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Le pétrole fait tourner le monde, et il n’y a aucun signe que cela change de sitôt. Le pétrole reste très demandé, car il constitue un moyen efficace de générer à la fois des BTU (British Thermal Units, une mesure de l’énergie) et des kilowattheures. Le pétrole a également une multitude d’utilisations dans l’industrie, car il peut être utilisé comme lubrifiant et est un composant clé dans la création de plastiques.

Le gaz naturel, quant à lui, est une source populaire d’énergie de chauffage et de cuisson. Il peut également être converti en carburant diesel et en électricité, et est essentiel dans la création d’engrais chimiques.

Alors que les prix du pétrole brut et de l’essence sont relativement élevés par rapport aux normes historiques, lorsqu’ils sont ajustés en fonction de l’inflation, les prix du gaz naturel sont actuellement proches de leur plus bas niveau depuis 10 ans, au début de 2012. Cela crée un point d’achat naturel possible si la demande de gaz naturel devait augmenter – ou si l’offre devait diminuer – entraînant une hausse des prix.

Moyens d’investir

Vous pouvez aborder l’investissement dans le pétrole et le gaz de plusieurs façons différentes. Par exemple, vous pouvez considérer l’industrie comme un ensemble d’entreprises fournissant des produits ou des services aux consommateurs, ainsi qu’à d’autres acteurs de l’industrie pétrolière et gazière elle-même.

Vous pouvez également aborder l’industrie comme une marchandise, et chercher à profiter des changements dans les prix du pétrole brut, de l’essence, du diesel et d’autres produits.

1. Fonds communs de placement ou ETF
Alternativement, vous pouvez acheter des actions dans un certain nombre de fonds communs de placement ou d’ETF axés sur le pétrole et le gaz par l’intermédiaire d’un courtier comme You Invest by JP Morgan. Ceux-ci vous aident à obtenir une exposition substantielle au produit de base sans prendre de risque direct dans les prix au comptant des produits de base et sans lier une trop grande partie de votre fortune aux perspectives d’une seule entreprise.

2. Actions à grande capitalisation ou ADR
Il s’agit de deux méthodes pour obtenir une exposition aux marchés du pétrole et du gaz, toutes deux par le biais de sociétés cotées en bourse – la plus évidente étant Exxon-Mobile (NYSE : XOM), l’une des plus grandes entreprises du monde, mesurée par la capitalisation boursière. Vous pouvez également acheter des actions d’autres sociétés telles que British Petroleum, PetroChina, Chevron, ConocoPhilips, Marathon Oil, Royal Dutch Shell, Gazprom, Anadarko Petroleum Corporation, et bien d’autres. Chacune de ces sociétés s’engage dans l’exploration pétrolière, et vous pouvez acheter une exposition directe à ces sociétés simplement en achetant des actions ou des ADR (American Depositary Receipts) par l’intermédiaire de votre courtier.

3. Contrats à terme
Vous pouvez acheter des produits dérivés tels que des contrats à terme sur le pétrole et l’essence ; ceux-ci, cependant, peuvent être risqués, car les contrats à terme peuvent expirer et expirent fréquemment sans aucune valeur.

4. Actions à petite ou micro-capacité et sociétés en commandite
Si vous voulez prendre une position d’équité plus directe dans une plus petite entreprise ou un plus petit projet, vous pouvez envisager de faire un jeu plus bas dans la « chaîne alimentaire » de l’industrie pétrolière et gazière dans une action à petite ou micro-capacité, ou même une société en commandite qui se concentre sur le pétrole et le gaz. Il s’agit d’un domaine d’investissement plus spécialisé, et si l’entreprise n’est pas cotée en bourse, vous devrez généralement faire appel aux services d’un courtier spécialisé dans ce secteur pour avoir accès à ce type d’entreprises. Ou si vous avez un montant important que vous pouvez investir, vous pouvez traiter directement avec la direction de l’entreprise pour une opportunité de placement privé.

Types d’investissements dans le pétrole et le gaz

De manière générale, il existe quatre types d’investissements dans le pétrole et le gaz :

1. Exploration
Ces sociétés ou projets achètent ou louent des terrains et investissent de l’argent dans le forage. Si elles trouvent du pétrole, l’investissement peut être rentabilisé 10 fois – parfois beaucoup plus si la société utilise de l’argent emprunté (effet de levier) pour financer les opérations. Dans le cas contraire, elle peut perdre presque tout ce qu’elle a investi dans ce projet particulier. Les sociétés d’exploration pure conviennent mieux à ceux qui ont une très grande tolérance au risque d’investissement. Ces jeux sont hautement spéculatifs.

2. développement
Ces projets forent près des réserves prouvées, en espérant débloquer une valeur supplémentaire. Ils sont un peu moins spéculatifs, mais il n’y a jamais de garantie que leurs efforts sur une parcelle de terrain porteront leurs fruits.

3. Revenu
Ces projets impliquent l’acquisition de parcelles de terrain, soit par la location ou l’achat, sur des réserves prouvées de pétrole et de gaz, et cherchent à créer un flux régulier de revenus au-delà des dépenses. C’est généralement le moyen le plus sûr de s’impliquer spécifiquement dans les opérations de forage et d’extraction, et il s’agit davantage d’un jeu de revenu que d’un jeu spéculatif. Le risque est que le pétrole ou le gaz naturel s’épuise plus vite que prévu.

Cet investissement s’adresse à ceux qui recherchent un flux de revenu passif, mais qui peuvent prendre plus de risques que ceux qui investissent dans d’autres générateurs de revenus traditionnels, comme les obligations de qualité et les rentes.

4. Services et soutien
Ces entreprises fournissent un menu presque illimité de services de soutien à l’industrie pétrolière et gazière. Les exemples incluent les sociétés de transport, d’expédition et de logistique, les sociétés de pipelines, les sociétés de construction et de gréement, les fabricants de matériel et d’équipement de forage et de raffinage, les raffineurs et bien d’autres.

Investir dans ces sociétés est similaire à investir dans toute autre société impliquée dans les services B2B, la logistique, la technologie et autres. Certains de ces investissements ne dépendent pas de l’augmentation des prix du carburant pour être rentables. Par exemple, les pipelines gagnent de l’argent en facturant une redevance par baril transporté. Ils gagneront à peu près le même montant que les prix du carburant augmentent ou diminuent, tant que la demande reste constante.

Pros &Cons de l’investissement dans le pétrole et le gaz

Avantages

1. Diversification. Les investissements dans le pétrole et le gaz ont historiquement fourni un diversificateur utile contre l’économie globale. Lorsque les prix du gaz augmentent, les économies ont tendance à ralentir. Cela pourrait faire trébucher le reste de vos actions et fonds. Mais lorsque les prix du pétrole et du gaz augmentent, les actions pétrolières et gazières ont tendance à augmenter avec eux. Une exposition aux actions pétrolières et gazières peut aider à isoler votre portefeuille contre les ralentissements économiques causés par les chocs pétroliers.
2. Potentiel de profit. Les investissements dans les petites entreprises et les sociétés en commandite peuvent parfois rapporter gros. Un seul puits peut générer plusieurs fois ses coûts si les foreurs trouvent du pétrole, et le puits peut payer des dividendes pendant de nombreuses années.
3. Avantages fiscaux. L’investissement dans le pétrole et le gaz présente certains avantages fiscaux. Par exemple, l’IRS permet aux entreprises de déduire pour épuisement – une allocation similaire à celle de l’amortissement dans l’immobilier locatif, qui est une façon de comptabiliser l’épuisement progressif des fournitures minérales dans une parcelle donnée. Si vous achetez des actions cotées en bourse, cet avantage sera en grande partie invisible pour vous, car les actions cotées en bourse sont des sociétés de type C et ne répercutent pas leurs gains et leurs pertes sur les déclarations de revenus des actionnaires. En revanche, si vous achetez une participation dans une société en commandite, cet avantage peut être très important. L’épuisement pourrait faire la différence entre une propriété qui a un flux de trésorerie positif et une propriété qui perd de l’argent.

Inconvénients

1. Volatilité. Les investissements dans le pétrole et le gaz peuvent être soumis à des fluctuations de prix sauvages – surtout lorsqu’on investit dans de petites entreprises. Si vous vous engagez dans des projets de forage exploratoire (ou « wildcatting »), vous pouvez facilement perdre une grande quantité d’argent. La diversification est la clé de l’investissement dans le pétrole et le gaz. Des pertes de 50 % ou plus ne sont pas inhabituelles, et vous pouvez tout perdre sur n’importe quel projet.
2. Liquidité. Alors que vous pouvez généralement vendre rapidement les actions des grandes entreprises, vous pouvez avoir du mal à trouver un acheteur pour les actions des petites entreprises. Dans certains cas, vous devrez peut-être racheter votre participation auprès de la société ou du commanditaire directement. C’est souvent le cas avec les sociétés fermées, non cotées en bourse et les sociétés en commandite. Ne vous engagez pas dans ces dernières à moins que vous ne soyez prêt à immobiliser votre argent pendant un certain temps.
3. Commissions. Lorsque vous achetez une société en commandite ou une société à participation restreinte, vous payez généralement une commission à un courtier ou à un intermédiaire. Ces commissions ont tendance à être beaucoup plus importantes que les commissions standard des courtiers en valeurs mobilières, et peuvent dépasser 20 % pour les sociétés très illiquides. Tout l’argent qui va à un courtier est de l’argent qui n’est pas mis au travail pour vous.
4. Complexité. Les participations dans des sociétés à participation restreinte, les puits de pétrole et autres projets pétroliers et gaziers à ultra-micro-capitalisation ne conviennent pas à tout le monde. Il existe des règles fiscales spéciales qui régissent les investissements dans le pétrole, le gaz et les minéraux, et il existe des règles spécifiques aux sociétés en commandite qui peuvent vous affecter – en particulier lorsque vous déclarez vos impôts ou que vous comptabilisez les actions lorsque vous les vendez. Je ne recommande pas les sociétés en commandite ou les MLP (master limited partnerships, qui sont des sociétés en commandite cotées en bourse), sauf aux investisseurs très expérimentés qui sont en mesure de prendre des risques et d’engager des fonds pour une longue période. En cas de pincement, cependant, vous pouvez avoir plus de chance en vendant des actions dans une MLP que dans une société en commandite non cotée en bourse.

Une note de prudence

Bien que de nombreuses opportunités de sociétés en commandite soient légitimes, l’industrie a également sa part d’escrocs. Méfiez-vous de toute personne qui vous dit qu’un investissement « ne peut pas être raté », qui promet de gros rendements sans aucun risque, ou qu’un investissement n’est disponible que pour quelques privilégiés. Et n’achetez jamais une société en commandite ou une action par téléphone.

À tout le moins, obtenez un prospectus et faites vos propres vérifications. Obtenez vos propres conseillers financiers indépendants qui ont de l’expérience dans l’industrie et qui n’ont pas d’intérêt direct à ce que vous investissiez.

Mot final

Le pétrole et le gaz sont volatils. Lorsque vous vous engagez dans ces entreprises, ayez un respect sain pour les risques potentiels et soyez honnête avec vous-même sur votre propre tolérance au risque et vos horizons d’investissement.

Etes-vous un entrepreneur naturel, avec de longs horizons ? Pouvez-vous vous permettre de perdre beaucoup sur une seule entreprise ? Le risque en vaut-il la peine s’il y a une chance de réaliser des gains importants ? Vous êtes peut-être un candidat pour les sociétés en commandite, les contrats à terme ou les actions de petites sociétés d’exploration. Si elles deviennent riches, vous le deviendrez aussi. Mais vous pourriez tout perdre.

Si vous n’avez pas d’eau glacée dans les veines, cependant, vous pourriez vouloir vous en tenir à des jeux plus conventionnels : des actions de grandes sociétés comme ExxonMobil et Halliburton, par exemple, ou des fonds communs de placement qui se concentrent sur le pétrole et le gaz.

Faites également attention à la liquidité. S’il y a la moindre chance que vous ayez besoin de retirer votre argent rapidement, la voie de la société en commandite n’est pas pour vous. Ces investissements peuvent être lucratifs, mais ils fonctionnent mieux pour ceux qui sont capables de bloquer leurs fonds pendant des années.