12 regels voor het investeren in andermans bedrijf
Hierna volgen twaalf basisregels die u kunt gebruiken wanneer u een investering in een klein bedrijf overweegt:
1. Laat u geen investeringen “verkopen”.
U kiest uw investeringen. Accepteer niet blindelings het verkooppraatje van een vriend of familielid. Als u uw eigen beleggingsdoelen nog niet hebt vastgesteld, beleg dan nergens in totdat u dat wel hebt gedaan. Zonder uw eigen doelstellingen of normen, mist u een basis om de opportuniteit te beoordelen. Je maakt jezelf kwetsbaar voor het verkooppraatje dat goed klinkt.
Stap alleen in investeringen die aan uw criteria voldoen. Bekijk zelf het businessplan. Als u niet de mogelijkheid hebt om het businessplan te beoordelen, vraag dan hulp van iemand die dat wel kan.
2. Eis een businessplan.
Dring aan op het zien van het businessplan van iedereen die voorstelt dat u in zijn of haar bedrijf investeert. Overweeg nooit een investering zonder een bedrijfsplan. Het ondernemingsplan moet voldoende details bevatten om te kunnen bepalen of het bedrijf haalbaar is en kans van slagen heeft. Het moet duidelijk maken hoe het bedrijf geld zal verdienen en investeerders een rendement op hun investering zal bieden.
3. Bereken uw neerwaartse risico.
Bepaal wat de verschillende uitkomsten kunnen zijn. Onder welke omstandigheden zal het bedrijf slagen? Onder welke omstandigheden zal het falen? Wat is er nodig om het break-evenpoint te bereiken? Als de onderneming op een gegeven moment meer geld nodig heeft, zal dat dan beschikbaar zijn of zal de onderneming failliet gaan bij gebrek aan extra geld? Zult u bereid zijn extra financiering te weigeren en het bedrijf te zien instorten?
Neem geen genoegen met de bewering dat “dat niet kan gebeuren”. Bepaal voor uzelf wat er kan gebeuren. Kunt u het zich veroorloven uw gehele investering te verliezen? Blijven er activa voor u over als het bedrijf failliet gaat?
4. Overweeg de fiscale gevolgen.
Wat zijn de fiscale gevolgen van deze investering? Kan deze investering zo worden gestructureerd dat zij u een belastingvoordeel oplevert als zij mislukt? Zal de investering een aankoop zijn van aandelen in een kleine onderneming onder IRC 1244, waardoor u een gewone verliesbehandeling kunt krijgen bij de verkoop van de aandelen of het falen van het bedrijf?
Als de investering is gestructureerd als een lening, bedenk dan dat een verlies op een lening aan een bedrijf door de IRS wordt behandeld als een niet-zakelijk verlies. Tenzij dit kapitaalverlies kan worden gebruikt om vermogenswinsten te compenseren die u hebt uit andere investeringen, is het maximale kapitaalverlies dat kan worden afgetrokken van uw gewone inkomen $ 3000 per jaar.
Is de entiteit een S-vennootschap, LLC of andere pass-through entiteit? Zo ja, vergeet dan niet dat de belastinggevolgen aan u zullen worden doorberekend. Deze belastinggevolgen kunnen bestaan uit winsten, verliezen, vermogenswinsten, enz. Zorg ervoor dat u met deze belastinggevolgen kunt omgaan.
Het kan zijn dat u niet kunt profiteren van verliezen omdat het passieve verliezen zijn, die alleen kunnen worden gebruikt om passieve inkomsten te compenseren die u misschien niet hebt.
Een ander potentieel probleem is dat u wordt belast op winsten die niet worden uitgekeerd. In een pass-through entiteit wordt u belast op uw deel van het belastbaar inkomen, ongeacht of er contant geld aan u is uitgekeerd of niet.
Kunt u het zich veroorloven om te worden belast over niet-uitgekeerde winsten? Als de winsten opnieuw in het bedrijf worden geïnvesteerd, is het mogelijk dat er geen contanten zijn om uit te keren aan de investeerders die de belastingen moeten betalen.
5. Gebruik uw invloed.
Krijg wat het beste voor u is. Laat de investering structureren zoals u het wilt, of investeer niet. Bent u een belangrijke investeerder? Bent u de enige geldschieter? Als u slechts een van de investeerders bent, welke invloed heeft u dan op het management van het bedrijf?
Overschat de waarde van de managementbijdrage van de oprichter niet en onderschat de waarde van uw financiële bijdrage niet. Zonder uw geld heeft de oprichter misschien niets. Zonder de oprichter zou u uw geld nog hebben en zou u een andere investering vinden.
Heb de investering zo gestructureerd dat u de controle krijgt die u nodig hebt om uw investering te beschermen. Als uw investering een investering in aandelen is, zorg er dan voor dat u het stemrecht hebt dat u nodig hebt, en bescherming tegen verwatering van het stemrecht.
Heb de mogelijkheid om het aantal directeuren te kiezen dat nodig is om de Raad van Bestuur te controleren, of heb op zijn minst vetorecht over bepaalde acties van de Raad van Bestuur. Trap niet in het idee dat de oprichter zeggenschap moet hebben over het bedrijf.
Kiest u voor een lening, in plaats van het kopen van aandelen? Een lening is bedoeld om met rente te worden terugbetaald, of het bedrijf het nu goed doet of niet. Indien de lening aan een entiteit wordt verstrekt, die zou kunnen ophouden te bestaan, dring dan aan op een persoonlijke garantie. Zorg ervoor dat de lening wordt gewaarborgd door de meest waardevolle activa van het bedrijf, en door activa van de garanten.
6. Zorg ervoor dat de oprichters ook iets te verliezen hebben.
Stap niet in een bedrijf waar de oprichters niets te verliezen hebben. Zorg ervoor dat de oprichters geld verliezen of in de schulden raken als het bedrijf mislukt. De vrees voor mislukking moet hen motiveren, zelfs wanneer de mogelijkheid van succes dat niet doet.
De onderneming moet stimulansen en ontmoedigingen hebben voor het management en de oprichters. Anders kunnen zij bereid zijn een waardeloos bedrijf te runnen zolang uw geld hen inkomsten verschaft.
7. Doe het goed.
Zorg ervoor dat uw papierwerk in orde is, zelfs als u investeert in het bedrijf van een vriend. Controleer of uw rechten als investeerder in de statuten moeten worden opgenomen om geldig te zijn. Laat zo nodig de statuten wijzigen.
Zorg ervoor dat u uw zekerheidsrechten op de juiste plaatsen deponeert. Als een van de activa die als onderpand moeten worden gebruikt handelsmerken, octrooien of auteursrechten zijn, moeten de veiligheidsbelangen worden ingediend bij de juiste federale kantoren. Hoewel de meeste zekerheidsrechten op activa worden gedeponeerd bij de staatssecretaris, moet u de deponeringsvereisten controleren voor de verschillende soorten activa die u als onderpand gebruikt.
Als u een bedrijf aanzienlijke financiering verstrekt, moet u aandringen op andere rechten die verder gaan dan onderpand. U moet het recht hebben om regelmatig financiële verslagen te ontvangen, de boeken en de faciliteit te inspecteren en de financiële status van het bedrijf te controleren.
8. Zorg dat het schriftelijk wordt vastgelegd.
Bedek alle belangrijke aspecten van uw regeling in de schriftelijke documenten. Vertrouw niet op mondelinge beloften of algemeen vertrouwen.
9. Bewaar kopieën van alle documenten.
Vergeet niet om kopieën te bewaren van alle papieren voor de entiteit. Bewaar voor een vennootschap kopieën van de notulen, de statuten, de oprichtingsakte en de aandeelhoudersovereenkomsten. Bewaar voor partnerschappen en vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid kopieën van de overeenkomsten tot oprichting van de entiteit. Bewaar kopieën van alle aangiften bij de Secretary of State en de IRS. Bewaar de originele nota’s van uw leningen op een veilige plaats.
10. Plan om geld uit het bedrijf te krijgen.
Hoe gaat u geld uit het bedrijf krijgen? Bent u een werknemer? Besteedt u genoeg tijd aan het bedrijf om het inkomen te rechtvaardigen dat u wilt? Krijgt u vergoedingen voor advies? Wilt u dividenden uitgekeerd krijgen? Moet u kiezen voor de status van S-vennootschap als basis voor de verdeling van de winst aan u?
11. Investeer geen geld dat u zich niet kunt veroorloven te verliezen.
Niet investeren in geld waar u toegang toe moet hebben. Veel beleggingen in kleine bedrijven zijn volledig illiquide. Zelfs als het bedrijf overleeft en het goed doet, kan uw geld vastzitten totdat een belangrijke gebeurtenis uw geld vrijmaakt (en de belangrijke gebeurtenis zal misschien nooit plaatsvinden). Investeer niet in een bedrijf waar uw enige “uitweg” een beursgang is.
12. Investeer verantwoord.
Zelfs als u het zich kunt veroorloven om het geld te verliezen, en zelfs als de begunstigde van uw investering uw kind is, wees niet roekeloos. Eis zelfs van het bedrijf van uw kind dat het voldoet aan hoge normen van bedrijfsplanning. Onverantwoordelijk investeren moedigt onverantwoordelijk bedrijfsbeheer aan. Een onbeheersbaar bedrijf is een slechte investering voor u en een slechte leerschool voor uw kind.
Door Mary Hanson
Blog
