Câți bani există în Statele Unite?
Întrebarea pare simplă, dar răspunsul nu este. Totul depinde de ceea ce înțelegeți prin „bani.”
De exemplu, să presupunem că v-aș întreba: „Câți bani aveți în acest moment?”. Vă deschideți portofelul și vă verificați pușculița și, după ce vă luați câteva minute pentru a număra toate bancnotele și monedele, ajungeți la 153 de dolari.
„153 de dolari?” Te întreb. „Ești sigur că asta este tot ce ai?”
„Ei bine”, îmi răspunzi, „am câteva conturi bancare și un CD (certificat de depozit). Am, de asemenea, un cont de piață monetară. Și apoi mai sunt fondul meu de pensii și valoarea casei mele. Nu ar trebui ca acestea să conteze?”
Aceste întrebări dezvăluie caracterul alunecos al conceptului de bani și, cu toate acestea, ele sunt importante pentru planificatorii fiscali care trebuie să ia decizii pe scară largă de importanță strategică. De exemplu, economiștii care lucrează pentru Rezerva Federală a SUA (banca noastră centrală independentă) trebuie să știe, săptămânal, câți bani există în țară.
Pentru a face astfel de estimări, economiștii împart banii în două categorii principale, numite M1 și M2. Trecând peste detaliile tehnice (care variază în funcție de țară), iată care sunt definițiile.
În Statele Unite, M1 constă în totalul tuturor banilor depozitați în:
1. Numerar (bancnote și monede)
2. Conturi de cecuri
3. Alte depozite verificabile
4. Cecuri de călătorie
M2 este format din M1 plus:
5. Conturi de economii
6. CD-uri mai mici de 100.000 $
7. Fonduri de piață monetară
Conceptual, M1 este o măsură a tuturor banilor care pot fi cheltuiți imediat, numerar și echivalente de numerar. M2 este un concept mai larg. Acesta include toți cei din M1, precum și banii deținuți în investiții pe termen scurt.
Motivul pentru care M1 și M2 prezintă interes este acela că suma de bani disponibilă are efecte importante asupra economiei. Dacă sunt prea puțini bani, economia stagnează. În astfel de cazuri, creșterea masei monetare va stimula, de obicei, economia. Cu toate acestea, prea mulți bani vor cauza probleme sub formă de inflație, bule economice sau ambele.
De aceea, este important pentru economiștii care iau decizii la scară largă să înțeleagă nu numai cum merge economia, ci și câți bani sunt disponibili. Din acest motiv, Rezerva Federală a SUA măsoară cantitatea totală de bani din Statele Unite, sub forma unor estimări săptămânale ale M1 și M2.
Acest lucru ne aduce înapoi la întrebarea inițială: Câți bani există în Statele Unite? Cel mai bun răspuns pe care îl știu este să ne uităm la valorile lui M1 și M2.
Rezerva Federală publică în mod regulat cele mai recente valori pentru aceste măsuri, care tind să crească în timp. Ca exemplu, iată cifrele de la începutul lunii septembrie 2011:
M1 = 2,1363 trilioane de dolari
M2 = 9,5914 trilioane de dolari
(Dacă doriți să vă uitați la statisticile actuale, este suficient să faceți o căutare pe internet după „Federal Reserve Money Stock Measures”)
Acum putem spune că în Statele Unite există aproape 9,6 trilioane de dolari. (Amintiți-vă, M2 conține M1.) Acest lucru sugerează alte două întrebări. În primul rând, cât de mult numerar real există?
Pentru această cifră, ne putem întoarce din nou la Rezerva Federală, care împarte convenabil M1 în diferitele sale componente. În acest caz, găsim:
Cash = 979,6 miliarde de dolari
Divizând acest număr la valoarea M2, vedem că numerarul real cuprinde puțin peste 10,2% din totalul banilor. Aceasta înseamnă că aproape 89,8 la sută din banii din Statele Unite nu sunt sub formă de numerar. (Țineți minte acest lucru data viitoare când auziți pe cineva vorbind despre cum guvernul „tipărește mai mulți bani” ori de câte ori dorește.)
A doua întrebare care ar putea să vă apară se referă la definiții: Nu există mai mulți bani decât ceea ce este contabilizat în cadrul M2? De exemplu, cum rămâne cu activele lichide mari – cum ar fi depozitele pe termen lung de peste 100.000 de dolari – utilizate în mod obișnuit de guverne și de marile companii?
De fapt, a existat o măsură mai mare și mai cuprinzătoare, numită M3, dar nu a mai fost utilizată (în SUA) din 1996. Iată de ce.
Rezerva Federală manipulează economia în vederea atingerii a două obiective principale: un nivel ridicat de ocupare a forței de muncă și o inflație scăzută. Măsurarea și manipularea numerarului și a depozitelor pe termen scurt (M1 și M2) are un efect mult mai mare asupra economiei decât încercarea de a manipula depozitele mari, pe termen lung (M3). Și același lucru este valabil și pentru valorile imobiliare, fondurile de pensii și așa mai departe. În plus, colectarea și analiza datelor necesare pentru a calcula componentele suplimentare ale masei monetare este atât costisitoare, cât și consumatoare de timp și, așa cum i-a spus Mason lui Dixon, trebuie să tragi linia undeva.
Toate acestea ne aduc înapoi la dumneavoastră. Să presupunem că sunteți la un grătar de familie și cumnatul dumneavoastră vă întreabă dacă puteți să-i împrumutați 20 de dolari până joia viitoare. Îi spuneți: „Îmi pare rău, dar nu am bani acum.”
„Dar tocmai am văzut că ți-ai numărat banii”, spune el. „Ai 153 de dolari în portofelul tău. Este o sumă frumușică.”
„Adevărat”, răspundeți, în timp ce faceți un calcul rapid în minte (împărțind 153 de dolari la 9,5914 trilioane de dolari), „dar trebuie să puneți asta în perspectivă. 153 de dolari reprezintă de fapt mai puțin de 0,0000000016 la sută din toți banii din țară.”
Adaugă la favorite