Usted tiene un objetivo cuando invierte: ganar dinero. Y todo inversor quiere ganar tanto dinero como sea posible. Por eso querrá tener al menos una idea general del tipo de rendimiento que podría obtener antes de invertir en algo.
El rendimiento de la inversión, o ROI, es un ratio de rentabilidad comúnmente utilizado que mide la cantidad de rendimiento, o beneficio, que genera una inversión en relación con sus costes. El ROI se expresa en forma de porcentaje y es muy útil para evaluar inversiones individuales u oportunidades de inversión en competencia. Pero, ¿qué es un buen ROI?
Fuente de la imagen: Getty Images.
¿Qué es una buena tasa de rendimiento?
No hay una sola respuesta a esta pregunta. Un «buen» rendimiento de la inversión depende de varios factores.
La consideración más importante para determinar un buen rendimiento de la inversión es su necesidad financiera. Por ejemplo, supongamos que una pareja joven está invirtiendo para pagar la matrícula universitaria de su hijo recién nacido. Para ellos, un buen rendimiento de la inversión será aquel que permita que sus inversiones iniciales y continuas crezcan lo suficiente como para pagar los gastos universitarios dentro de 18 años.
La definición de un buen rendimiento de la inversión de esta joven familia sería diferente a la de una jubilada que busca complementar sus ingresos. Ella consideraría que un buen ROI es una tasa de rendimiento que genera suficientes ingresos recurrentes para permitirle vivir cómodamente. Por supuesto, la definición de vivir cómodamente de un jubilado podría diferir de la de otro, por lo que sus definiciones de un buen rendimiento de la inversión también podrían diferir.
También es importante tener en cuenta en qué se está invirtiendo para evaluar lo que sería una buena tasa de rendimiento. La siguiente tabla muestra las tasas de crecimiento anual compuesto (CAGR) – tasas de rendimiento que asumen que todas las ganancias se reinvierten – para varios de los principales activos de inversión populares desde 1926 hasta 2019:
| Tipo de activo | Tasa de crecimiento anual compuesto (CAGR) |
|---|---|
| Acciones de pequeña capitalización | 11.9% |
| Acciones de gran capitalización | 10,2% |
| Bonos del Estado | 5.5% |
| Billetes del Tesoro | 3,3% |
Fuente de datos: Morningstar.
Estas diferentes tasas históricas de rentabilidad subrayan un principio clave que hay que entender: Cuanto mayor sea el riesgo de un tipo de inversión, mayor será la rentabilidad que esperarán los inversores. ¿Es un ROI del 8% una buena rentabilidad media anual? La respuesta es sí si se invierte en bonos del Estado, que no debería ser tan arriesgado como invertir en acciones. Sin embargo, muchos inversores probablemente no verían un rendimiento medio anual del 8% como una buena tasa de rendimiento para el dinero invertido en acciones de pequeña capitalización durante un largo período, porque dichas acciones tienden a ser arriesgadas.
Expectativas de rendimiento del mercado de valores
La mayoría de los inversores verían una tasa media anual de rendimiento del 10% o más como un buen rendimiento para las inversiones a largo plazo en el mercado de valores. Sin embargo, hay que tener en cuenta que se trata de una media. Algunos años ofrecerán rendimientos más bajos, incluso negativos. Otros años generarán rendimientos significativamente más altos.
Por ejemplo, el siguiente gráfico muestra los rendimientos del índice S&P 500 para cada año desde 2010. Este gráfico ilustra el tipo de volatilidad interanual que los inversores pueden experimentar con el mercado de valores.
Fuente de datos: YCharts. Gráfico del autor. Rentabilidad de 2020 a 27 de noviembre.
En dos de los últimos 11 años, el S&P 500 tuvo una rentabilidad negativa. En 2011, el índice ofreció una rentabilidad del 0%. En 2016, el S&P generó una rentabilidad positiva del 9,5%, pero eso estuvo por debajo del «buen» rendimiento del 10% que prefieren los inversores. Sin embargo, incluso con estos años mediocres, el S&P 500 ofreció una tasa de crecimiento anual compuesto del 11,4% durante todo el periodo, un muy buen ROI.
Esta combinación de volatilidad interanual y atractivas ganancias a largo plazo subraya por qué una estrategia de comprar y mantener ofrece a los inversores una mejor oportunidad de lograr un buen ROI. Es posible perder dinero en un año determinado invirtiendo en acciones. Sin embargo, vender en esos momentos le impide beneficiarse de grandes ganancias más adelante. Si compra y mantiene las acciones a largo plazo, sus perspectivas de generar rendimientos atractivos mejorarán en gran medida.
Cómo calcular el rendimiento de la inversión
Para determinar si un rendimiento de la inversión es bueno, primero hay que saber cómo calcularlo. La buena noticia es que se trata de un cálculo realmente sencillo:
ROI = (Valor final de la inversión – Valor inicial de la inversión) / Valor inicial de la inversión
El resultado se presenta entonces como un ratio o porcentaje.
Supongamos que invierte 10.000 dólares en una acción al principio de un año. Al final del año, sus acciones han subido lo suficiente como para que su inversión total ascienda a 11.000 dólares. ¿Cuál es su ROI? Introduzcamos los números en la fórmula:
ROI = ($11.000-$10.000) / $10.000 = 10%
En base a los rendimientos históricos de la bolsa, esta inversión ha logrado un buen ROI.
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No sé tú, pero yo siempre presto atención cuando uno de los mejores inversores en crecimiento del mundo me da un consejo sobre acciones. El cofundador de Motley Fool, David Gardner, y su hermano, el CEO de Motley Fool, Tom Gardner, acaban de revelar dos nuevas recomendaciones de acciones. Juntos, han cuadruplicado el rendimiento del mercado de valores en los últimos 17 años.* Y aunque el momento no lo es todo, la historia de las selecciones de acciones de Tom y David muestra que vale la pena entrar temprano en sus ideas.
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*Rendimientos del Asesor de Acciones a partir del 24 de febrero de 2021
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