Investeringsrådgivning bortset fra en ode til alt det gode Dave Ramsey gør

Dave Ramsey er sværvægteren af alle sværvægtere inden for personlig økonomi. Han har hjulpet folk med at rette op på deres personlige økonomi i årtier. Hans daglige radioprogram er det tredje mest lyttede i landet.

Ramsey kan også være en lynafleder for kritik. Case-in-point: I 2013 skrev jeg en artikel, hvor jeg kritiserede hans investeringsforudsætninger (regn med et årligt afkast på 12 %) og hans forslag til pensionering (en “sikker tilbagetrækningssats” på 8 %). Det førte til en optræden i hans radioshow, som mildest talt var omstridt.

Dermed antager de fleste, at jeg er imod alt, hvad Ramsey gør. Punktet blev hamret hjem i denne uge, da en collegekammerat sendte et link til denne Guardian-artikel: “The Man Who Wants to Help You Out of Debt — At Any Cost” (Manden, der vil hjælpe dig ud af gæld – for enhver pris). Efter at have læst den er der én ting, der er værd at være klar over: Det er muligt at være voldsomt uenig i Ramseys investeringsråd og samtidig give ham alverdens kredit for hans råd om personlig økonomi.

Når vi forveksler de to ting – eller antyder, at der er noget moralsk forkert ved at hjælpe folk ud af gæld – taber alle i finansverdenen.

Ramsey har opstillet et system med syv enkle trin til at hjælpe folk med at få styr på deres økonomi. Det omfatter:

1. Sparer 1.000 dollars op til en start nødfond.
2. Betaler al gæld (undtagen dit hus) ved at bruge gældssneboldmetoden (mere om det nedenfor).
3. Sparer tre til seks måneders udgifter op til en fuldt finansieret nødfond.
4. Invester 15 % af din husstandsindkomst til pensionering.
5. Spar op til dit barns collegefond.
6. Afbetal dit hus tidligt.
7. Opbyg rigdom og giv (noget) væk.

Du vil have svært ved at finde nogen finansielle eksperter, der har et problem med disse prioriteter. De er klippefaste.

Nogle har problemer med “gældssneboldmetoden”, da den opfordrer dig til at betale din gæld af “i rækkefølge efter saldo fra den mindste til den største – uanset rentesats.” Ved at fokusere på de mindste saldi og ikke på rentesatserne, hævder nogle, kan Ramsey-tilhængere faktisk lade deres gæld vokse hurtigere, end den behøver. Dette, siger teorien, fører til en suboptimal tilbagebetaling af gælden.

Men her er problemet: Ramsey forsøger at hjælpe rigtige mennesker i den virkelige verden, ikke abstrakte mennesker i en hypotetisk verden. Virkelige mennesker har følelser, følelser og motivationsniveauer, der ebber og flyder. Sneboldmetoden giver et psykologisk boost (“Yay, jeg har udryddet den konto!”), som kan skabe det momentum, der er nødvendigt for at udrydde større gæld. Der er betydelig, peer-reviewed dokumentation fra topuniversiteter til støtte for Ramsey.

Det er en hurtig introduktion til Ramseys rammer, men den kommer ikke ind på de store spørgsmål, der er værd at tage fat på.

Hvem er skyld i dine pengeproblemer?

Kernen i The Guardian-artiklen var, at nogle mener, at Ramseys placering af skylden for gældsætning er uretfærdig: “Som Ramsey ser det, er USA’s gældskrise en epidemi, der minder om narkotikamisbrug, og dens rødder ligger i den enkeltes adfærd,” står der i artiklen. “Den eneste måde at undslippe dens knusende vægt på er at holde op med at gøre det muligt for dig selv og gå kold tyrker: lev af ris og bønner, få et andet job, sælg din pengesugende bil.”

Det fortsætter med at citere eksperter, der generelt er enige i de syv trin, men afskyr den kontekst, som de er givet inden for. Jeg tror simpelthen, at det mest nyttige er at smide værdivurderinger helt ud og spørge: Virker det?

Ifølge Ramsey har over 5 millioner mennesker gennemført hans Financial Peace University, titusindvis af millioner lytter ind hver dag, og hvis man skal tro på “Debt-Free Screams” (og jeg ser ingen grund til, hvorfor de ikke skulle være det), er svaret for et stort antal mennesker klart: JA!

Jeg vil ikke hævde, at der ikke er strukturelt uretfærdige grunde til, at nogle mennesker har sværere end andre ved at få enderne til at mødes. Men som min kone konstant minder mig om – og som jeg lærte som mellemskolelærer i en indre by – kan man ikke negligere “og”.

Dermed mener jeg, at man kan anerkende, at der er strukturelle problemer, der har brug for opmærksomhed, og anerkende, at det er enormt nyttigt at hjælpe folk med at fokusere på de ting, de kontrollerer. Disse ting er ikke gensidigt udelukkende. Faktisk kan Ramseys show – på en måde – ses som et strukturelt svar på et stort problem i det amerikanske samfund i dag: manglen på grundlæggende finansiel uddannelse.

Hvis Ramsey var en folkevalgt embedsmand, ville et andet perspektiv måske være berettiget. Men det er han ikke, og ingen vil tilbyde en tjeneste, der er elsket af alle. Alligevel hjælper Ramseys program tydeligvis mange mennesker, og vi er alle bedre tjent med det.

Omkring de investeringsråd…

Der er kun en lille del af Ramseys budskab, der drejer sig om investeringsprocessen. Af den ene eller anden grund foreslår han:

1. Ansat et afkast på 12 % hvert år på aktiemarkedet. Sandheden, der går tilbage til 1871 (og sluttede sidste år), er, at det sammensatte gennemsnit har været 9,2 %. I løbet af de sidste 100 år er det 10,5 %. I de seneste 50 år 10,2 %. I de sidste 20 år 6,7 %. Du kan selv tjekke det her. Det lyder måske som små forskelle, men renters rente er verdens ottende vidunder, og små procentpointforskelle er en stor ting. Ramsey afdækker det ved at sige: “Lad ikke din mening om, hvorvidt du tror, at et afkast på 12 % er muligt eller ej, afholde dig fra at investere.” Jeg kunne ikke være mere enig.
2. Sikkert at trække 8 % af din rede penge ud i det første år og derefter justere for inflation. Jeg har allerede fremhævet risiciene ved denne meget aggressive antagelse.
3. Investering i investeringsfonde med høje gebyrer. Ramsey foreslår, at man investerer i gensidige fonde inden for fire områder: internationalt, vækst, vækst og indkomst og aggressiv vækst.

Selv om der ikke er noget galt med gensidige fonde i sig selv, gør de gebyrer, der opkræves, og reglerne omkring, hvordan de skal drives, det svært (om end ganske vist ikke umuligt) for en fond at matche markedets resultater konsekvent.

Men jeg mener ikke, at disse tre råd ophæver værdien af Ramseys budskab. Måske skal de bare opvejes af nogle af vores kerneopfattelser om investering her hos The Motley Fool. Nemlig:

1. Du kan få 12 %, men du skal bare ikke satse på det. Det er bestemt muligt at få 12 % eller mere hvert år. Mange af vores bedste investorer her har en track record, der viser dette. Men at antage, at du vil få disse afkast, er at sætte dine forventninger højere, end historien klart viser, at de bør være.
2. Det er langt mere sikkert at tage 3 % til 5 % af din rede penge ud i det første år og justere det for inflation derefter.
3. Det er helt muligt at slå markedet ved at blive en individuel investor. Men hvis det ikke interesserer dig, er det helt rimeligt at investere i en diversificeret kurv af (meget billige) indeksfonde.

Når du kombinerer disse tidløse lektioner – både inden for personlig økonomi og investering – kan resultaterne give dig den økonomiske fred, som Ramsey lover og har leveret til så mange.

Trending

• {{ overskrift }}

The Motley Fool har en oplysningspolitik.