NPV ( 正味現在価値 ) – 計算式、意味、電卓

正味現在価値とは何ですか?

組織が拡大すると、巨大な資本投資を伴う重要な決定を行う必要があります。 組織は、事業の拡大や投資に関する決定を非常に賢明に行う必要があります。 このような場合、組織は資本予算のツール、最も人気のあるNPV法のいずれかの援助を取り、最も収益性の高いinvestment.Net現在値で呼び出しを取ることは、プロジェクトや投資の収益性を分析するために資本予算のツールです。 これは、一定期間のキャッシュインフローの現在価値とキャッシュアウトフローの現在価値の差を取ることによって計算されます。 正味現在価値とは、その名の通り、キャッシュインフローとキャッシュアウトフローの現在価値を、一定の利率で割り引いて差し引いたものである。

NPVの公式

NPV = (キャッシュフロー)/( 1+r)^t キャッシュフロー = 当該期間のキャッシュフロー r = 割引率et = 期間

式にあるように、キャッシュフローの現在価値を導き出すには、特定の割合で割り引く必要がある。 この割引率は、同じようなリスクを持つ投資のリターンや、投資のための借入コストを考慮して導き出される。 NPVは、貨幣の時間的価値を考慮する。 貨幣の時間的価値とは、簡単に言えば、今日の1ルピーが明日の1ルピーよりも価値が高いということです。 NPVは、プロジェクトに取り組む価値があるかどうかを決定するのに役立ちます。異なる期間におけるキャッシュフローを割り引いた後、そこから初期投資額を差し引きます。 その結果、NPVがプラスであれば、そのプロジェクトは承認される。 もしNPVがマイナスであれば、そのプロジェクトは拒否される。 そして、NPVがゼロであれば、組織は無関心でいることになる。 IllustrationLet us say Nice Ltd wants to expand its business and so it is willing to invest Rs 10,00,000.The investment is said to bring an inflow of Rs. 割引率を9%とすると、NPVを計算しよう。

フロー 現在価値 計算
0 -1000000
1 100000 91743 100000/(1.09)
2 250000 210419 250000/(1.09)^2
3 350000 270264 350000/(1.09)^3
4 265000 187732 265000/(1.09)^4
5 415000 269721 415000/(1.09)^5

ここでNPVは29879Rs.となっています。NPVはプラスなので、投資は有益であり、したがってNice社は拡張を進めることができる。

正味現在価値法の利点

貨幣の時間価値

正味現在価値法は、特定のプロジェクトの収益性を分析するためのツールである。 これは、貨幣の時間的価値を考慮したものである。 将来のキャッシュフローは、今日のキャッシュフローよりも価値が低くなる。 従って、キャッシュフローが遠くなればなるほど、価値は小さくなります。 これは非常に重要な点であり、NPV法では正しく考慮されています。 例えば、耐用年数3年のプロジェクトAは初期のキャッシュフローが高く、耐用年数3年のプロジェクトBは後期のキャッシュフローが高いとすると、NPVを用いれば、現在のキャッシュフローが後期のキャッシュフローよりも高く評価されるので、プロジェクトAを賢く選択することができる。 したがって、NPVは投資のあらゆる側面を考慮した包括的なツールである。

投資の価値 正味現在価値法は、プロジェクトが利益を生むかどうかを示すだけでなく、総利益の価値も示す。 上の例のように、キャッシュフローを割り引いた後、プロジェクトは29879ルピーを得ることになる。 正味現在価値法の限界

割引率

正味現在価値の主な限界は、収益率を決定しなければならないことである。 高い収益率を仮定すれば、誤った負のNPVを示し、低い収益率を仮定すれば、プロジェクトの誤った収益性を示し、その結果、誤った意思決定がなされることになる。

異なるプロジェクトは比較できない

NPVは、同じ期間でない2つのプロジェクトを比較するのに使うことはできない。 多くの企業では予算が決まっており、2つのプロジェクトの選択肢がある場合もあることを考えると、NPVは期間やリスクの異なる2つのプロジェクトの比較には使えない。 プロジェクトが実際に軌道に乗ったときに初めて表面化するような支出も多いかもしれない。 また、流入は必ずしも期待通りにはならないかもしれない。 今日、ほとんどのソフトウエアはNPV分析を行い、意思決定において経営を支援する。 このように、資本予算におけるNPV法は、その限界はあるものの、非常に有用であり、それゆえ広く利用されているのである。 あなたが持っているお金のNPVを計算するには、ClearTax NPV電卓を試してみてください。

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