Par Ben Jones
C’est le temps de débarrasser le bureau vendredi pour ce blogueur. « Les défauts de paiement des prêts hypothécaires ont enregistré leur plus forte hausse dans l’histoire de l’enquête sur les défauts de paiement de la Mortgage Bankers Association. Il est impossible d’édulcorer une chute de 32,9 % du PIB au cours du deuxième trimestre », a déclaré Marina Walsh, vice-présidente de l’analyse du secteur à la Mortgage Bankers Association. Certains propriétaires, en particulier ceux qui ont des prêts FHA, continueront d’être touchés par cette crise, et les défaillances sont susceptibles de rester à des niveaux élevés dans un avenir prévisible. » »
« Il y a un pool beaucoup plus petit de prêteurs prêts à offrir des prêts jumbo. Craig Turley, propriétaire d’AZ Mortgage Broker à Phoenix, a déclaré que son écurie de grossistes en prêts jumbo s’est réduite à un tiers de la taille qu’elle avait en février. Anthony Bird, propriétaire de Riverbank Finance, un courtier en prêts hypothécaires à Grand Rapids, Michigan, a déclaré que sa liste de prêteurs de prêts jumbo a diminué de 80 %. L’indice de disponibilité du crédit hypothécaire de la MBA, une formule conçue pour évaluer l’accès à une variété de produits hypothécaires, montre que l’accès des consommateurs aux prêts jumbo était inférieur de 60 % en juillet par rapport à l’année précédente. »
« La société de capital-investissement derrière un portefeuille immobilier d’un milliard de dollars à Brooklyn et Miami a déclaré que ses investissements dans deux grands projets ont été anéantis – et un critique blâme une paire de jeunes de 20 ans à qui l’on avait confié le chéquier de la société. JZ Capital Partners a récemment réduit à zéro ses participations dans un site de développement du centre-ville de Brooklyn et un portefeuille de propriétés dans le Design District de Miami, indique le rapport annuel de la société. »
« ‘Dans le cas de deux investissements substantiels, Fulton Mall et Design District, les démarques au niveau de la propriété étaient suffisantes pour éteindre la totalité des capitaux propres de la société dans ces propriétés’, a révélé le rapport le mois dernier. »
« La crise du Covid-19 a donné un coup de massue stupéfiant au marché immobilier de luxe de New York, appliquant une pression à la baisse à un rythme qui dépasse à la fois la crise financière de 2008 et la période suivant immédiatement les attaques terroristes du 11 septembre. Dans le quartier de West Chelsea, un condominium boutique ultra haut de gamme récemment construit, connu sous le nom de Getty, a réduit les prix de ses unités restantes de 46 %. »
« La crise intervient à un moment où les ventes et les prix sur le marché du luxe étaient déjà sous pression. Ce n’est pas comme si la ville de New York était soudainement en vente. New York est en vente depuis les 24 derniers mois’, a déclaré Tal Alexander, un agent de luxe chez Douglas Elliman. Les vendeurs qui sont motivés et qui veulent faire des affaires doivent ajouter une autre couche de réduction.' »
« Un condo de Seattle situé à Four Seasons Private Residences vient de se vendre pour près de 4M$ de moins que son prix de 2019 de 9,995M$. »
« Un secteur du logement de Dallas qui connaît une récente augmentation des inscriptions est celui des condominiums du centre-ville. Près de cinq douzaines d’unités de condominium de luxe – la plupart dans des tours d’habitation – ont été mises sur le marché au cours des derniers mois dans le centre-ville et Uptown. Les agents immobiliers affirment que l’augmentation du nombre d’inscriptions dans les tours d’habitation est due à toutes sortes de raisons, depuis les valeurs de revente potentiellement élevées jusqu’aux inquiétudes liées à la pandémie. Certaines personnes qui pensaient avoir besoin d’une deuxième ou d’une troisième maison ont changé d’avis et les ont mises sur le marché, a déclaré l’agent Kyle Crews de Allie Beth Allman & Associates. »
« Ce coin du centre-ville de Houston, autrefois un centre florissant de commerce et de culture, est devenu l’ombre de lui-même. La foule des restaurants a disparu. Les taxis sont introuvables. Et les restaurants qui sont encore ouverts ont du mal à tenir le coup. L’occupation des immeubles d’appartements de luxe du centre-ville a chuté alors que de nouvelles propriétés ouvrent, et ces propriétaires tentent d’attirer les locataires avec des visites virtuelles, des visites autoguidées et des offres spéciales sur les loyers. »
« ‘Vous devez comprendre’, a déclaré Tilman Fertitta, qui possède Vic & Anthony’s, le steakhouse haut de gamme près de Minute Maid Park, ‘le centre-ville est mort. Il n’y a personne dans les immeubles.' »
« Si l’économie prend un nouveau coup, le marché de l’immobilier pourrait également le faire. Jeff Anderson, un agent immobilier de Long Beach, a déclaré qu’il commence à voir le marché aller dans différentes directions, avec une augmentation de l’inventaire et une baisse des prix dans le marché des condos du centre-ville de Long Beach, ainsi que dans les quartiers chers près de la plage dans la partie est de la ville. Richard Green, directeur du USC Lusk Center for Real Estate, se demande combien de temps la hausse actuelle peut se poursuivre car, avec l’économie telle qu’elle est, « nous allons manquer de gens qui ont encore un emploi et qui peuvent acheter des maisons ». »
« Heather Presha, un agent immobilier spécialisé dans le sud de Los Angeles, a déclaré qu’elle reçoit maintenant plus de demandes de propriétaires qui se demandent s’ils devraient encaisser maintenant, de peur que le marché ne s’effondre et qu’ils perdent leur capital considérable. L’un de ces propriétaires, dit-elle, s’attend à être licencié de son emploi dans l’industrie cinématographique. Il veut liquider et déménager dans les montagnes », a dit Presha. »
« Avec jusqu’à un propriétaire sur cinq qui reporte ses paiements hypothécaires en raison du COVID-19, les banques doivent agir maintenant pour éviter une crise parmi les emprunteurs au Canada, dit un porte-parole de l’industrie hypothécaire. Paul Taylor, chef de la direction de Mortgage Professionals Canada, a ajouté qu’il y a eu des avertissements selon lesquels le pourcentage de propriétaires demandant un report de paiement pourrait atteindre 20 %. De nombreux propriétaires pourraient se retrouver perchés de façon précaire sur une falaise financière. ‘On s’attend généralement à ce que ces familles soient forcées de vendre leur maison, et que cet afflux d’inventaire de logements sur le marché crée un adoucissement des prix à mesure que davantage d’options de logement sont mises à la disposition des acheteurs’, a déclaré Taylor. »
« Le gouvernement de l’État de Lagos a demandé aux attributaires des différents lotissements de logements publics qui n’ont pas encore terminé les paiements sur leurs maisons attribuées de le faire ou de perdre leurs droits sur les unités de logement comme stipulé dans leurs lettres d’attribution. Les revenus du gouvernement ont été fortement affectés par les mauvais payeurs dans certains de nos lotissements existants. Beaucoup n’ont pas réussi à payer leurs impayés malgré la magnanimité du gouvernement qui a prolongé le délai de grâce au-delà des 90 jours réglementaires’, a déclaré le secrétaire permanent du ministère du Logement, M. Wasiu Akewusola. »
« Les propriétaires de Ho Chi Minh Ville ont été contraints de baisser encore les loyers avec la deuxième vague de Covid-19 qui frappe la demande. Minh, dans le district 1, a jusqu’à présent baissé les loyers de ses deux appartements de 30 %, à 900 dollars par mois chacun. En juillet, alors que les étrangers ne pouvaient pas venir au Vietnam en raison de la pandémie, elle a dû les louer à des locaux qui paient encore moins. ‘Plus la pandémie durera, plus elle me causera de dommages, car j’ai des dettes bancaires à payer' »
« Un autre propriétaire, Trieu, dans le district 7, a réduit les loyers de ses trois propriétés de 15 pour cent après la première vague, et de 10 pour cent supplémentaires ce mois-ci. Je dois moi-même rembourser aux banques 25 millions de VND (1 080 $) par mois. Tai, un courtier, a déclaré que les loyers dans le district 4 ont chuté de 30 à 35 pour cent depuis le début de l’année, expliquant que de nombreuses personnes louant des propriétés là-bas étaient des touristes ou des hommes d’affaires ayant des besoins à court terme qui sont partis. »
« Vo Huynh Tuan Kiet, directeur associé du marketing des projets résidentiels de la société immobilière CBRE, a prévu que les loyers continueraient à baisser jusqu’à la fin de l’année car l’offre est également abondante. »
« Des baisses de prix ont été enregistrées sur le marché immobilier local, avec un site résidentiel de luxe au 20 Perkins Road à Jardine’s Lookout qui a changé de mains pour 850 millions de HK$, soit une baisse de 40 pour cent par rapport à un récent pic. Le prix moyen s’élevait à plus de 82 000 HK$, calculé sur la base d’une surface brute de 10 256 pieds carrés. En comparaison, une maison sur la même route en 2018 a changé de mains à un prix moyen de 145 000 HK$ par pied carré. »
« Un rapport sur les affaires immobilières publié par la plateforme de médias sociaux chinoise Weibo le 9 août a révélé que la ville la plus pauvre de la province du Sichuan a du mal à achever de nombreux projets inachevés, ce qui entraîne le gaspillage de milliers d’acres de terres agricoles fertiles et la perte de milliards de fonds. Selon le rapport, dans la seule ville de Bazhong, 40 % des projets locaux ont pris fin avant que la construction n’ait eu lieu, comme le parc à thème des contes de fées Andersen ; et 50 % des projets se sont terminés à mi-chemin, comme le parc industriel logistique de Panxing. »
« Les projets inachevés sont éparpillés dans toute la Chine. Des complexes d’appartements, des parcs industriels, des immeubles de bureaux commerciaux, des projets d’image, etc. ont été abandonnés en raison de la dette et du manque de fonds. Certains projets ont été abandonnés pendant plus d’une décennie, laissant des chantiers inachevés en ruine. Selon certains analystes, dans ce cas, les promoteurs répercuteront certainement le coût sur le marché du logement, et les acheteurs finiront par le payer. En d’autres termes, la dépendance excessive à l’égard des finances foncières fait grimper les prix des logements, mais l’économie réelle est faible et l’efficacité de l’utilisation des terres est faible. En conséquence, la bulle immobilière pourrait éclater. »
« On oublie souvent que l’une des clés de la victoire étroite de Scott Morrison aux dernières élections a été son combat contre la répression proposée par l’ALP sur le negative gearing. En particulier dans les États clés du Queensland et de l’Australie occidentale, les électeurs étaient très désireux de conserver le mécanisme d’endettement négatif – un processus par lequel les propriétaires peuvent compenser les pertes sur un bien immobilier par leur revenu total. Le vieil adage selon lequel il faut faire attention à ce que l’on souhaite s’applique à l’enthousiasme électoral pour l’engrenage négatif, la pandémie de COVID-19 ayant eu un effet particulièrement brutal sur la stratégie largement employée. »
« Comme son nom l’indique, l’engrenage négatif signifie que le propriétaire/investisseur a un flux de trésorerie négatif – le coût de fourniture de son bien locatif en intérêts, taux et autres coûts est nettement supérieur à son revenu locatif. Si, à première vue, tout cela semble être un exercice de folie financière, le véritable avantage de l’endettement négatif est que la valeur du bien immobilier augmente avec le temps. Comme tant d’autres aspects de la société, COVID-19 a complètement bouleversé cet exercice de sophisme financier – et pas dans le bon sens. »
« Les derniers chiffres montrent que les contribuables australiens réclamaient 13 milliards de dollars par an au titre du negative gearing – un chiffre qui semble devoir continuer à augmenter. Nulle part ailleurs que dans les grandes villes australiennes de Sydney et de Melbourne, où les taux d’inoccupation des biens locatifs continuent d’augmenter, la valeur des biens immobiliers diminue et les loyers baissent rapidement. »
« Bien sûr, les propriétaires en situation d’endettement négatif continuent de payer moins d’impôts, car l’écart entre ce qu’ils paient en intérêts et ce qu’ils reçoivent en loyers se creuse de manière alarmante à mesure que les revenus locatifs diminuent, mais le « pétillement » financier fourni par la hausse des prix de l’immobilier est également devenu négatif – et dans cet exercice, deux négatifs ne produisent certainement pas un positif. Pour ceux qui ont connu une mauvaise pandémie, la perspective de vendre à perte pour mettre fin à la douleur des pertes de trésorerie croissantes pourrait être la seule alternative. »
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