VAN ( Valeur actuelle nette ) – Formule, signification et calculatrice

Qu’est-ce que la valeur actuelle nette ?

Lorsqu’une organisation se développe, elle doit prendre des décisions importantes qui impliquent un immense investissement en capital. Une organisation doit prendre les décisions concernant l’expansion de l’entreprise et l’investissement très judicieusement. Dans de tels cas, l’organisation prendra l’aide d’outils de budgétisation des capitaux, l’une des méthodes les plus populaires de la VAN et prendra une décision sur l’investissement le plus rentable.La valeur actuelle nette est un outil de budgétisation des capitaux pour analyser la rentabilité d’un projet ou d’un investissement. Elle est calculée en prenant la différence entre la valeur actuelle des entrées de trésorerie et la valeur actuelle des sorties de trésorerie sur une période de temps. Comme son nom l’indique, la valeur actuelle nette n’est rien d’autre que la déduction nette de la valeur actuelle des entrées et des sorties d’argent en actualisant les flux à un taux spécifié.

Comme vu dans la formule – Pour dériver la valeur actuelle des flux de trésorerie, nous devons les actualiser à un taux particulier. Ce taux est dérivé en considérant le rendement de l’investissement avec un risque similaire ou le coût d’emprunt, pour l’investissement. La VAN tient compte de la valeur temporelle de l’argent. La valeur temporelle de l’argent signifie simplement qu’une roupie a plus de valeur aujourd’hui qu’elle n’en aura demain. La VAN aide à décider s’il vaut la peine d’entreprendre un projet sur la base de la valeur actuelle des flux de trésorerie. Après avoir actualisé les flux de trésorerie sur différentes périodes, l’investissement initial en est déduit. Si le résultat est une VAN positive, le projet est accepté. Si la VAN est négative, le projet est rejeté. Et si la VAN est nulle, l’organisation reste indifférente. IllustrationDisons que Nice Ltd souhaite développer son activité et qu’elle est prête à investir 10 000 000 Rs. L’investissement devrait rapporter 100 000 Rs la première année, 250 000 la deuxième année, 350 000 la troisième année, 265 000 la quatrième année et 415 000 la cinquième année, en supposant que le taux d’actualisation est de 9 %. Calculons la VAN à l’aide de la formule.

Année	Débit	Valeur actuelle	Calcul
0	-.1000000	-1000000
1	100000	91743	100000/(1.09)
2	250000	210419	250000/(1.09)^2
3	350000	270264	350000/(1.09)^3
4	265000	187732	265000/(1.09)^4
5	415000	269721	415000/(1.09)^5

Ici la VAN est de Rs. 29879.Comme la VAN est positive, l’investissement est rentable et donc Nice Ltd peut aller de l’avant avec l’expansion.

Avantages de la méthode de la valeur actuelle nette

Valeur temporelle de l’argent

La méthode de la valeur actuelle nette est un outil pour analyser la rentabilité d’un projet particulier. Elle prend en considération la valeur temporelle de l’argent. Les flux de trésorerie dans le futur auront une valeur inférieure à celle des flux de trésorerie d’aujourd’hui. Par conséquent, plus les flux de trésorerie sont éloignés, moins la valeur sera élevée. Il s’agit d’un aspect très important qui est pris en compte à juste titre dans la méthode NPV. Cela permet à l’organisation de comparer judicieusement deux projets similaires, disons qu’un projet A avec une durée de vie de 3 ans a des flux de trésorerie plus élevés dans la période initiale et un projet B avec une durée de vie de 3 ans a des flux de trésorerie plus élevés dans la dernière période, alors en utilisant la VAN l’organisation sera en mesure de choisir judicieusement le projet A car les entrées aujourd’hui sont plus valorisées que les entrées plus tard.

Outil complet

La valeur actuelle nette prend en considération toutes les entrées, les sorties, la période de temps et le risque impliqué. La VAN est donc un outil complet prenant en considération tous les aspects de l’investissement.

Valeur de l’investissement

La méthode de la valeur actuelle nette ne dit pas seulement si un projet sera rentable ou non, mais donne aussi la valeur des bénéfices totaux. Comme dans l’exemple ci-dessus, le projet gagnera 29879 roupies après avoir actualisé les flux de trésorerie. Cet outil quantifie les gains ou les pertes de l’investissement.

Limites de la méthode de la valeur actuelle nette

Taux d’actualisation

La principale limite de la valeur actuelle nette est que le taux de rendement doit être déterminé. Si un taux de rendement plus élevé est supposé, il peut montrer une fausse VAN négative, de même si un taux de rendement plus faible est pris, il montrera la fausse rentabilité du projet et donc entraîner une mauvaise prise de décision.

Des projets différents ne sont pas comparables

La VAN ne peut pas être utilisée pour comparer deux projets qui ne sont pas de la même période. Considérant le fait que de nombreuses entreprises ont un budget fixe et ont parfois deux options de projet, la VAN ne peut pas être utilisée pour comparer les deux projets différents dans la période de temps ou le risque impliqué dans les projets.

Multiples hypothèses

La méthode de la VAN fait également beaucoup d’hypothèses en termes d’entrées, de sorties. Il peut y avoir beaucoup de dépenses qui ne feront surface que lorsque le projet aura réellement démarré. De même, les entrées ne sont pas toujours conformes aux prévisions. Aujourd’hui, la plupart des logiciels effectuent l’analyse NPV et aident la direction à prendre des décisions. Malgré toutes ses limites, la méthode de la VAN dans la budgétisation des investissements est très utile et est donc largement utilisée. Pour calculer la VAN de l’argent que vous possédez, essayez la calculatrice VAN de ClearTax.