4 min read
Een lezer stuurde me onlangs een e-mail met de volgende vraag:
“Is het waar dat small cap- en mid cap-aandelen over het algemeen een hoger rendement opleveren op lange termijn dan large cap-aandelen? Zo ja, zou het dan zinvol zijn voor een jongere om meer in small- en midcapaandelen te beleggen in plaats van in een totaal aandelenfonds?”
In deze post zal ik een antwoord geven op deze vraag, met inbegrip van:
- Het verschil tussen small cap-, mid cap- en large cap-aandelen
- De historische prestaties van elk type aandeel sinds de jaren zeventig
- Hoe u kunt beslissen welk type assetallocatie voor u zinvol is
Het verschil tussen small caps, mid caps en large caps
De term “cap” is een afkorting van markt-“kapitalisatie”, die de grootte van een bedrijf beschrijft. De marktkapitalisatie van een bedrijf kan worden berekend door het aantal uitstaande aandelen te vermenigvuldigen met de aandelenprijs, wat u de marktkapitalisatie van het bedrijf geeft.
In het algemeen kunnen de market caps van bedrijven als volgt worden ingedeeld:
Large cap: $10 miljard +
Mid cap: $2 – $10 miljard
Small cap: $250 miljoen – $2 miljard
De meeste indexfondsen kunnen worden ingedeeld in large cap-, mid cap-, of small cap-fondsen. Bijvoorbeeld, een S500-indexfonds zou worden geclassificeerd als een large-capfonds omdat het de 500 grootste openbaar verhandelde aandelen in de VS bezit
Historische rendementen: Small Cap vs. Mid Cap vs. Large Cap
Om de jaarlijkse rendementen van small caps vs. mid caps vs. large caps te analyseren, heb ik historische gegevens van Portfolio Visualizer gebruikt die teruggaan tot 1972.
Voor degenen die nieuwsgierig zijn, bekijk de gegevensbronnen van Portfolio Visualizer om te zien welke indexen zij gebruiken om de jaarlijkse rendementen te berekenen.
De volgende tabel toont de jaarlijkse rendementen voor elk type aandeel:
Het is gemakkelijk te zien dat elk type aandeel vrij sterk gecorreleerd is. Small caps, mid caps en large caps hebben allemaal de neiging om in gelijke tred op- en neergaande jaren te hebben. Er zijn echter verschillen in prestaties.
De volgende tabel toont het rendement op jaarbasis samen met de standaardafwijking van elk type aandeel gedurende deze periode:
Interessant is dat midcap-aandelen de hoogste rendementen op jaarbasis leverden gedurende deze periode. Ze leverden zelfs hogere rendementen op dan small cap-aandelen met minder volatiliteit.
Opvallend genoeg leverden large cap-aandelen bijna identieke rendementen op als de totale aandelenmarkt, omdat ruwweg 75% van een totaal aandelenmarktfonds bestaat uit large cap-aandelen.
De volgende grafiek toont de groei van een terugkerende investering van $ 1000 in elk type aandeel aan het begin van elk jaar sinds 1972:
Terwijl mid cap-aandelen het absoluut verpletterden gedurende dit tijdsbestek, is het belangrijk om te onthouden dat dit een specifiek startjaar van 1972 vertegenwoordigt.
Om te zien hoe elk type aandeel in de loop van de tijd presteerde, kan het nuttig zijn om naar voortschrijdende rendementen te kijken.
5-jaarlijkse voortschrijdende rendementen
De volgende tabel toont de 5-jaarlijkse rendementen voor elk type aandeel:
De onderstaande grafiek toont een visuele weergave van deze getallen:
10-Year Rolling Returns
De volgende tabel geeft de 10-jaars rendementen weer voor elk type aandeel:
De onderstaande grafiek geeft een visuele weergave van deze getallen:
Rendementen over 20 jaar
De volgende tabel geeft de rendementen over 20 jaar weer voor elk aandelentype:
De onderstaande grafiek geeft een visuele weergave van deze getallen:
Op het kiezen van uw assetallocatie
Historische gegevens tonen aan dat small cap en mid cap aandelen de neiging hebben om beter te presteren dan large cap aandelen (en, als gevolg daarvan, de totale aandelenmarkt) over de meeste lange termijn periodes, hoewel er enkele stukken zijn geweest waar large cap aandelen beter hebben gepresteerd.
Het is belangrijk om in gedachten te houden dat deze outperformance door small cap en mid cap-aandelen ook de neiging heeft om te komen met een hogere volatiliteit, wat iets is om te overwegen wanneer u uw portefeuille overhevelt naar deze soorten aandelen.
Ultimately uw assetallocatie is een zeer persoonlijke beslissing en historische rendementen zijn niet noodzakelijkerwijs indicatief voor toekomstige rendementen, maar voor beleggers die een lange tijdshorizon hebben en een hogere appetijt voor volatiliteit, kan het overhevelen van uw portefeuille naar small- en midcap-aandelen zinvol zijn.
Een van de gemakkelijkste manieren om uw portefeuille naar small- en midcap-aandelen te laten overhellen, is door eenvoudigweg een hoger percentage te beleggen in indexfondsen die zich op dit soort aandelen richten. Als u bijvoorbeeld Vanguard gebruikt, kunt u beleggen in de Vanguard Mid Cap ETF (VO) en de Vanguard Small Cap ETF (VB) om blootstelling aan deze aandelen te krijgen.
Ik raad persoonlijk aan om M1 Finance te gebruiken om uw beleggingsportefeuille samen te stellen, omdat ze de mogelijkheid bieden om in fractionele aandelen te beleggen, ze hebben geen handelskosten of jaarlijkse kosten, en ze stellen u in staat om geautomatiseerde doeltoegewezen investeringen op te zetten.
- Auteur
- Recent Posts
Zach is de auteur achter Four Pillar Freedom, een blog dat u leert hoe u rijkdom kunt opbouwen en vrijheid in het leven kunt krijgen.
Hij heeft in 2019 zijn dagbaan als datawetenschapper opgezegd omdat hij genoeg inkomen kon verdienen met winstgevende websites om zijn salaris te vervangen. Hij leert mensen nu hoe ze hun eigen winstgevende websites vanuit het niets kunnen starten en laten groeien in de Income Community.
Zach’s favoriete gratis financiële tool die hij sinds 2015 gebruikt om zijn nettowaarde te beheren, is Personal Capital. Elke maand gebruikt hij hun gratis Investment Checkup-tool en Retirement Planner om zijn investeringen bij te houden en ervoor te zorgen dat hij op de snelle weg is naar financiële vrijheid.
Zachs favoriete investeringsplatform is M1 Finance, een site waarmee hij gratis een aangepaste aandelenportefeuille kan opbouwen, geen handels- of onderhoudskosten heeft en waarmee hij zelfs geautomatiseerde doelgerichte investeringen kan instellen.
- De 5-urige werkdag – 26 maart, 2021
- The Math That Explains How to Get Rich with Websites – 31 januari 2021
- Mijn jaaroverzicht van 2020 – 27 december 2020
Volledige openbaarmaking: Niets op deze site mag ooit worden beschouwd als advies, onderzoek of een uitnodiging om effecten te kopen of te verkopen, zie mijn Voorwaarden & Voorwaarden pagina voor een volledige disclaimer.