Petrolul face ca lumea să se învârtă, și nu există niciun semn că acest lucru se va schimba prea curând. Petrolul rămâne la mare căutare, deoarece este o modalitate eficientă de a genera atât BTU (British Thermal Units, o măsură a energiei), cât și kilowați oră. Petrolul are, de asemenea, o multitudine de utilizări în industrie, deoarece poate fi folosit ca lubrifiant și este o componentă cheie în crearea materialelor plastice.
Gazul natural, la rândul său, este o sursă populară de energie pentru încălzire și gătit. De asemenea, poate fi transformat în motorină și electricitate și este esențial în crearea îngrășămintelor chimice.
În timp ce prețurile la țiței și la benzină sunt relativ ridicate în comparație cu normele istorice, atunci când sunt ajustate în funcție de inflație, prețurile la gazele naturale sunt în prezent aproape de minimul ultimilor 10 ani, de la începutul anului 2012. Acest lucru creează un posibil punct natural de cumpărare în cazul în care cererea de gaze naturale ar trebui să crească – sau dacă oferta ar trebui să scadă – ceea ce ar duce la o creștere a prețului.
Modalități de a investi
Puteți aborda investițiile în petrol și gaze în mai multe moduri diferite. De exemplu, puteți considera industria o colecție de companii care furnizează produse sau servicii consumatorilor, precum și altor jucători din industria de petrol și gaze în sine.
Puteți, de asemenea, să abordați industria ca pe o marfă și să căutați să profitați de pe urma modificărilor de preț ale țițeiului, benzinei, motorinei și altor produse.
1. Fonduri mutuale sau ETF-uri
Alternativ, puteți cumpăra acțiuni într-o serie de fonduri mutuale sau ETF-uri axate pe petrol și gaze prin intermediul unei agenții de brokeraj precum You Invest by JP Morgan. Acestea vă ajută să obțineți o expunere substanțială la această marfă fără să vă asumați un risc direct în ceea ce privește prețul spot al mărfii și fără să vă legați prea mult averea de perspectivele unei singure companii.
2. Acțiuni cu capitalizare mare sau ADR-uri
Acestea sunt două metode de a obține o expunere la piețele de petrol și gaze, ambele prin intermediul companiilor cotate la bursă – cea mai evidentă fiind Exxon-Mobile (NYSE: XOM), una dintre cele mai mari companii din lume, în funcție de capitalizarea de piață. De asemenea, puteți cumpăra acțiuni la alte companii, cum ar fi British Petroleum, PetroChina, Chevron, ConocoPhilips, Marathon Oil, Royal Dutch Shell, Gazprom, Anadarko Petroleum Corporation și multe altele. Fiecare dintre aceste companii se angajează în explorarea petrolului și puteți cumpăra o expunere directă la ele, pur și simplu cumpărând acțiuni sau ADR-uri (American Depositary Receipts) prin intermediul brokerului dumneavoastră.
3. Contracte futures
Puteți achiziționa instrumente derivate, cum ar fi contractele futures pe petrol și benzină; acestea, însă, pot fi riscante, deoarece contractele futures pot expira și expiră frecvent fără nicio valoare.
4. Acțiuni cu capitalizare mică sau micro-capitalizare și societăți în comandită
Dacă doriți să luați o poziție de capital mai directă într-o companie sau proiect mai mic, puteți lua în considerare posibilitatea de a juca mai jos în „lanțul trofic” al industriei de petrol și gaze, într-o acțiune cu capitalizare mică sau micro-capitalizare, sau chiar într-o societate în comandită care se concentrează pe petrol și gaze. Acesta este un domeniu de investiții mai specializat și, în cazul în care afacerea nu este cotată la bursă, va trebui, de obicei, să apelați la serviciile unui broker specializat în această industrie pentru a avea acces la acest tip de întreprinderi. Sau, dacă aveți o sumă semnificativă pe care o puteți investi, puteți trata direct cu conducerea companiei pentru o oportunitate de plasament privat.
Tipuri de investiții în petrol și gaze
În linii mari, există patru tipuri de investiții în petrol și gaze:
1. Explorare
Aceste companii sau proiecte cumpără sau închiriază terenuri și investesc bani în foraje. Dacă găsesc petrol, investiția se poate amortiza de 10 ori – uneori mult mai mult dacă societatea folosește bani împrumutați (efect de levier) pentru a finanța operațiunile. În caz contrar, ele pot pierde aproape tot ceea ce au investit în proiectul respectiv. Companiile de explorare pură sunt cele mai potrivite pentru cei care au o toleranță foarte mare la riscul investițional. Aceste proiecte sunt foarte speculative.
2. În curs de dezvoltare
Aceste proiecte forează în apropierea rezervelor dovedite, în speranța de a debloca o valoare suplimentară. Acestea sunt ceva mai puțin speculative, dar nu există niciodată garanții că eforturile lor pe o anumită parcelă de teren vor da roade.
3. Venituri
Aceste proiecte implică achiziționarea de parcele de teren, fie prin închiriere, fie prin cumpărare, peste rezerve dovedite de petrol și gaze, și caută să creeze un flux constant de venituri peste cheltuieli. Acesta este, în general, cel mai sigur mod de a te implica în mod specific în operațiunile de foraj și extracție și este mai degrabă un joc de venit decât un joc speculativ. Riscul este ca petrolul sau gazele naturale să se epuizeze mai repede decât se așteaptă.
Această investiție se adresează celor care caută un flux de venit pasiv, dar care își pot asuma mai multe riscuri decât cei care investesc în alte generatoare de venit tradiționale, cum ar fi obligațiunile cu grad de investiție și anuitățile.
4. Servicii și asistență
Aceste companii oferă un meniu aproape nelimitat de servicii de sprijin pentru industria de petrol și gaze. Exemplele includ companii de transport, expediere și logistică, companii de conducte, companii de construcții și de montaj, producători de hardware și echipamente de foraj și rafinare, rafinării și multe altele.
Investirea în aceste companii este similară cu investirea în orice altă companie implicată în servicii B2B, logistică, tehnologie și altele asemenea. Unele dintre aceste investiții nu se bazează pe creșterea prețurilor la combustibili pentru a fi profitabile. De exemplu, gazoductele fac bani prin perceperea unei taxe pentru fiecare baril transportat. Acestea vor câștiga aproximativ aceeași sumă indiferent dacă prețul combustibilului crește sau scade, atâta timp cât cererea rămâne constantă.
Pro & Contra investițiilor în petrol și gaze
Avantaje
- Diversificare. Investițiile în petrol și gaze au oferit din punct de vedere istoric o diversificare utilă față de economia generală. Atunci când prețul gazelor crește, economiile tind să încetinească. Acest lucru ar putea face ca restul acțiunilor și fondurilor dumneavoastră să se poticnească. Dar atunci când prețurile la petrol și gaze cresc, stocurile de petrol și gaze tind să crească odată cu ele. O expunere la acțiunile de petrol și gaze poate ajuta la izolarea portofoliului dvs. împotriva încetinirii economice cauzate de șocurile petroliere.
- Potențial de profit. Investițiile în companiile mai mici și în societățile în comandită pot da ocazional câștiguri mari. O singură sondă poate genera de mai multe ori costurile sale dacă foratorii găsesc petrol, iar sonda poate plăti dividende timp de mulți ani.
- Avantaje fiscale. Există unele avantaje fiscale pentru investițiile în petrol și gaze. De exemplu, Fiscul permite companiilor să deducă pentru epuizare – o indemnizație similară cu cea pentru depreciere în cazul imobilelor închiriate, care este o modalitate de a contabiliza epuizarea treptată a rezervelor minerale pe o anumită parcelă de mână. Dacă cumpărați acțiuni ale unei acțiuni cotate la bursă, acest beneficiu va fi în mare parte invizibil pentru dumneavoastră, deoarece acțiunile cotate la bursă sunt societăți de tip C și nu își trec câștigurile și pierderile în declarațiile fiscale ale acționarilor. Cu toate acestea, dacă achiziționați un abonament la o societate în comandită, acest lucru ar putea fi un considerent foarte important. Epuizarea ar putea fi diferența dintre o proprietate care are un flux de numerar pozitiv și una care pierde bani.
Dezavantaje
- Volatilitate. Investițiile în petrol și gaze pot fi supuse unor oscilații bruște ale prețurilor – mai ales atunci când se investește în companii mai mici. Dacă vă implicați în proiecte de foraj exploratoriu (sau „wildcatting”), puteți pierde cu ușurință o sumă mare de bani. Diversificarea este cheia investițiilor în petrol și gaze. Pierderile de 50% sau mai mult nu sunt neobișnuite și puteți pierde totul în orice proiect.
- Lichiditate. În timp ce, de obicei, puteți vinde rapid acțiunile companiilor mari, s-ar putea să vă fie greu să găsiți un cumpărător pentru acțiunile companiilor mai mici. În unele cazuri, este posibil să fiți nevoit să vă răscumpărați participația direct cu societatea sau cu partenerul limitat. Acest lucru se întâmplă frecvent în cazul companiilor și al societăților în comandită limitată, care nu sunt cotate la bursă. Nu vă implicați în acestea decât dacă sunteți dispus să vă blocați banii pentru o perioadă de timp.
- Comisioane. Atunci când cumpărați într-o societate în comandită sau într-o societate cu răspundere limitată, veți plăti, de obicei, un comision unui broker sau unui intermediar. Aceste comisioane tind să fie mult mai mari decât comisioanele standard ale agenților de bursă și pot depăși 20% în cazul societăților foarte nelichide. Toți banii care se duc la un broker sunt bani care nu sunt puși la lucru pentru dumneavoastră.
- Complexitate. Interesele în companii cu acționariat restrâns, puțuri de petrol și alte proiecte ultra-micro-cap de petrol și gaze nu sunt pentru toată lumea. Există reguli fiscale speciale care guvernează investițiile în petrol, gaze și minerale și există reguli specifice societăților în comandită simplă care vă pot afecta – mai ales în momentul în care depuneți declarațiile fiscale sau contabilizați acțiunile atunci când le vindeți. Nu recomand societățile în comandită simplă sau MLP (master limited partnerships, care sunt societăți în comandită simplă cotate la bursă) decât investitorilor foarte experimentați, care sunt în măsură să își asume riscuri și care au bani angajați pentru o perioadă lungă de timp. Cu toate acestea, la limită, este posibil să aveți mai mult noroc vânzând acțiuni într-un MLP decât într-un parteneriat limitat care nu este tranzacționat public.
O notă de precauție
În timp ce multe oportunități de parteneriat limitat sunt legitime, industria are, de asemenea, partea sa de escroci. Feriți-vă de oricine care vă spune că o investiție „nu se poate rata”, care promite randamente mari fără riscuri sau că o investiție este disponibilă doar pentru câțiva favorizați. Și nu cumpărați niciodată o societate în comandită simplă sau nu achiziționați o acțiune prin telefon.
Cât de puțin, obțineți un prospect și faceți-vă propriile verificări. Luați-vă propriii consilieri financiari independenți, care au experiență în industrie și care nu au un interes direct în a investi sau nu.
Vorbire finală
Petrolul și gazele sunt volatile. Atunci când vă implicați în aceste întreprinderi, aveți un respect sănătos pentru riscurile potențiale și fiți sincer cu dumneavoastră cu privire la propria toleranță la risc și la orizonturile de investiție.
Sunteți un antreprenor înnăscut, cu orizonturi îndelungate? Vă puteți permite să pierdeți substanțial într-o singură întreprindere? Merită riscul dacă există șansa unor câștiguri mari? S-ar putea să fiți un candidat pentru parteneriate limitate, contracte futures sau acțiuni în mici companii de explorare. Dacă acestea se îmbogățesc, la fel veți face și dumneavoastră. Dar ați putea să pierdeți totul.
Dacă nu aveți apă cu gheață în vene, totuși, este posibil să doriți să rămâneți la jocuri mai convenționale: acțiuni la companii mari precum ExxonMobil și Halliburton, de exemplu, sau fonduri mutuale care se concentrează pe petrol și gaze.
De asemenea, fiți atenți la lichiditate. Dacă există cea mai mică șansă să aveți nevoie să vă scoateți banii în grabă, calea parteneriatelor limitate nu este pentru dumneavoastră. Aceste investiții pot fi profitabile, dar ele funcționează cel mai bine pentru cei care sunt capabili să își blocheze fondurile ani la rând.
.