Het is moeilijk om je e-mail te checken zonder iets te horen over de volgende “hot” penny stock die je rijk gaat maken. Maar wat zijn stuiveraandelen eigenlijk en kunnen ze die beloften ook waarmaken? Hier is mijn 2 cents worth over penny stocks.
Wat zijn penny stocks?
Laag geprijsde, small-cap aandelen staan bekend als penny stocks. In tegenstelling tot wat hun naam doet vermoeden, kosten penny stocks zelden een penny. De SEC beschouwt een penny stock als zo’n beetje alles onder de $5. En hoewel er aandelen van minder dan $ 5 zijn die worden verhandeld op grote beurzen zoals NYSE en NASDAQ, denken de meeste beleggers hier niet aan als hen wordt gevraagd om een pennyaandeel te beschrijven.
De meeste individuele beleggers kijken naar pennyaandelen als het Wilde Westen van Wall Street, een ongetemde wereld van beleggen los van alle glitter en media-aandacht die wordt geleverd met aandelen die worden verhandeld op grote beurzen. Hoewel de winsten en verliezen behoorlijk indrukwekkend kunnen zijn in de penny stock-wereld, worden ze elders niet vaak gehoord.
Omdat je niet elke dag over penny stocks hoort op CNBC, wil niet zeggen dat penny stocks zonder drama zijn. Helaas hebben penny stocks ook een reputatie opgebouwd als een spel gevuld met oplichting en corruptie. Sterker nog, penny-aandelen kunnen uw wildste rit tot nu toe zijn als belegger.
Dus dan, als penny-aandelen meestal niet op normale beurzen worden verhandeld, waar kunt u ze kopen?
Hoe Penny Stocks te kopen
Net als elk ander aandeel dat u zou kopen, kunt u aandelen van een penny-aandeel kopen via uw normale effectenmakelaar – ongeacht of het op een grote beurs is genoteerd of niet.
Weliswaar worden goedkope aandelen die genoteerd zijn op beurzen als de NYSE en de NASDAQ niet per se als “penny stocks” beschouwd, maar ze kunnen veel van de voordelen van penny stocks bieden zonder al te veel risico. Deze beurzen hebben strenge noteringseisen, en hoewel ze misschien niet zo veel voordeel bieden als “echte” stuiveraandelen, zijn ze meestal betrouwbaarder. Vaker echter, handelen penny stocks op noteringsdiensten zoals OTCBB en Pink Sheets.
Over-the-Counter Bulletin Board, of OTCBB, is een notering. In tegenstelling tot Pink Sheets, dat slechts een uitgever van noteringen is, handhaaft OTCBB noteringsvereisten (hoewel deze minder streng zijn dan die van een beurs). Om deze reden heeft OTCBB een beetje extra legitimiteit.
Pink Sheets is een systeem dat beleggers voorziet van noteringsinformatie over aandelen die bij haar zijn geregistreerd. In tegenstelling tot OTCBB is Pink Sheets echter niet geregistreerd bij de SEC en hanteert het geen noteringsvereisten. Bottom Line: Pink Sheets-aandelen zijn riskant.
The Potential Payoff of Penny Stocks
Met alle risico’s van dien, waarom zou iemand zijn of haar geld toch in een penny stock willen stoppen? Het antwoord is volatiliteit.
Omdat stuiveraandelen gevoelig zijn voor hevige schommelingen (volatiliteit), geloven veel mensen dat ze geluk zullen hebben met een aandeel dat in twee weken van $0,08 naar $8 springt. En het is gebeurd. Schuur genoeg beleggen message boards en je bent zeker om succesverhalen van beleggers die een munt gemaakt terwijl “het spelen van de centen te vinden.”
Bedrijven die met succes de sprong van penny stock naar power stock kunnen maken zijn zeldzaam, maar als je ze vindt betalen ze uit in schoppen. De cijfers variëren nogal in de wereld van de penny stock, maar beleggers hebben winsten van meer dan 1.000% binnengeharkt in een paar weken tijd. De echte truc is het vinden van de juiste aandelen.
De risico’s van het beleggen in penny stocks
Zelfs legitieme penny stocks worden geplaagd door een zeer hoog risico. Twee belangrijke redenen waarom risico’s zo inherent zijn aan het beleggen in penny stocks zijn lage liquiditeit en slechte verslaggevingsnormen.
Zoals beleggers onlangs zagen met de markt voor subprime leningen, kunnen liquiditeitsproblemen een enorme deal zijn voor beleggers. En in tegenstelling tot kredietverlening, teistert lage liquiditeit de penny stocks op een dagelijkse basis. Omdat het beleggen in penny stocks zo’n niche is, kunnen zelfs relatief lage handelsvolumes een indrukwekkend effect hebben op de aandelenkoers van een aandeel. Volgens de Securities and Exchange Commission (SEC), “kunnen penny aandelen onregelmatig verhandeld worden, wat betekent dat het moeilijk kan zijn om penny aandelen te verkopen als je ze eenmaal bezit. Omdat het moeilijk kan zijn om noteringen te vinden voor bepaalde penny stocks, kunnen ze onmogelijk nauwkeurig geprijsd zijn.”
Wat dit betekent is dat als je met penny stocks speelt, je kunt eindigen met een heleboel waardeloze aandelen waar je niet vanaf komt.
Een ander punt van zorg voor beleggers is het ontbreken van strenge rapportagenormen voor bedrijven waarvan de aandelen op OTCBB of in de Pink Sheets worden verhandeld. OTCBB vereist wel dat geregistreerde bedrijven actueel blijven met SEC-deponeringen, maar die deponeringen zijn het absolute minimum – veel lager dan wat een op de beurs verhandeld bedrijf zou moeten deponeren.
Omdat bedrijven die achterlopen met het indienen van hun deponeringen bij de SEC nog steeds zo toegankelijk zijn voor individuele beleggers, hebben penny-aandelen bewezen een schatkamer voor oneerlijke mensen te zijn.
Dat is een van de redenen waarom de SEC zo’n actieve rol heeft genomen om ervoor te zorgen dat het Amerikaanse publiek wordt beschermd tegen gewetenloze bedrijven en individuen in de penny stock arena. Als uw makelaar u zelfs maar een centaandeel wil verkopen, zijn ze wettelijk verplicht om u een document te sturen waarin de risico’s van het bezit van centaandelen worden beschreven. Er is een reden waarom makelaars en regelgevende instanties zoveel moeite doen om ervoor te zorgen dat u niet blindelings in cent aandelen investeert; oplichters zijn er.
Wat is er met de Penny Stock Spam?
Spam is de gesel van de aarde. Het vult onze e-mail inboxen met vuilnis en junk, en de kans is groot dat als je een behoorlijke hoeveelheid spam, je hebt gezien berichten ontworpen om penny aandelen te promoten.
Maar de spam is niet beperkt tot e-mail. Message boards, chat rooms, discussiegroepen – zelfs adverteerders op legitieme websites – zijn allemaal de thuisbasis van hun eerlijk deel van het spul. Het spreekt voor zich dat je geen aandelen moet kopen die in een vage e-mail worden aangeprezen, maar sommige mensen doen dat wel, en oplichters verdienen miljoenen dollars aan nietsvermoedende beleggers.
Een van de meest voorkomende vormen van aandelenzwendel is de “pump and dump”. Bij een pump and dump-zwendel laden de slechteriken goedkope en waardeloze aandelen op, overtuigen ze onervaren beleggers om deze tegen opgeblazen prijzen te kopen (pomp), en verkopen ze hun aandelen wanneer de beleggers de prijs voldoende opdrijven (dump). Voor hulp bij het vermijden van pump- en dumpzwendel, raadpleegt u het artikel van de SEC over deze kwestie.
Hoe die centen te pinnen
Nu u de enge kant van penny-aandelen kent, hoe kunt u dan profiteren van de potentiële groei die ze te bieden hebben? Er zijn drie dingen waar u op moet letten bij het kiezen van een penny stock om ervoor te zorgen dat u niet vast komt te zitten: Underlying business, financials, and footnotes.
Wanneer het op penny stocks aankomt, is de onderliggende business van een bedrijf nog belangrijker dan het is in exchange-traded stocks. Dat komt omdat de wereld van de stuiveraandelen de thuisbasis is van “lege” bedrijven die wettelijk zijn opgericht, maar geen bedrijfsactiviteiten hebben. Schijnvennootschappen zijn een geweldige kans voor oplichters omdat ze gemakkelijk kunnen worden opgezet als een “pump and dump” aandeel. Zoek naar bedrijven met echte, duurzame bedrijfsactiviteiten en u bent een stap dichter bij het vinden van een goed penny aandeel.
Zoals bij elk aandeel, zijn de financiën van een penny aandeel een essentieel instrument voor beleggers. Maar bij penny stocks gaat het meer om de kwaliteit van de financiële overzichten. Doet het bedrijf op tijd aangifte? Wie was het accountantskantoor? Zien de financiën van het bedrijf er gezond uit? Als u ja kunt antwoorden op deze drie vragen, is het tijd om door de voetnoten te struinen.
In de meeste bedrijven zijn voetnoten een vaak over het hoofd gezien, maar zeer belangrijk onderdeel van de deponeringen. En terwijl u zich misschien kunt redden zonder de voetnoten van GE te lezen, als u de voetnoten van een pennystock mist, kan uw portefeuille zijn doel voorbijschieten. Aangezien penny stocks kleinere bedrijven zijn die vatbaarder zijn voor zaken als transacties met verbonden partijen en non-GAAP boekhoudkundige eigenaardigheden, moet u niet om de voetnoten van een penny stock heenlopen.
Conclusie
Feit: Penny stocks zijn inherent riskant. Feit: Aandelen van penny’s kunnen voer zijn voor oplichters. Feit: Penny stocks kunnen u veel geld opleveren.
Zelfs met alle risico’s en nadelen die aan penny stocks kleven, vinden veel beleggers de potentiële meevallers gewoon de moeite waard. Er is een reden waarom stuiveraandelen populair blijven onder een dappere kliek beleggers: Penny stocks kunnen een indrukwekkend rendement opleveren. Hopelijk zult u merken dat uw nieuwe penny stock know-how het Wilde Westen van beleggen een beetje meer beheersbaar maakt.