Een bedrijf dat een ander veelbelovend bedrijf overneemt, komt vaak voor in de bedrijfswereld. Dergelijke overnames, ook wel overnames genoemd, worden meestal uitgevoerd als onderdeel van de groeistrategie van een bedrijf en worden gedaan om een willekeurig aantal redenen.
Het overnemende bedrijf kan van plan zijn om te diversifiëren naar een nieuwe sector of productlijn, of het kan zijn marktaandeel en geografische reikwijdte willen vergroten, de concurrentie willen verminderen of willen profiteren van octrooien en licenties die mogelijk toebehoren aan het overgenomen doelbedrijf. Dergelijke overnames vinden zowel op nationaal als op mondiaal niveau plaats. Hier volgt een lijst van de top vijf overnames met een hoge waarde in de wereldwijde bedrijfsgeschiedenis.
Key Takeaways
- De overname van een bedrijf door een ander is een belangrijke strategie voor bedrijven die willen groeien en hun winstgevendheid willen vergroten.
- In de wereldwijde bedrijfsgeschiedenis hebben de grootste overnames een waarde van ruim boven de $ 100 miljard.
- De meest gewaardeerde overname ooit vond plaats in 2000, toen het Britse telecombedrijf Vodafone Group (VOD) de Duitse telecomgigant Mannesmann AG overnam voor maar liefst $ 180,9 miljard.
Vodafone Acquires Mannesmann AG
In 1999 besloot de Britse multinationale telecomonderneming Vodafone Group (VOD) de Duitse telecomgigant Mannesmann AG te kopen. De langlopende poging van Vodafone’s AirTouch PLC betaalde zich uiteindelijk uit in februari 2000 toen Mannesmann het bod accepteerde voor een overname van $ 180,95 miljard, waardoor de overname de grootste fusie- en overnametransactie (M&A) in de geschiedenis werd.
Toen de mobiele markt wereldwijd aan momentum won en de groei op zijn hoogtepunt was, werd verwacht dat de fusie met een grote waarde het wereldwijde telecomlandschap opnieuw zou vormgeven. De deal werd echter een mislukking en Vodafone werd gedwongen om in de daaropvolgende jaren miljarden dollars af te schrijven.
American Online neemt Time Warner over
De fusie van $165 miljard tussen America Online (AOL) en Time Warner Inc. komt op nummer twee in onze lijst van grootste overnames in de geschiedenis. De fusie vond plaats op het hoogtepunt van het dotcom-tijdperk in 2000, toen de succesvolle internetaanbieder AOL een bod deed om het conglomeraat van massamedia Time Warner over te nemen. In die tijd had AOL een enorm marktaandeel en wilde het nog verder uitbreiden door de dominantie van Time Warner op het gebied van uitgeverij, amusement en nieuws aan te boren.
De verwachte synergieën van de fusie zijn echter nooit volledig tot stand gekomen. De twee bedrijven botsten op het vlak van managementstijl en cultuur, iets wat nog verergerd werd door het uiteenspatten van de dotcom-zeepbel en de daaropvolgende recessie. De waarde van AOL-aandelen kelderde. Uiteindelijk scheidden AOL en Time Warner hun wegen en gingen ze als onafhankelijke bedrijven opereren.
Verizon Communications neemt Verizon Wireless over van Vodafone
De volgende overname was $ 130 miljard waard en vond plaats in 2013 toen Verizon Communications Inc. (VZ), een toonaangevend Amerikaans multinationaal telecomconglomeraat, Verizon Wireless overnam, een dominante speler op de Amerikaanse markt voor draadloze diensten. Verizon Wireless ontstond in 1999 door een fusie van Vodafone’s Airtouch en Bell Atlantic’s mobiele divisie.
Als onderdeel van de overname nam Verizon Communications de volledige controle over Verizon Wireless over van het Britse Vodafone, wat leidde tot het einde van Vodafone’s 14 jaar lange stint op de Amerikaanse telecommarkt. De deal resulteerde in onverwachte winsten voor Vodafone-investeerders, aangezien ze 54,3 miljard pond (ongeveer $ 87 miljard) in hun zak staken.
Dow Chemical neemt DuPont over
In dec. 2015 kondigden de twee chemische conglomeraten – Dow Chemical en DuPont – hun voornemen aan om te fuseren in een deal ter waarde van $ 130 miljard. Voltooid in sept. 2017, de gecombineerde bedrijven namen de naam DowDuPont Inc. aan en omvatten drie divisies: landbouw, materiaalwetenschappen en speciale producten.
Het was echter nooit de bedoeling van het nieuwe conglomeraat om als één bedrijf te blijven, maar in plaats daarvan de entiteit te herstructureren door afsplitsing in afzonderlijke bedrijven. In 2019 splitste DowDuPont zich op in drie afzonderlijke bedrijven: Dow Chemical, DuPont en Corteva. Dow Chemical is een chemiebedrijf en DuPont is een producent van speciale chemicaliën. Corteva is een landbouwbedrijf, dat zaden en landbouwchemicaliën produceert.
Anheuser-Busch InBev Acquires SABMiller
In 2016 nam ’s werelds grootste brouwer zijn rivaal over in een fusie ter waarde van ongeveer $ 104 miljard.De langverwachte fusie had Anheuser-Busch InBev (BUD) (maker van merken waaronder Corona, Budweiser, en Stella Artois) over te nemen in Londen gevestigde SABMiller (maker van merken waaronder Fosters, Castle Lager, en Redd’s).
Een focus van de fusie was om een bedrijf te creëren dat effectief kon concurreren in opkomende markten die een sterk groeipotentieel hebben. Volgens de bedrijfsleiding bieden Latijns-Amerika en Afrika het brouwerijconglomeraat mogelijkheden om uit te breiden naar snelgroeiende regio’s die zouden moeten resulteren in een hogere omzet en een groter marktaandeel.
The Bottom Line
Hoewel overnames in de bedrijfswereld vaak voorkomen, leiden ze niet allemaal tot succes. De meeste worden uitgevoerd tijdens een opleving in de economie of een bepaalde industriesector met de verwachting van succes. Mislukkingen zijn echter onvermijdelijk bij verkeerd uitgevoerde deals. Sommige van de grootste rampen bij fusies en overnames zijn te wijten aan meerdere factoren die al dan niet onder de directe controle van de betrokken entiteiten staan. Daartoe behoren interne kwesties zoals culturele integratie tussen de twee bedrijven of problemen op macroniveau zoals algemene economische omstandigheden en geopolitieke kwesties.