Ce este valoarea actuală netă?
Pe măsură ce o organizație se extinde, trebuie să ia decizii importante care implică investiții imense de capital. O organizație trebuie să ia deciziile privind extinderea afacerii și investițiile foarte înțelept. În astfel de cazuri, organizația va apela la ajutorul instrumentelor de bugetare a capitalului, una dintre cele mai populare metode VAN și va lua o decizie cu privire la cea mai profitabilă investiție.Valoarea actualizată netă este un instrument de bugetare a capitalului pentru a analiza profitabilitatea unui proiect sau a unei investiții. Ea se calculează prin luarea diferenței dintre valoarea actuală a intrărilor de numerar și valoarea actuală a ieșirilor de numerar pe o perioadă de timp. După cum sugerează și numele, valoarea actuală netă nu este altceva decât compensarea netă a valorii actuale a intrărilor și ieșirilor de numerar prin actualizarea fluxurilor la o anumită rată.
Formula pentru VAN
VAN = (Fluxuri de numerar)/( 1+r)^tFluxuri de numerar= Fluxuri de numerar în perioada de timp r = Rata de actualizaret = perioada de timp
După cum se vede în formulă – Pentru a obține valoarea actualizată a fluxurilor de numerar trebuie să le actualizăm la o anumită rată. Această rată se obține luând în considerare randamentul investiției cu risc similar sau costul de împrumut, pentru investiția respectivă. VAN ia în considerare valoarea în timp a banilor. Valoarea temporală a banilor înseamnă pur și simplu că o rupie de astăzi are mai multă valoare astăzi decât va avea mâine. VAN ajută la a decide dacă merită să se realizeze un proiect pe baza valorii actuale a fluxurilor de numerar.După actualizarea fluxurilor de numerar pe diferite perioade, investiția inițială este dedusă din aceasta. Dacă rezultatul este o VAN pozitivă, atunci proiectul este acceptat. Dacă VAN este negativă, proiectul este respins. Iar dacă VAN este zero, atunci organizația va rămâne indiferentă. ExempluSă spunem că Nice Ltd dorește să își extindă afacerea și, prin urmare, este dispusă să investească 10.00.000 de rupii.Se spune că investiția va aduce un venit de 100.000 de rupii în primul an, 250.000 de rupii în al doilea an, 350.000 de rupii în al treilea an, 265.000 de rupii în al patrulea an și 415.000 de rupii în al cincilea an.Presupunând că rata de actualizare este de 9%. Să calculăm VAN folosind formula.
| Anul | Fluxul | Valoare actualizată | Calcul |
| 0 | -.1000000 | -1000000 | |
| 1 | 100000 | 91743 | 100000/(1.09) |
| 2 | 250000 | 210419 | 250000/(1.09)^2 |
| 3 | 350000 | 270264 | 350000/(1.09)^3 |
| 4 | 265000 | 187732 | 265000/(1.09)^4 |
| 5 | 415000 | 269721 | 415000/(1.09)^5 |
Aici VAN este de 29879 rupii.Deoarece VAN este pozitivă, investiția este profitabilă și, prin urmare, Nice Ltd poate continua expansiunea.
Avantajele metodei valorii actualizate nete
Valoarea în timp a banilor
Metoda valorii actualizate nete este un instrument de analiză a profitabilității unui anumit proiect. Ea ia în considerare valoarea în timp a banilor. Fluxurile de numerar din viitor vor avea o valoare mai mică decât fluxurile de numerar din prezent. Și, prin urmare, cu cât fluxurile de numerar vor fi mai îndepărtate, cu atât valoarea va fi mai mică. Acesta este un aspect foarte important și este luat în considerare în mod corect în cadrul metodei VAN. Aceasta permite organizației să compare în mod judicios două proiecte similare, să spunem că un proiect A, cu o durată de viață de 3 ani, are fluxuri de numerar mai mari în perioada inițială, iar un proiect B, cu o durată de viață de 3 ani, are fluxuri de numerar mai mari în ultima perioadă, atunci, folosind VAN, organizația va putea alege în mod judicios proiectul A, deoarece intrările de astăzi sunt mai valoroase decât intrările ulterioare.
Un instrument cuprinzător
Valoarea actualizată netă ia în considerare toate intrările, ieșirile, perioada de timp și riscul implicat. Prin urmare, VAN este un instrument cuprinzător care ia în considerare toate aspectele investiției.
Valoarea investiției
Metoda valorii actualizate nete nu numai că precizează dacă un proiect va fi sau nu profitabil, dar oferă și valoarea profiturilor totale. Ca în exemplul de mai sus, proiectul va câștiga 29879 rupii după actualizarea fluxurilor de numerar. Instrumentul cuantifică câștigurile sau pierderile din investiție.
Limitări ale metodei valorii actualizate nete
Taxa de actualizare
Principala limitare a valorii actualizate nete este că trebuie determinată rata de rentabilitate. Dacă se presupune o rată de rentabilitate mai mare, aceasta poate arăta o VAN falsă negativă, de asemenea, dacă se ia o rată de rentabilitate mai mică, aceasta va arăta o rentabilitate falsă a proiectului și, prin urmare, va duce la luarea unor decizii greșite.
Proiecte diferite nu sunt comparabile
VNP nu poate fi utilizată pentru a compara două proiecte care nu sunt din aceeași perioadă. Având în vedere faptul că multe întreprinderi au un buget fix și uneori au două opțiuni de proiect, VAN nu poate fi utilizată pentru a compara două proiecte diferite ca perioadă de timp sau ca risc implicat în proiecte.
Ipoteze multiple
Metoda VAN face, de asemenea, o mulțime de ipoteze în ceea ce privește intrările, ieșirile. S-ar putea să existe o mulțime de cheltuieli care vor ieși la suprafață doar atunci când proiectul va demara efectiv. De asemenea, este posibil ca intrările să nu fie întotdeauna conform așteptărilor. În prezent, majoritatea programelor informatice efectuează analiza VAN și asistă managementul în luarea deciziilor. Cu toate limitările sale, metoda VAN în elaborarea bugetului de capital este foarte utilă și, prin urmare, este utilizată pe scară largă. Pentru a calcula VAN a banilor pe care îi aveți, încercați ClearTax NPV calculator