Il est difficile de vérifier votre courrier électronique sans entendre parler du prochain penny stock « chaud » qui va vous rendre riche. Mais que sont les penny stocks, et peuvent-ils vraiment tenir ces promesses ? Voici ce que je pense des penny stocks.
Qu’est-ce que les penny stocks ?
Les actions à faible prix et à petite capitalisation sont connues sous le nom de penny stocks. Contrairement à leur nom, les penny stocks coûtent rarement un penny. La SEC considère qu’une penny stock est à peu près tout ce qui est inférieur à 5 $. Et bien qu’il existe des actions de moins de 5 $ négociées sur les grandes places boursières comme le NYSE et le NASDAQ, la plupart des investisseurs n’y pensent pas lorsqu’on leur demande de décrire une penny stock.
La plupart des investisseurs individuels considèrent les penny stocks comme le Far West de Wall Street, un monde indompté de l’investissement détaché de tout le faste et de la couverture médiatique qui accompagne les actions négociées sur les grandes places boursières. Si les gains et les pertes peuvent être assez impressionnants dans le monde des penny stocks, on n’en entend pas souvent parler ailleurs.
Ce n’est pas parce que vous n’entendez pas parler des penny stocks tous les jours sur CNBC que les penny stocks sont sans drame. Malheureusement, les penny stocks ont aussi acquis la réputation d’un jeu rempli d’escroqueries et de corruption. En effet, les penny stocks pourraient être votre tour le plus sauvage encore en tant qu’investisseur.
Alors, si les penny stocks ne sont généralement pas négociés sur les bourses normales, où pouvez-vous les acheter ?
Comment acheter des penny stocks
Comme n’importe quelle autre action que vous achèteriez, vous pouvez acheter des actions d’un penny stock par l’intermédiaire de votre courtier en valeurs mobilières normal – indépendamment du fait qu’elle soit cotée ou non sur une bourse importante.
Bien que les actions bon marché cotées sur des bourses comme le NYSE et le NASDAQ ne soient pas typiquement considérées comme des « penny stocks » en soi, elles peuvent offrir beaucoup des avantages des penny stocks sans autant de risques. Ces bourses ont des exigences strictes en matière de cotation et, bien qu’elles ne permettent pas une hausse aussi importante que les « vraies » actions cotées en cents, elles ont tendance à être plus fiables. Plus souvent, cependant, les penny stocks se négocient sur des services de cotation comme OTCBB et Pink Sheets.
Over-the-Counter Bulletin Board, ou OTCBB, est une cotation. Contrairement à Pink Sheets, qui n’est qu’un éditeur de cotation, l’OTCBB maintient des exigences de cotation (bien qu’elles soient moins strictes que celles d’une bourse). Pour cette raison, l’OTCBB a un peu plus de légitimité.
Pink Sheet est un système qui fournit aux investisseurs des informations de cotation sur les actions qui sont enregistrées auprès de lui. Contrairement à l’OTCBB, cependant, Pink Sheets n’est pas enregistré auprès de la SEC et n’applique aucune exigence de cotation. En résumé : Les actions de Pink Sheets sont risquées.
Le gain potentiel des Penny Stocks
Avec tous les risques encourus, pourquoi quelqu’un voudrait-il mettre son argent dans un penny stock de toute façon ? La réponse est la volatilité.
Parce que les penny stocks sont sujets à de violentes fluctuations (volatilité), beaucoup de gens croient qu’ils auront de la chance avec une action qui passera de 0,08 $ à 8 $ en deux semaines. Et cela s’est produit. Parcourez suffisamment de forums de discussion sur l’investissement et vous trouverez certainement des histoires de réussite d’investisseurs qui ont fait fortune en « jouant sur les centimes ».
Les sociétés qui réussissent à passer du statut de penny stock à celui de power stock sont rares, mais quand vous les trouvez, elles rapportent gros. Les chiffres varient beaucoup dans le monde des penny stocks, mais les investisseurs ont raflé des gains de plus de 1 000 % en quelques semaines. Le vrai truc, c’est de trouver la bonne action.
Les risques d’investir dans les penny stocks
Même les penny stocks légitimes sont entachés d’un risque très élevé. Les deux principales raisons pour lesquelles le risque est si inhérent à l’investissement dans les penny stocks sont la faible liquidité et les mauvaises normes de reporting.
Comme les investisseurs l’ont vu plus récemment avec le marché des prêts à risque, les problèmes de liquidité peuvent être un énorme problème pour les investisseurs. Et contrairement aux prêts, la faible liquidité plombe les penny stocks sur une base quotidienne. L’investissement dans les penny stocks étant un secteur de niche, même des volumes d’échanges relativement faibles peuvent avoir un effet impressionnant sur le cours d’une action. Selon la Securities and Exchange Commission (SEC), « les penny stocks peuvent se négocier peu fréquemment, ce qui signifie qu’il peut être difficile de vendre des actions penny stock une fois que vous les possédez. Comme il peut être difficile de trouver des cotations pour certaines penny stocks, il peut être impossible d’en déterminer le prix avec précision. »
Ce que cela signifie, c’est que si vous jouez avec des penny stocks, vous pouvez vous retrouver avec tout un lot d’actions sans valeur dont vous ne pouvez pas vous débarrasser.
Une autre préoccupation des investisseurs est l’absence de normes de déclaration rigoureuses pour les sociétés dont les actions se négocient sur l’OTCBB ou sur les Pink Sheets. L’OTCBB exige effectivement que les sociétés enregistrées restent à jour avec les dépôts de la SEC, mais ces dépôts sont le strict minimum — bien en dessous de ce qu’une société cotée en bourse devrait déposer.
Puisque les sociétés qui sont en retard dans la soumission de leurs dépôts à la SEC sont encore si accessibles aux investisseurs individuels, les penny stocks se sont avérés être un trésor pour les personnes malhonnêtes.
C’est l’une des raisons pour lesquelles la SEC a pris un rôle si actif pour s’assurer que le public américain est protégé des sociétés et des individus sans scrupules dans l’arène des penny stocks. Pour que votre courtier puisse vous vendre une action cotée en cents, il est légalement tenu de vous envoyer un document décrivant les risques liés à la détention d’actions cotées en cents. Ce n’est pas pour rien que les courtiers et les organismes de réglementation se donnent tant de mal pour s’assurer que vous n’investissez pas aveuglément dans des penny stocks ; les escrocs existent.
Qu’est-ce que le spam de penny stock ?
Le spam est le fléau de la terre. Il remplit nos boîtes aux lettres électroniques d’ordures et de déchets, et il y a de fortes chances que si vous recevez une quantité décente de spam, vous avez vu des messages conçus pour promouvoir les penny stocks.
Mais le spam n’est pas relégué au courrier électronique. Les babillards électroniques, les salons de discussion, les groupes de discussion – et même les annonceurs sur des sites Web légitimes – en reçoivent tous une bonne part. Il va sans dire qu’il ne faut pas acheter une action vantée dans un e-mail douteux, mais certaines personnes le font, et les escrocs gagnent des millions de dollars sur le dos d’investisseurs peu méfiants.
L’un des types d’escroqueries les plus répandus sur les penny stocks est le « pump and dump ». Dans ce type d’escroquerie, les malfaiteurs s’approvisionnent en actions bon marché et sans valeur, convainquent des investisseurs inexpérimentés de les acheter à des prix gonflés (pump) et vendent leurs actions lorsque les investisseurs font monter suffisamment le prix (dump). Pour savoir comment éviter les escroqueries de type pump and dump, consultez l’article de la SEC sur le sujet.
Comment pincer ces pennies
Alors, maintenant que vous connaissez le côté effrayant des penny stocks, comment pouvez-vous encaisser la croissance potentielle qu’ils ont à offrir ? Il y a trois choses que vous devez rechercher lorsque vous choisissez une penny stock pour vous assurer que vous n’êtes pas coincé : L’activité sous-jacente, les données financières et les notes de bas de page.
Lorsqu’il s’agit de penny stocks, l’activité sous-jacente d’une société est encore plus importante que pour les actions cotées en bourse. En effet, le monde des penny stocks abrite des sociétés « fictives » qui sont légalement constituées, mais qui n’ont pas d’activités commerciales. Les sociétés fictives constituent une excellente opportunité pour les escrocs, car elles peuvent facilement être utilisées comme des actions de type « pump and dump ». Recherchez des sociétés ayant des activités commerciales réelles et durables et vous serez un peu plus près de trouver un bon penny stock.
Comme pour toute action, les données financières d’un penny stock sont un outil essentiel pour les investisseurs. Mais avec les penny stocks, la question porte davantage sur la qualité des états financiers. La société dépose-t-elle ses documents à temps ? Qui était le cabinet d’audit ? Les finances de la société semblent-elles saines ? Si vous pouvez répondre oui à ces trois questions, il est temps de vous promener dans les notes de bas de page.
Dans la plupart des entreprises, les notes de bas de page sont une partie souvent négligée, mais très importante de ses dépôts. Et si vous pouvez vous en sortir sans lire les notes de bas de page de GE, manquez les notes de bas de page d’une penny stock, et votre portefeuille pourrait manquer sa cible. Puisque les penny stocks sont de plus petites entreprises qui sont plus sujettes à des choses comme les transactions entre parties liées et les bizarreries comptables non-GAAP, ne vous promenez pas autour des notes de bas de page d’un penny stock.
Conclusion
Fait : Les penny stocks sont intrinsèquement risqués. Fait : les penny stocks peuvent servir de fourrage aux escrocs. Fait : Les penny stocks peuvent vous faire gagner beaucoup d’argent.
Même avec tous les risques et les inconvénients liés aux penny stocks, de nombreux investisseurs trouvent simplement que les gains potentiels en valent la peine. Il y a une raison pour laquelle les penny stocks restent populaires parmi une clique courageuse d’investisseurs : Les penny stocks peuvent offrir un rendement très impressionnant. Espérons que vous trouverez que votre nouveau savoir-faire en matière de penny stocks rend le Far West de l’investissement un peu plus facile à apprivoiser.