¿Qué es el Valor Actual Neto?
A medida que una organización se expande, necesita tomar decisiones importantes que implican una inmensa inversión de capital. Una organización debe tomar las decisiones relativas a la expansión del negocio y la inversión muy sabiamente. En tales casos, la organización tomará la asistencia de las herramientas de presupuesto de capital, uno de los métodos más populares de VAN y tomar una decisión sobre la inversión más rentable.El valor actual neto es una herramienta de presupuesto de capital para analizar la rentabilidad de un proyecto o inversión. Se calcula tomando la diferencia entre el valor actual de las entradas de efectivo y el valor actual de las salidas de efectivo durante un periodo de tiempo. Como su nombre indica, el valor actual neto no es más que la diferencia entre el valor actual de las entradas y salidas de efectivo descontando los flujos a una tasa determinada.
Fórmula del VAN
VAN = (Flujos de caja)/( 1+r)^tFlujos de caja= Flujos de caja en el periodo de tiempo r = Tasa de descuentoet = periodo de tiempo
Como se ve en la fórmula – Para obtener el valor actual de los flujos de caja necesitamos descontarlos a una tasa determinada. Esta tasa se obtiene teniendo en cuenta el rendimiento de la inversión con un riesgo similar o el coste de los préstamos, para la inversión. El VAN tiene en cuenta el valor temporal del dinero. El valor temporal del dinero significa simplemente que una rupia hoy tiene más valor hoy que mañana. El VAN ayuda a decidir si merece la pena emprender un proyecto basándose en el valor actual de los flujos de caja. Si el resultado es un VAN positivo, se acepta el proyecto. Si el VAN es negativo, se rechaza el proyecto. Y si el VAN es cero, la organización permanece indiferente. IlustraciónDigamos que Nice Ltd quiere ampliar su negocio y por ello está dispuesta a invertir 10.00.000 rupias. Se dice que la inversión supondrá una entrada de 100.000 rupias en el primer año, 250.000 en el segundo, 350.000 en el tercero, 265.000 en el cuarto y 415.000 en el quinto. Calculemos el VAN mediante la fórmula.
| Año | Flujo | Valor actual | Cálculo |
| 0 | -1000000 | -1000000 | |
| 1 | 100000 | 91743 | 100000/(1.09) |
| 2 | 250000 | 210419 | 250000/(1.09)^2 |
| 3 | 350000 | 270264 | 350000/(1.09)^3 |
| 4 | 265000 | 187732 | 265000/(1.09)^4 |
| 5 | 415000 | 269721 | 415000/(1.09)^5 |
Aquí el VAN es de 29879 rupias.Como el VAN es positivo, la inversión es rentable y, por tanto, Nice Ltd puede seguir adelante con la ampliación.
Ventajas del método del valor actual neto
Valor temporal del dinero
El método del valor actual neto es una herramienta para analizar la rentabilidad de un proyecto concreto. Tiene en cuenta el valor temporal del dinero. Los flujos de caja en el futuro serán de menor valor que los flujos de caja de hoy. Y, por tanto, cuanto más lejanos sean los flujos de caja, menor será el valor. Este es un aspecto muy importante y se considera correctamente en el método del VAN. Esto permite a la organización comparar dos proyectos similares con criterio, digamos que un proyecto A con una vida de 3 años tiene mayores flujos de caja en el período inicial y un proyecto B con una vida de 3 años tiene mayores flujos de caja en el último período, entonces utilizando el VAN la organización será capaz de elegir con sensatez el proyecto A ya que los flujos de entrada hoy son más valorados que los flujos de entrada más tarde.
Herramienta integral
El valor actual neto tiene en cuenta todos los flujos de entrada, los flujos de salida, el período de tiempo y el riesgo involucrado. Por lo tanto, el VAN es una herramienta integral que tiene en cuenta todos los aspectos de la inversión.
Valor de la inversión
El método del valor actual neto no sólo indica si un proyecto será rentable o no, sino que también da el valor de los beneficios totales. Como en el ejemplo anterior, el proyecto ganará 29879 rupias tras descontar los flujos de caja. La herramienta cuantifica las ganancias o pérdidas de la inversión.
Limitaciones del método del valor actual neto
Tasa de descuento
La principal limitación del valor actual neto es que hay que determinar la tasa de rendimiento. Si se asume una tasa de rendimiento más alta, puede mostrar un falso VAN negativo, también si se toma una tasa de rendimiento más baja mostrará la falsa rentabilidad del proyecto y por lo tanto resultará en una toma de decisiones equivocada.
Los diferentes proyectos no son comparables
El VAN no puede utilizarse para comparar dos proyectos que no son del mismo período. Teniendo en cuenta el hecho de que muchas empresas tienen un presupuesto fijo y a veces tienen dos opciones de proyectos, el VAN no se puede utilizar para comparar los dos proyectos diferentes en el período de tiempo o el riesgo involucrado en los proyectos.
Múltiples suposiciones
El método del VAN también hace un montón de suposiciones en términos de entradas, salidas. Puede haber muchos gastos que sólo saldrán a la luz cuando el proyecto se ponga en marcha. Además, las entradas no siempre son las esperadas. Hoy en día, la mayoría de los programas informáticos realizan el análisis del VAN y ayudan a la dirección a tomar decisiones. Con todas sus limitaciones, el método del VAN en la presupuestación de capital es muy útil y, por tanto, se utiliza ampliamente. Para calcular el VAN del dinero que tienes prueba la calculadora de VAN de ClearTax