Firma przejmująca inną obiecującą firmę jest częstym zjawiskiem w świecie korporacji. Takie przejęcia, zwane również przejęciami, są zazwyczaj wykonywane jako część strategii rozwoju firmy i są dokonywane z wielu powodów. Firma przejmująca może planować dywersyfikację w nowym sektorze lub linii produktów, lub może chcieć zwiększyć swój udział w rynku i zasięg geograficzny, zmniejszyć konkurencję lub czerpać zyski z patentów i licencji, które mogą należeć do przejętej firmy docelowej. Takie przejęcia mają miejsce zarówno na poziomie krajowym, jak i globalnym. Poniżej przedstawiamy listę pięciu największych przejęć o wysokiej wartości w globalnej historii korporacji.
Key Takeaways
- Przejęcie lub przejęcie jednej firmy przez drugą jest kluczową strategią dla firm, które chcą się rozwijać i zwiększać swoją rentowność.
- W globalnej historii korporacji, największe przejęcia zostały wycenione na ponad 100 miliardów dolarów.
- Najwyżej wycenione przejęcie w historii miało miejsce w 2000 roku, kiedy brytyjska firma telekomunikacyjna Vodafone Group (VOD) nabyła niemieckiego giganta telekomunikacyjnego Mannesmann AG za oszałamiającą kwotę 180,9 miliardów dolarów.
Vodafone Acquires Mannesmann AG
W 1999 roku brytyjska międzynarodowa firma telekomunikacyjna Vodafone Group (VOD) postanowiła kupić niemieckiego giganta telekomunikacyjnego Mannesmann AG. Długotrwałe starania Vodafone’s AirTouch PLC w końcu opłaciły się w lutym 2000 roku, kiedy Mannesmann przyjął ofertę na przejęcie o wartości 180,95 miliardów dolarów, co uczyniło przejęcie największą transakcją fuzji i przejęć (M&A) w historii.
Jako że rynek telefonii komórkowej nabrał rozpędu na całym świecie, a wzrost był u szczytu, oczekiwano, że fuzja o dużej wartości zmieni światowy krajobraz telekomunikacyjny. Jednak transakcja okazała się porażką, a Vodafone był zmuszony do odpisania miliardów dolarów w kolejnych latach.
American Online Acquires Time Warner
165 miliardów dolarów fuzji między America Online (AOL) i Time Warner Inc. jest na drugim miejscu na naszej liście największych przejęć w historii. Fuzja nastąpiła w szczytowym momencie ery dotcom w 2000 roku, kiedy udany dostawca Internetu, AOL, złożył ofertę nabycia konglomeratu mediów masowych, Time Warner. W tym czasie, AOL miał ogromny udział w rynku i chciał rozszerzyć jeszcze bardziej poprzez wykorzystanie dominacji Time Warner w publikacji, rozrywki i news.
Jednak oczekiwane synergie fuzji nigdy nie w pełni zmaterializowane. Dwie firmy starły się w stylu zarządzania i kultury, coś, co było tylko zaostrzone przez pęknięcie bańki dotcom i recesji następującej. Wartość akcji AOL gwałtownie spadła. Ostatecznie, AOL i Time Warner rozstali się, oddzielając się, aby działać jako niezależne firmy.
Verizon Communications Acquires Verizon Wireless From Vodafone
To kolejne przejęcie było warte 130 miliardów dolarów i miało miejsce w 2013 roku, kiedy Verizon Communications Inc. (VZ), wiodący amerykański wielonarodowy konglomerat telekomunikacyjny, przejął Verizon Wireless, dominującego gracza na amerykańskim rynku usług bezprzewodowych. Verizon Wireless powstał w 1999 r. w wyniku połączenia Airtouch firmy Vodafone i działu komórkowego firmy Bell Atlantic.
Jako część przejęcia, Verizon Communications przejął pełną kontrolę nad Verizon Wireless od brytyjskiej firmy Vodafone, co doprowadziło do końca 14-letniej działalności firmy Vodafone na amerykańskim rynku telekomunikacyjnym. Transakcja doprowadziła do nadzwyczajnych zysków dla inwestorów Vodafone, którzy zgarnęli 54,3 miliarda funtów (około 87 miliardów dolarów).
Dow Chemical Acquires DuPont
W grudniu 2015 roku, dwa konglomeraty chemiczne-Dow Chemical i DuPont-ogłosiły zamiar połączenia się w transakcji wycenianej na 130 miliardów dolarów.Zakończone we wrześniu. 2017, połączone firmy przyjęły nazwę DowDuPont Inc. i obejmowały trzy działy: rolnictwo, materiałoznawstwo i produkty specjalistyczne.
Jednakże zamiarem nowego konglomeratu nigdy nie było pozostanie jako jedna firma, ale zamiast tego restrukturyzacja podmiotu poprzez wydzielenie się do oddzielnych firm. W 2019 roku DowDuPont rozpadł się na trzy odrębne firmy: Dow Chemical, DuPont i Corteva. Dow Chemical to firma zajmująca się chemią towarową, a DuPont to producent chemii specjalistycznej. Corteva jest firmą rolniczą, produkującą nasiona i chemię rolniczą.
Anheuser-Busch InBev Acquires SABMiller
W 2016 roku największy na świecie browar przejął swojego rywala w fuzji wycenianej na około 104 miliardy dolarów.Bardzo oczekiwana fuzja miała Anheuser-Busch InBev (BUD) (producent marek, w tym Corona, Budweiser i Stella Artois) przejmuje londyńską firmę SABMiller (producent marek, w tym Fosters, Castle Lager i Redd’s).
Jednym z głównych celów fuzji było stworzenie firmy, która mogłaby skutecznie konkurować na rynkach wschodzących, które mają duży potencjał wzrostu. Według kierownictwa firmy, Ameryka Łacińska i Afryka oferują konglomerat browarniczy możliwości ekspansji w szybko rozwijających się regionach, które powinny skutkować zwiększeniem przychodów i udziału w rynku.
The Bottom Line
While przejęcia w świecie korporacji są powszechne, nie wszystkie z nich prowadzą do sukcesu. Większość dostać wykonane podczas hossy w gospodarce lub konkretnego sektora przemysłu z oczekiwaniem sukcesu. Jednak porażki są nieuniknione w przypadku nieprawidłowo przeprowadzonych transakcji. Niektóre z największych katastrof w fuzjach i przejęciach wynikają z wielu czynników, które mogą, ale nie muszą być pod bezpośrednią kontrolą zaangażowanych podmiotów. Obejmują one kwestie wewnętrzne, takie jak integracja kulturowa pomiędzy dwoma firmami lub problemy na poziomie makro, takie jak ogólne warunki ekonomiczne i kwestie geopolityczne.