament Skarbu USA wystawi je na aukcji na rynku. Niższy popyt zwykle skutkuje wysokimi stopami procentowymi. Ale kiedy jest duży popyt na te noty, może to spowodować obniżenie stóp procentowych.
Jeśli masz długoterminowy kredyt hipoteczny o stałym oprocentowaniu, kredyt samochodowy, kredyt studencki lub inny podobny nieodnawialny produkt kredytowy, to jest to miejsce, w którym spada. Na niektóre roczne stopy procentowe kart kredytowych również mają wpływ te noty.
Stopy te są na ogół niższe niż w przypadku większości odnawialnych produktów kredytowych, ale wyższe niż stopa prime.
Wiele stóp procentowych kont oszczędnościowych jest również określanych przez długoterminowe obligacje skarbowe.
Depozyt & Stopy procentowe kredytów: Banki detaliczne
Banki detaliczne są również częściowo odpowiedzialne za kontrolowanie stóp procentowych. Pożyczki i kredyty hipoteczne, które oferują mogą mieć stopy procentowe, które zmieniają się w oparciu o kilka czynników, w tym ich potrzeb, rynku i indywidualnego konsumenta.
Na przykład, ktoś z niższą punktacją kredytową może być na wyższe ryzyko niewykonania, więc płacą wyższą stopę procentową. To samo odnosi się do kart kredytowych. Banki będą oferować różne stopy procentowe różnym klientom, a także podniosą stopę procentową w przypadku braku płatności, odbicia płatności lub w przypadku innych usług, takich jak transfery salda i wymiana walut.
Czynniki indywidualne
Dla każdego indywidualnego kredytu, czy to pożyczki osobistej, czy kredytu hipotecznego lub emisji obligacji korporacyjnych, stopy procentowe mogą odbiegać od stóp bazowych ustalonych przez powyższe procesy. Na przykład, pożyczkobiorca wysokiego ryzyka z niską oceną kredytową zapłaci wyższe oprocentowanie za pożyczkę na tych samych warunkach, co pożyczkobiorca niskiego ryzyka z wysoką oceną kredytową. Ponadto:
- Kredyty o dłuższym terminie spłaty również będą miały wyższe stopy procentowe niż kredyty krótkoterminowe.
- Kredyty zabezpieczone będą miały niższe stopy procentowe niż długi niezabezpieczone.
- Obligacje z wbudowanymi opcjami będą miały wyższe stopy procentowe niż te, które nie podlegają wykupowi.
Dolna linia
Stopy procentowe są ustalane, w dużej części, przez banki centralne, które aktywnie zobowiązują się do utrzymania docelowej stopy procentowej. Robią to, interweniując bezpośrednio na otwartym rynku poprzez operacje otwartego rynku (OMO), kupując lub sprzedając papiery skarbowe, aby wpłynąć na stopy krótkoterminowe. Stopy te z kolei wpływają na wiele innych stóp, od kredytów hipotecznych i samochodowych, przez obligacje korporacyjne, po depozyty bankowe. Ostatecznie, podaż i popyt na pożyczki i kredyty na rynku będzie dyktować stopy procentowe na dłuższą metę.