12 Rules for Investing in Someone Else’s Business
Oto dwanaście podstawowych zasad, które należy stosować rozważając inwestycję w małą firmę:
1. Nie daj się „sprzedać” inwestycjom.
Ty wybierasz swoje inwestycje. Nie przyjmuj ślepo propozycji przyjaciela lub członka rodziny. Jeśli nie określiłeś swoich własnych celów inwestycyjnych, nie inwestuj w nic, dopóki tego nie zrobisz. Bez własnych celów i standardów nie masz podstaw do oceny możliwości. Pozostawiasz siebie bezbronnym wobec sprzedaży, która brzmi dobrze.
Tylko dostać się do inwestycji, które spełniają Twoje kryteria. Sam sprawdź biznesplan. Jeśli nie masz możliwości przejrzenia biznesplanu, skorzystaj z pomocy kogoś, kto to potrafi.
2. Wymagaj biznesplanu.
Nalegaj na obejrzenie biznesplanu każdego, kto proponuje, abyś zainwestował w jego lub jej firmę. Nigdy nawet nie rozważaj inwestycji bez biznes planu. Biznesplan powinien zawierać wystarczająco dużo szczegółów, abyś mógł określić, czy biznes jest wykonalny i czy ma szanse na powodzenie. Powinien jasno określać, w jaki sposób firma będzie zarabiać pieniądze i zapewniać inwestorom zwrot z inwestycji.
3. Oblicz ryzyko pogorszenia sytuacji.
Określ, jakie mogą być różne wyniki. W jakich okolicznościach biznes odniesie sukces? W jakich okolicznościach poniesie porażkę? Co jest potrzebne, aby firma osiągnęła próg rentowności? Jeśli firma potrzebuje więcej pieniędzy w pewnym momencie, czy te pieniądze będą dostępne lub czy firma upadnie z powodu braku dodatkowej gotówki? Czy będziesz skłonny odmówić zapewnienia dodatkowego finansowania i zobaczyć upadek firmy?
Nie przyjmuj żadnych oświadczeń, że „to nie może się zdarzyć”. Określ sam, co może się zdarzyć. Czy możesz sobie pozwolić na utratę całej inwestycji? Czy jakieś aktywa pozostaną dla Ciebie, jeśli firma upadnie?
4. Rozważ konsekwencje podatkowe.
Jakie są konsekwencje podatkowe tej inwestycji? Czy ta inwestycja może być tak skonstruowana, aby zapewnić Ci korzyści podatkowe w przypadku niepowodzenia? Czy inwestycja będzie zakupem akcji w małej korporacji zgodnie z IRC 1244, co pozwoli Ci uzyskać zwykłe traktowanie strat w przypadku sprzedaży akcji lub upadku firmy?
Jeśli inwestycja jest skonstruowana jako pożyczka, pamiętaj, że strata z pożyczki dla firmy jest traktowana przez IRS jako strata niezwiązana z działalnością gospodarczą. Jeżeli ta strata kapitałowa nie może być wykorzystana do wyrównania zysków kapitałowych z innych inwestycji, maksymalna strata kapitałowa, która może być odliczona od zwykłego dochodu wynosi $3,000 rocznie.
Czy podmiot jest korporacją typu S, LLC, lub innym podmiotem typu pass-through? Jeśli tak, pamiętaj, że konsekwencje podatkowe zostaną przeniesione na Ciebie. Te konsekwencje podatkowe mogą być zyski, straty, zyski kapitałowe, itp. Upewnij się, że możesz poradzić sobie z tymi konsekwencjami podatkowymi.
Może się okazać, że nie możesz skorzystać ze strat, ponieważ są to straty pasywne, które mogą być wykorzystane tylko do skompensowania pasywnego dochodu, którego możesz nie mieć.
Innym potencjalnym problemem jest bycie opodatkowanym od zysków, które nie są dystrybuowane. W podmiotach typu pass-through jesteś opodatkowany od swojej części dochodu podlegającego opodatkowaniu, niezależnie od tego, czy jakakolwiek gotówka została ci wypłacona, czy nie.
Czy możesz sobie pozwolić na bycie opodatkowanym od niepodzielonych zysków? Jeśli zyski są reinwestowane w biznes, może nie być gotówki do dystrybucji do inwestorów, którzy muszą płacić podatki.
5. Użyj swoich wpływów.
Uzyskaj to, co jest najlepsze dla Ciebie. Niech inwestycja będzie zorganizowana tak, jak chcesz, albo nie inwestuj. Czy jesteś kluczowym inwestorem? Czy jesteś jedynym wsparciem finansowym? Jeśli jesteś tylko jednym z kilku inwestorów, jaką będziesz miał moc wpływania na zarządzanie firmą?
Nie przeceniaj wartości wkładu założyciela w zarządzanie lub nie doceniaj wartości swojego wkładu finansowego. Bez twoich pieniędzy założyciel może nie mieć nic. Bez założyciela, nadal miałbyś swoje pieniądze i znalazłbyś inną inwestycję.
Ułóż inwestycję tak, aby zapewnić sobie kontrolę, której potrzebujesz, aby chronić swoją inwestycję. Jeżeli Twoja inwestycja jest inwestycją kapitałową, upewnij się, że masz potrzebną siłę głosu i ochronę przed rozwodnieniem siły głosu.
Mieć możliwość wyboru liczby dyrektorów niezbędnej do kontrolowania Rady Dyrektorów, lub przynajmniej mieć prawo weta w stosunku do pewnych działań Rady Dyrektorów. Nie daj się nabrać na pomysł, że założyciel powinien mieć kontrolę nad firmą.
Czy wolisz udzielić pożyczki, zamiast kupować akcje? Pożyczka ma być spłacona wraz z odsetkami bez względu na to, czy biznes dobrze prosperuje, czy nie. Jeśli pożyczka jest dla podmiotu, który może przestać istnieć, nalegaj na osobistą gwarancję. Upewnij się, że pożyczka jest zabezpieczona najbardziej wartościowymi aktywami firmy oraz aktywami poręczycieli.
6. Upewnij się, że założyciele również mają coś do stracenia.
Nie wchodź w biznes, w którym założyciele nie mają nic do stracenia. Upewnij się, że założyciele stracą pieniądze lub skończą w długach, jeśli biznes się nie powiedzie. Strach przed porażką powinien ich motywować nawet wtedy, gdy możliwość sukcesu nie motywuje.
Biznes musi mieć bodźce i czynniki zniechęcające dla kierownictwa i założycieli. W przeciwnym razie mogą oni być skłonni do prowadzenia bezwartościowego biznesu tak długo, jak twoje pieniądze zapewniają im dochód.
7. Zrób to dobrze.
Upewnij się, że twoja papierkowa robota jest w porządku, nawet jeśli inwestujesz w biznes przyjaciela. Sprawdź, czy któreś z twoich praw jako inwestora muszą być uwzględnione w umowie spółki, aby była ważna. Jeśli to konieczne, zleć zmianę umowy spółki.
Upewnij się, że złożyłeś swoje zabezpieczenia we właściwych miejscach. Jeśli którykolwiek z aktywów, które mają być wykorzystane jako zabezpieczenie są znaki towarowe, patenty, lub prawa autorskie, interesy bezpieczeństwa muszą być złożone w odpowiednich urzędach federalnych. Podczas gdy większość zabezpieczeń na aktywach są składane do Sekretarza Stanu, należy sprawdzić wymagania dotyczące składania dla różnych rodzajów aktywów, które używasz jako collateral.
Jeśli są dostarczanie znaczących funduszy dla firmy, należy nalegać na inne prawa, które wykraczają poza zabezpieczenia. Powinieneś mieć prawo do regularnego otrzymywania raportów finansowych, do wglądu w księgi i obiekt, oraz do kontroli stanu finansowego firmy.
8. Zrób to na piśmie.
Obejmij wszystkie ważne aspekty umowy w pisemnych dokumentach. Nie polegaj na ustnych obietnicach lub ogólnym zaufaniu.
9. Zachowaj kopie wszystkich dokumentów.
Nie zapomnij zachować kopie wszystkich formalności dla podmiotu. W przypadku korporacji, zachowaj kopie protokołów, regulaminów, artykułów założycielskich i umów udziałowców. W przypadku spółek osobowych i spółek z ograniczoną odpowiedzialnością, przechowuj kopie umów, które ustanawiają podmiot. Przechowuj kopie wszystkich dokumentów składanych u Sekretarza Stanu i w Urzędzie Skarbowym. Przechowuj oryginalne noty kredytowe w bezpiecznym miejscu.
10. Plan, aby uzyskać pieniądze out.
Jak będzie uzyskać pieniądze z działalności? Czy będziesz pracownikiem? Czy poświęcisz wystarczająco dużo czasu na biznes, aby uzasadnić dochód, którego oczekujesz? Czy będziesz otrzymywać opłaty za konsultacje? Czy będziesz chciał wypłacać dywidendy? Czy musisz wybrać status korporacji S jako podstawę do dystrybucji zysków do Ciebie?
11. Nie inwestuj pieniędzy, na których utratę nie możesz sobie pozwolić.
Nie inwestuj pieniędzy, do których potrzebujesz dostępu. Wiele inwestycji w małe firmy jest całkowicie niepłynnych. Nawet jeśli firma przetrwa i będzie dobrze prosperować, Twoje fundusze mogą być zablokowane do czasu, aż jakieś ważne wydarzenie uwolni Twoje pieniądze (a to ważne wydarzenie może nigdy nie nastąpić). Nie inwestuj w biznes, w którym jedynym „wyjściem” jest pierwsza oferta publiczna.
12. Inwestuj odpowiedzialnie.
Nawet jeśli możesz sobie pozwolić na utratę pieniędzy i nawet jeśli beneficjentem twojej inwestycji jest twoje dziecko, nie bądź lekkomyślny. Wymagaj, aby nawet firma Twojego dziecka spełniała wysokie standardy planowania biznesowego. Nieodpowiedzialne inwestowanie zachęca do nieodpowiedzialnego zarządzania biznesem. Biznes wymykający się spod kontroli to kiepska inwestycja dla ciebie i kiepski poligon dla twojego dziecka.
By Mary Hanson
.