Vous avez un objectif lorsque vous investissez : faire de l’argent. Et chaque investisseur veut gagner le plus d’argent possible. C’est pourquoi vous voudrez avoir au moins une idée générale du type de retour que vous pourriez obtenir avant d’investir dans quoi que ce soit.
Le retour sur investissement, ou ROI, est un ratio de rentabilité couramment utilisé qui mesure le montant du retour, ou du profit, qu’un investissement génère par rapport à ses coûts. Le ROI est exprimé en pourcentage et est extrêmement utile pour évaluer des investissements individuels ou des opportunités d’investissement concurrentes. Mais qu’est-ce qu’un bon ROI ?
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Qu’est-ce qu’un bon taux de rendement ?
Il n’y a pas qu’une seule réponse à cette question. Un « bon » taux de rendement dépend de plusieurs facteurs.
La considération la plus importante pour déterminer un bon taux de rendement est votre besoin financier. Par exemple, supposons qu’un jeune couple investisse pour payer les frais d’études universitaires de leur nouveau-né. Pour eux, un bon RCI sera celui qui permet à leurs investissements initiaux et continus de croître suffisamment pour payer les frais d’université dans 18 ans.
La définition d’un bon RCI pour cette jeune famille serait différente de celle d’une retraitée qui cherche à compléter son revenu. Cette dernière considérerait qu’un bon RCI est un taux de rendement qui génère un revenu récurrent suffisant pour lui permettre de vivre confortablement. Bien sûr, la définition de vivre confortablement d’un retraité pourrait différer de celle d’un autre, de sorte que leurs définitions d’un bon RCI pourraient également différer.
Il est également important de considérer dans quoi vous investissez pour évaluer ce qui serait un bon taux de rendement. Le tableau suivant montre les taux de croissance annuels composés (TCAC) — taux de rendement qui supposent que tous les bénéfices sont réinvestis — pour plusieurs grands actifs d’investissement populaires de 1926 à 2019 :
| Type d’actif | Taux de croissance annuel composé (TCAC) |
|---|---|
| Actions à faible capitalisation | 11.9% |
| Actions de grande capitalisation | 10,2% |
| Obligations gouvernementales | 5.5% |
| Bons du Trésor | 3,3% |
Source des données : Morningstar.
Ces différents taux de rendement historiques soulignent un principe clé à comprendre : Plus le risque d’un type d’investissement est élevé, plus le ROI attendu par les investisseurs est élevé. Un ROI de 8% est-il un bon rendement annuel moyen ? La réponse est oui si vous investissez dans des obligations d’État, qui ne devraient pas être aussi risquées que les actions. Cependant, de nombreux investisseurs ne considéreraient probablement pas un ROI annuel moyen de 8% comme un bon taux de rendement pour de l’argent investi dans des actions de petites capitalisations sur une longue période, car ces actions ont tendance à être risquées.
Attentes de rendement du marché boursier
La plupart des investisseurs considéreraient un taux de rendement annuel moyen de 10% ou plus comme un bon ROI pour des investissements à long terme sur le marché boursier. Cependant, il faut garder à l’esprit qu’il s’agit d’une moyenne. Certaines années, les rendements seront inférieurs, voire négatifs. D’autres années généreront des rendements nettement supérieurs.
Par exemple, le graphique suivant montre les rendements de l’indice S&P 500 pour chaque année depuis 2010. Ce graphique illustre le type de volatilité d’une année sur l’autre que les investisseurs peuvent connaître avec le marché boursier.
Source des données : YCharts. Graphique de l’auteur. Rendement 2020 au 27 novembre.
Dans deux des 11 dernières années, le S&P 500 a eu un rendement négatif. En 2011, l’indice a délivré un rendement de 0 %. En 2016, le S&P a généré un rendement positif de 9,5 %, mais c’était en dessous du « bon » rendement de 10 % que les investisseurs préfèrent. Cependant, même avec ces années médiocres, le S&P 500 a délivré un taux de croissance annuel composé de 11,4 % sur l’ensemble de la période — un très bon ROI.
Cette combinaison de volatilité d’une année sur l’autre et de gains attractifs à long terme souligne pourquoi une stratégie buy-and-hold offre aux investisseurs une meilleure chance d’obtenir un bon ROI. Vous pouvez perdre de l’argent au cours d’une année donnée en investissant dans des actions. Mais vendre pendant ces périodes vous empêche de bénéficier de gains importants par la suite. Si vous achetez et conservez des actions sur le long terme, vos chances de générer des rendements intéressants s’amélioreront considérablement.
Comment calculer le retour sur investissement
Pour déterminer si un retour sur investissement est bon, vous devez d’abord savoir comment le calculer. La bonne nouvelle est qu’il s’agit d’un calcul très simple :
ROI = (Valeur finale de l’investissement – Valeur initiale de l’investissement) / Valeur initiale de l’investissement
Le résultat est ensuite présenté sous forme de ratio ou de pourcentage.
Supposons que vous investissez 10 000 $ dans une action au début d’une année. À la fin de l’année, votre action a suffisamment augmenté pour porter votre investissement global à 11 000 $. Quel est votre retour sur investissement ? Introduisons les chiffres dans la formule :
ROI = (11 000 $-10 000 $) / 10 000 $ = 10%
Sur la base des rendements boursiers historiques, cet investissement a obtenu un bon ROI.
Quelque chose de gros vient d’arriver
Je ne sais pas pour vous, mais je prête toujours attention quand l’un des meilleurs investisseurs de croissance au monde me donne un conseil sur les actions. David Gardner, cofondateur du Motley Fool, et son frère, Tom Gardner, PDG du Motley Fool, viennent de révéler deux toutes nouvelles recommandations d’actions. Ensemble, ils ont quadruplé le rendement du marché boursier au cours des 17 dernières années.* Et si le timing n’est pas tout, l’historique des choix d’actions de Tom et David montre qu’il est payant d’entrer tôt dans leurs idées.
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*Rendement des conseillers boursiers au 24 février 2021
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