Le bénéfice par action (BPA), également appelé bénéfice net par action, est un ratio de perspective de marché qui mesure le montant du bénéfice net réalisé par action en circulation. En d’autres termes, il s’agit de la somme d’argent que chaque action recevrait si tous les bénéfices étaient distribués aux actions en circulation à la fin de l’année.
Le bénéfice par action est également un calcul qui montre à quel point une entreprise est rentable pour les actionnaires. Ainsi, les bénéfices par action d’une grande entreprise peuvent être comparés aux bénéfices par action d’une plus petite entreprise. Évidemment, ce calcul est fortement influencé par le nombre d’actions en circulation. Ainsi, une plus grande société devra répartir son bénéfice entre beaucoup plus d’actions par rapport à une plus petite société.
Formule
Le bénéfice par action ou bénéfice de base par action est calculé en soustrayant les dividendes privilégiés du bénéfice net et en divisant par la moyenne pondérée des actions ordinaires en circulation. La formule du bénéfice par action ressemble à ceci.
Vous remarquerez que les dividendes privilégiés sont retirés du revenu net dans le calcul du bénéfice par action. Cela s’explique par le fait que le BPA ne mesure que le revenu disponible pour les actionnaires ordinaires. Les dividendes privilégiés sont mis en réserve pour les actionnaires privilégiés et ne peuvent pas appartenir aux actionnaires ordinaires.
La plupart du temps, le bénéfice par action est calculé pour les états financiers de fin d’année. Comme les entreprises émettent souvent de nouvelles actions et rachètent des actions propres tout au long de l’année, la moyenne pondérée des actions ordinaires est utilisée dans le calcul. La moyenne pondérée des actions ordinaires en circulation est peut être simplifiée en ajoutant les actions en circulation de début et de fin et en divisant par deux.
Analyse
Le bénéfice par action est le même que tout ratio de rentabilité ou de perspective de marché. Un bénéfice par action plus élevé est toujours préférable à un ratio plus faible, car cela signifie que l’entreprise est plus rentable et qu’elle a plus de bénéfices à distribuer à ses actionnaires.
Bien que de nombreux investisseurs ne prêtent pas beaucoup d’attention au BPA, un ratio de bénéfice par action plus élevé fait souvent grimper le cours de l’action d’une entreprise. Puisque tant de choses peuvent manipuler ce ratio, les investisseurs ont tendance à le regarder mais ne le laissent pas influencer leurs décisions de façon drastique.
Exemple
Quality Co. a un revenu net durant l’année de 50 000 $. Comme il s’agit d’une petite entreprise, il n’y a pas d’actions privilégiées en circulation. Quality Co. avait 5 000 actions moyennes pondérées en circulation au cours de l’année. Le BPA de Qualité se calcule comme suit.
Comme vous pouvez le constater, le BPA de Qualité pour l’année est de 10 $. Cela signifie que si Quality distribuait chaque dollar de revenu à ses actionnaires, chaque action recevrait 10 dollars.