En matière de finances personnelles, les taux d’intérêt peuvent prêter à confusion. Pour commencer, selon que vous payez ou gagnez des intérêts, un » taux d’intérêt élevé » peut être soit anxiogène, soit un excellent outil financier.
Si vous avez déjà été sur le marché pour un compte d’épargne, une carte de crédit, un prêt étudiant, une voiture ou un prêt hypothécaire, vous savez probablement autre chose sur les taux d’intérêt : Les taux d’intérêt sont toujours en mouvement. Par exemple, le taux des fonds fédéraux – le taux auquel les banques prêtent à d’autres banques et la base de la plupart des taux d’intérêt à la consommation aux États-Unis – a beaucoup bougé, passant de 0,25 % à 19 % depuis 1954.
Ces taux changeants vous concernent car le taux des fonds fédéraux détermine la plupart des taux d’intérêt à la consommation sur des produits que vous utiliserez probablement à un moment ou à un autre :- Le taux préférentiel des banques (le taux que les banques facturent aux clients pour les prêts) – comme les prêts étudiants, les prêts personnels et les certificats de dépôt (CD) – Les prêts hypothécaires à taux variable – Les cartes de crédit
Pourquoi les taux d’intérêt changent-ils ?
Qu’est-ce qui fait que les taux varient autant ? Pourquoi les banques modifient-elles leurs taux d’intérêt ? Il y a de nombreuses raisons, mais deux facteurs clés sont l’offre de monnaie et l’inflation. Voici un bref aperçu des raisons pour lesquelles les taux d’intérêt changent, pourquoi vous devriez vous en soucier et ce que vous devez savoir avant de prendre toute décision financière impliquant de payer ou de gagner des intérêts.
La Fed
La banque centrale américaine – plus connue sous le nom de « Fed » – a deux objectifs principaux : le plein emploi et la stabilité des prix. La Fed cherche à atteindre ces objectifs en créant des politiques monétaires qui peuvent augmenter ou diminuer la masse monétaire. Elle utilise les taux d’intérêt comme un levier pour stimuler ou ralentir l’économie.
Si l’économie ralentit, la Fed peut baisser les taux d’intérêt pour qu’il soit moins cher pour les entreprises d’emprunter et d’investir de l’argent et de créer des emplois. Des taux d’intérêt plus bas ont également tendance à encourager les consommateurs à emprunter et à dépenser de l’argent, ce qui contribue à stimuler la croissance économique. Lorsque le taux des fonds fédéraux baisse, les taux hypothécaires et les taux des prêts à court et à long terme baissent également.
La Fed contrôle principalement l’offre de monnaie en achetant ou en vendant des obligations d’État par le biais d’un processus connu sous le nom d’opérations d’open market.
Les banques détiennent des réserves à la Fed, et par le biais des opérations d’open market, la Fed effectue des transactions avec les banques pour acheter ou vendre des obligations d’État. Lorsque la Fed achète des titres à une banque, elle augmente la quantité d’argent sur le compte de réserve de la banque auprès de la Fed. Avec une plus grande offre d’argent en main, la banque est incitée à réduire le taux d’intérêt qu’elle facture aux emprunteurs.
L’offre et la demande
L’interaction entre la demande d’argent des emprunteurs et l’offre d’argent des prêteurs a également un impact sur les taux d’intérêt. Au niveau micro, si une banque connaît une plus grande demande pour ses prêts par rapport à son offre de dépôts, alors ses taux d’intérêt ont tendance à augmenter. Afin de prêter de l’argent supplémentaire, la banque doit encourir des coûts supplémentaires – soit en empruntant de l’argent à une autre banque, en levant des capitaux, ou en augmentant le taux qu’elle doit payer aux déposants pour attirer des dépôts supplémentaires.
En fin de compte, la banque répercute ces coûts sur les emprunteurs sous la forme de taux d’intérêt plus élevés.
Inflation
Les taux d’intérêt peuvent également varier en raison de l’inflation. Lorsqu’ils déterminent le taux d’intérêt à facturer aux emprunteurs, les prêteurs tiennent compte de leurs estimations de ce que seront les niveaux de prix futurs afin de s’assurer que les prêteurs profiteront du prêt. Une inflation élevée, ou une inflation anticipée, entraînera des taux d’intérêt plus élevés.
Par exemple, dans les années 1970, les États-Unis ont connu des niveaux d’inflation plus élevés après que la Réserve fédérale ait « relâché » la masse monétaire. L’intention de la Fed était de réduire le chômage, mais non seulement elle n’a pas réussi à contenir le chômage, mais elle a également entraîné une inflation qui a atteint en moyenne près de 10 % de 1974 à 1981 (2-5 % est considéré comme » sain « ).
En réponse, la Réserve fédérale a » resserré » la masse monétaire, en retirant de l’argent de la circulation en vendant des obligations d’État. En conséquence, le taux des fonds fédéraux est monté en flèche, passant de cinq pour cent en 1976 à plus de 13 pour cent en 1980, en grande partie parce qu’il y avait beaucoup moins d’argent à prêter que ce que demandaient les consommateurs et les entreprises.
Depuis le début des années 1980 jusqu’à aujourd’hui, les taux d’intérêt ont fluctué de manière significative. Après l’hyperinflation des années 1970, les taux d’intérêt sont restés élevés au début des années 1980, atteignant un pic de plus de 16 % en 1981. Au milieu des années 1980 et au début des années 1990, le taux des fonds fédéraux a baissé, oscillant entre 5 et 8 %. Sous l’effet du boom économique des années 1990, les taux d’intérêt ont oscillé entre 3 et 6 %, atteignant la limite supérieure de la fourchette au moment de l’éclatement des bulles Internet et immobilière au début du XXIe siècle. Vous pouvez vérifier le taux actuel des fonds fédéraux ici.
Tendances récentes des taux d’intérêt
La Réserve fédérale a maintenu le taux des fonds fédéraux à un niveau bas ces dernières années dans le but de stimuler la croissance économique. Chez Simple, nous visons à toujours être transparents sur l’évolution des taux d’intérêt, et nous travaillons dur pour que les taux d’intérêt de nos produits financiers restent compétitifs.
Vous pouvez en savoir plus sur la façon dont les changements de taux d’intérêt vous affectent dans ce post.
$$$