企業が他の有望なビジネスを買収することは、企業社会ではよくあることです。
買収する企業は、新しい分野や製品ラインへの多角化を計画しているかもしれませんし、市場シェアや地理的な広がり、競争の減少、または買収したターゲット企業に属する特許やライセンスから利益を得たいと考えているかもしれません。 このような買収は、国内だけでなく、世界的なレベルで行われている。 7658>
Key Takeaways
- ある企業を別の企業が買収することは、成長し収益性を高めようとする企業にとって重要な戦略である。
- 過去に最も高く評価された買収は、2000年にイギリスの通信会社ボーダフォン・グループ（VOD）がドイツの通信大手マンネスマン AG を 1809 億ドルという途方もない金額で買収したときに起こりました。
Vodafone Acquires Mannesmann AG
1999年にイギリスの多国籍通信会社ボーダフォン・グループ（VOD）はドイツの通信大手マンネスマン AG を買収すると決定しました。 Vodafone の AirTouch PLC による長期にわたる努力がついに実を結び、2000 年 2 月、Mannesmann は 1809 億 5000 万ドルの買収提案を受け入れ、この買収は史上最大の M&A (M&A) 取引となりました。
世界中でモバイル市場が盛り上がり、成長がピークに達したため、この高額な合併は世界の電気通信の展望を再構築すると期待されました。 しかし、この取引は失敗に終わり、ボーダフォンは翌年、数十億ドルの償却を余儀なくされました。
アメリカン オンラインがタイムワーナーを買収
アメリカン オンライン（AOL）とタイムワーナー社の1650億ドルの合併は、史上最大の買収のリストの第2位に入っています。 この合併は、ドットコム時代の最盛期である2000年に、成功したインターネット・プロバイダーであるAOLが、マスメディア複合企業であるタイム・ワーナーを買収するために行われたものです。 当時、AOL は巨大な市場シェアを持っており、出版、エンターテインメント、およびニュースにおけるタイム・ワーナーの優位性を利用することで、さらに拡大しようとしていたのです。 しかし、両社は経営スタイルや文化で対立し、ドットコムバブルの崩壊とそれに続く不況でさらに悪化した。 AOLの株価は急落し、最終的にAOLとTime Warnerは袂を分かち、独立企業として運営されるようになった。
Verizon CommunicationsがVodafoneからVerizon Wirelessを買収
この次の買収額は1300億ドルで2013年にVerizon Communications Inc. (7658>
この買収の一環として、ベライゾン・コミュニケーションズはイギリスのボーダフォンからベライゾン・ワイヤレスを完全に支配し、ボーダフォンの14年にわたるアメリカ通信市場での支配を終わらせることになったのです。 7658>
ダウ・ケミカル、デュポンを買収
2015年12月、化学コングロマリットであるダウ・ケミカルとデュポンが1300億ドル規模の合併を発表し、9月に完了した。
しかし、新コングロマリットの意図は、1つの会社として残ることではなく、別会社にスピンオフすることで企業を再編することでした。 2019年、DowDuPontは3つの別会社に分割された。 ダウ・ケミカル、デュポン、コルティーバの3社です。 ダウ・ケミカルは汎用化学品メーカーで、デュポンは特殊化学品メーカーです。 Cortevaは農業会社で、種子や農薬を生産しています。
Anheuser-Busch InBevがSABMillerを買収
2016年に世界最大のビールメーカーが、約1040億ドルの合併でライバルを買収しました。この待望の合併は、アンハイザー・ブッシュ・インベブ（BUD）（コロナ、バドワイザー、ステラ・アルトワなどのブランドメーカー）が、ロンドンに拠点を置くSABMiller（Fosters、キャッスルラガー、レッズなどのブランドメーカー）を買収するものでした。
合併の焦点は、大きな成長が見込まれる新興市場で効果的に競争できる企業を作ることでした。
The Bottom Line
企業における買収はよくあることですが、そのすべてが成功につながるわけではありません。 そのほとんどは、経済や特定の産業分野の強気な動きの中で、成功を期待して実行されます。 しかし、間違って実行された取引には、失敗がつきものです。 M&Aの最大の失敗は、関係する企業が直接コントロールできるかどうかにかかわらず、複数の要因に起因するものである。 例えば、両社の文化的な融合といった内部的な問題や、経済状況や地政学的な問題といったマクロレベルの問題などである。