Když si uložíte peníze na CD, získáte z peněz, které vložíte při založení účtu, pevnou úrokovou sazbu na určitou dobu. Délka období se pohybuje od tří měsíců do pěti let a obvykle čím delší je období, tím vyšší je RPSN. Obvykle nemáte přístup ke svým penězům před uplynutím doby trvání, jinak vám hrozí sankce za předčasný výběr. Výše sankčních poplatků se může lišit v závislosti na bance a délce doby trvání CD, ale obvykle se jedná o úroky získané nebo o úroky, které byste získali za určitý počet dní nebo měsíců.
V den splatnosti CD nebo po uplynutí doby trvání mohou střadatelé získat své peníze zpět, navíc k úrokům získaným v průběhu času.
Na rozdíl od spořicích účtů s vysokým výnosem, které mají variabilní APY, máte úrokovou sazbu na CD uzamčenou v den otevření účtu. To může být výhodné, pokud si účet otevřete dříve, než sazba klesne, což se stalo nedávno, když Fed snížil úrokové sazby v reakci na ekonomické důsledky pandemie koronaviru.
Spořitelé, kteří si otevřou CD, vloží předem pouze jednorázový vklad a během doby trvání nemohou vkládat další příspěvky. CD obvykle nejsou spojeny s měsíčními poplatky a jsou federálně pojištěny, takže vaše peníze jsou chráněny, což z nich činí jeden z nejbezpečnějších investičních nástrojů.