Wie viel Geld gibt es in den Vereinigten Staaten?
Die Frage klingt einfach, aber die Antwort ist es nicht. Es kommt darauf an, was man unter „Geld“ versteht.
Angenommen, ich würde Sie fragen: „Wie viel Geld haben Sie im Moment?“ Du öffnest deine Brieftasche und schaust in dein Sparschwein und nachdem du dir ein paar Minuten Zeit genommen hast, um alle Scheine und Münzen zu zählen, kommst du auf 153 Dollar.
„153 Dollar?“ frage ich dich. „Sind Sie sicher, dass das alles ist, was Sie haben?“
„Nun,“ antworten Sie, „ich habe einige Bankkonten und ein CD (Einlagenzertifikat). Ich habe auch ein Geldmarktkonto. Und dann gibt es noch meine Pensionskasse und den Wert meines Hauses. Sollte das nicht auch zählen?“
Solche Fragen zeigen, wie schlüpfrig das Konzept des Geldes ist, und doch sind sie für Finanzplaner wichtig, die umfangreiche Entscheidungen von strategischer Bedeutung treffen müssen. Die Wirtschaftswissenschaftler, die für die US-Notenbank (unsere unabhängige Zentralbank) arbeiten, müssen beispielsweise wöchentlich wissen, wie viel Geld im Lande vorhanden ist.
Um solche Schätzungen vornehmen zu können, unterteilen die Wirtschaftswissenschaftler das Geld in zwei Hauptkategorien, M1 und M2 genannt. Ohne auf die technischen Details einzugehen (die je nach Land unterschiedlich sind), hier die Definitionen.
In den Vereinigten Staaten besteht M1 aus der Summe des gesamten Geldes, das in:
1. Bargeld (Banknoten und Münzen)
2. Girokonten
3. andere überprüfbare Einlagen
4. Reiseschecks
M2 besteht aus M1 plus:
5. Sparkonten
6. CDs unter 100.000 $
7. Geldmarktfonds
Begrifflich ist M1 ein Maß für alles Geld, das sofort ausgegeben werden kann, also Bargeld und Bargeldäquivalente. M2 ist ein weiter gefasster Begriff. Es umfasst die Gesamtheit von M1 sowie Geld, das in kurzfristigen Anlagen gehalten wird.
Der Grund, warum M1 und M2 von Interesse sind, ist, dass die Menge des verfügbaren Geldes wichtige Auswirkungen auf die Wirtschaft hat. Wenn zu wenig Geld vorhanden ist, stagniert die Wirtschaft. In solchen Fällen wird die Wirtschaft in der Regel durch eine Erhöhung der Geldmenge angekurbelt. Zu viel Geld führt jedoch zu Problemen in Form von Inflation, Wirtschaftsblasen oder beidem.
Daher ist es für die Wirtschaftswissenschaftler, die weitreichende Entscheidungen treffen, wichtig, nicht nur zu wissen, wie es der Wirtschaft geht, sondern auch, wie viel Geld verfügbar ist. Aus diesem Grund misst die US-Notenbank die Gesamtgeldmenge in den Vereinigten Staaten in Form wöchentlicher Schätzungen von M1 und M2.
Damit sind wir wieder bei der ursprünglichen Frage: Wie viel Geld gibt es in den Vereinigten Staaten? Die beste Antwort, die ich kenne, ist ein Blick auf die Werte von M1 und M2.
Die Federal Reserve veröffentlicht regelmäßig die neuesten Werte für diese Messgrößen, die im Laufe der Zeit tendenziell ansteigen. Hier sind zum Beispiel die Zahlen von Anfang September 2011:
M1 = 2,1363 Billionen Dollar
M2 = 9,5914 Billionen Dollar
(Wenn Sie sich die aktuellen Statistiken ansehen möchten, führen Sie einfach eine Internetsuche nach „federal reserve money stock measures“ durch.)
So können wir sagen, dass es in den Vereinigten Staaten fast 9,6 Billionen Dollar gibt. (Zur Erinnerung: M2 enthält M1.) Dies wirft zwei weitere Fragen auf. Erstens, wie viel Bargeld gibt es tatsächlich?
Für diese Zahl können wir uns wieder an die Federal Reserve wenden, die M1 praktischerweise in seine verschiedenen Komponenten aufteilt. In diesem Fall finden wir:
Bargeld = 979,6 Milliarden Dollar
Teilt man diese Zahl durch den Wert von M2, so sieht man, dass das tatsächliche Bargeld etwas mehr als 10,2 Prozent der gesamten Geldmenge ausmacht. Das bedeutet, dass fast 89,8 Prozent des Geldes in den Vereinigten Staaten nicht in Form von Bargeld vorhanden sind. (Denken Sie daran, wenn Sie das nächste Mal jemanden darüber reden hören, dass die Regierung „mehr Geld druckt“, wann immer sie will.)
Die zweite Frage, die sich Ihnen stellen könnte, bezieht sich auf Definitionen: Gibt es nicht mehr Geld als das, was in M2 gezählt wird? Was ist zum Beispiel mit großen liquiden Vermögenswerten – wie langfristigen Einlagen über 100.000 Dollar – die üblicherweise von Regierungen und großen Unternehmen genutzt werden?
Tatsächlich gab es früher ein größeres, umfassenderes Maß namens M3, das aber (in den USA) seit 1996 nicht mehr verwendet wird. Hier ist der Grund dafür.
Die Federal Reserve manipuliert die Wirtschaft im Hinblick auf zwei Hauptziele: hohe Beschäftigung und niedrige Inflation. Die Messung und Manipulation von Bargeld und kurzfristigen Einlagen (M1 und M2) hat viel mehr Einfluss auf die Wirtschaft als der Versuch, große, langfristige Einlagen (M3) zu manipulieren. Das Gleiche gilt für Immobilienwerte, Rentenfonds usw. Außerdem ist das Sammeln und Analysieren der Daten, die für die Berechnung zusätzlicher Komponenten der Geldmenge benötigt werden, sowohl teuer als auch zeitaufwendig, und wie Mason zu Dixon sagte, muss man irgendwo die Grenze ziehen.
All das bringt uns zu Ihnen zurück. Nehmen wir an, Sie sind auf einer Familienfeier und Ihr Schwager fragt Sie, ob Sie ihm bis nächsten Donnerstag 20 Dollar leihen könnten. Sie sagen ihm: „Tut mir leid, aber ich bin gerade knapp bei Kasse.“
„Aber ich habe gerade gesehen, wie du dein Geld gezählt hast“, sagt er. „Sie haben 153 Dollar in Ihrer Brieftasche. Das ist ein hübsches Sümmchen.“
„Stimmt“, erwiderst du, während du eine schnelle Berechnung in deinem Kopf durchführst ($153 geteilt durch $9,5914 Billionen), „aber du musst das in die richtige Perspektive setzen. 153 Dollar sind nämlich weniger als 0,0000000016 Prozent des gesamten Geldes im Land.“
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