Wat is Netto Contante Waarde?
Als een organisatie uitbreidt, moet het belangrijke beslissingen nemen die immense kapitaalinvesteringen met zich meebrengen. Een organisatie moet de beslissingen over de uitbreiding van het bedrijf en de investeringen zeer verstandig nemen. In dergelijke gevallen zal de organisatie de hulp inroepen van Capital Budgeting tools, een van de meest populaire NPV-methode, en een beslissing nemen over de meest rendabele investering.Net present value is een instrument van Capital budgeting om de winstgevendheid van een project of investering te analyseren. Het wordt berekend door het verschil te nemen tussen de contante waarde van de inkomende kasstromen en de contante waarde van de uitgaande kasstromen over een bepaalde periode. Zoals de naam al doet vermoeden, is de netto contante waarde niets anders dan het saldo van de contante waarde van de inkomende en uitgaande kasstromen door de stromen te verdisconteren tegen een bepaald percentage.
Formule voor NPV
NPV = (Kasstromen)/( 1+r)^tCasstromen= Kasstromen in de tijdsperiode r = Disconteringsvoet = tijdsperiode
Zoals te zien in de formule – Om de contante waarde van de kasstromen af te leiden, moeten we ze disconteren tegen een bepaald percentage. Deze disconteringsvoet wordt bepaald op basis van het rendement van een investering met een vergelijkbaar risico of de kosten van het aangaan van een lening, voor de investering. NPV houdt rekening met de tijdswaarde van geld. De tijdswaarde van geld betekent eenvoudigweg dat een roepie vandaag meer waard is dan morgen. NPV helpt bij het bepalen of het de moeite waard is om een project op te starten op basis van de contante waarde van de kasstromen.Na het verdisconteren van de kasstromen over verschillende perioden, wordt de initiële investering ervan afgetrokken. Als het resultaat een positieve NCW is, wordt het project aanvaard. Als de NCW negatief is, wordt het project afgewezen. En als de NCW nul is, dan blijft de organisatie onverschillig. Stel dat Nice Ltd zijn bedrijf wil uitbreiden en daarom bereid is om Rs 10.00.000 te investeren.De investering zou een instroom van Rs. 100.000 in het eerste jaar, 250.000 in het tweede jaar, 350.000 in het derde jaar, 265.000 in het vierde jaar en 415.000 in het vijfde jaar opleveren.Veronderstel dat de discontovoet 9% bedraagt. Laten we de NCW berekenen met de formule.
| Jaar | Flow | Present waarde | Computatie |
| 0 | -1000000 | -1000000 | |
| 1 | 100000 | 91743 | 100000/(1.09) |
| 2 | 250000 | 210419 | 250000/(1.09)^2 |
| 3 | 350000 | 270264 | 350000/(1.09)^3 |
| 4 | 265000 | 187732 | 265000/(1.09)^4 |
| 5 | 415000 | 269721 | 415000/(1.09)^5 |
De NCW is hier Rs. 29879.Aangezien de NCW positief is, is de investering winstgevend en kan Nice Ltd doorgaan met de uitbreiding.
Voordelen van de Netto Contante Waarde methode
Tijdswaarde van geld
De Netto Contante Waarde methode is een hulpmiddel voor het analyseren van de winstgevendheid van een bepaald project. Het houdt rekening met de tijdswaarde van geld. De kasstromen in de toekomst zullen van minder waarde zijn dan de kasstromen van vandaag. En hoe verder de kasstromen reiken, des te lager zal de waarde zijn. Dit is een zeer belangrijk aspect en wordt terecht in aanmerking genomen bij de NPV-methode. Dit stelt de organisatie in staat om twee gelijksoortige projecten oordeelkundig te vergelijken, stel dat een Project A met een levensduur van 3 jaar hogere kasstromen heeft in de beginperiode en een Project B met een levensduur van 3 jaar hogere kasstromen in de latere periode, dan zal de organisatie met behulp van NPV in staat zijn om verstandig te kiezen voor Project A, aangezien de instroom vandaag meer wordt gewaardeerd dan de instroom later.
Volledig instrument
De netto contante waarde houdt rekening met alle instroom, uitstroom, tijdsperiode en het betrokken risico. Daarom is NPV een veelomvattend instrument dat rekening houdt met alle aspecten van de investering.
Waarde van de investering
De methode van de netto contante waarde geeft niet alleen aan of een project winstgevend zal zijn of niet, maar geeft ook de waarde van de totale winst. Zoals in het bovenstaande voorbeeld zal het project na verdiscontering van de kasstromen Rs. 29879 opleveren. Het instrument kwantificeert de winsten of verliezen van de investering.
Beperkingen van de Netto Contante Waarde methode
Disconteringsvoet
De belangrijkste beperking van de Netto Contante Waarde is dat het rendementspercentage moet worden bepaald. Als een hoger rendement wordt verondersteld, kan de NPV ten onrechte negatief zijn, en als een lager rendement wordt verondersteld, zal het project ten onrechte winstgevend zijn, wat tot een verkeerde besluitvorming leidt.
Verschillende projecten zijn niet vergelijkbaar
NPV kan niet worden gebruikt om twee projecten te vergelijken die niet van dezelfde periode zijn. Gezien het feit dat veel bedrijven een vast budget hebben en soms twee projectopties hebben, kan NPV niet worden gebruikt voor het vergelijken van twee projecten die verschillen in tijdsperiode of risico van de projecten.
Meervoudige veronderstellingen
De NPV-methode maakt ook veel veronderstellingen in termen van instroom, uitstroom. Er kunnen veel uitgaven zijn die pas aan de oppervlakte komen wanneer het project daadwerkelijk van start gaat. Ook kan de instroom niet altijd zijn zoals verwacht. Tegenwoordig voeren de meeste softwares de NPV-analyse uit en helpen zij het management bij de besluitvorming. Ondanks al haar beperkingen is de NPV-methode in de kapitaalbudgettering zeer nuttig en wordt zij dus veel gebruikt. Om de NPV te berekenen van het geld dat u heeft, probeer ClearTax NPV calculator