Zinssätze sind die Kosten für das Ausleihen von Geld. Sie geben an, was der Kreditgeber dafür erhält, dass er Ihnen Geld leiht. Diese Zinssätze ändern sich ständig und hängen vom Kreditgeber sowie von Ihrer Kreditwürdigkeit ab. Die Zinssätze sorgen nicht nur dafür, dass die Wirtschaft funktioniert, sondern auch dafür, dass die Menschen Kredite aufnehmen, ausgeben und verleihen. Aber die meisten von uns denken nicht wirklich darüber nach, wie sie zustande kommen oder wer sie bestimmt.
Dieser Artikel fasst die drei wichtigsten Kräfte zusammen, die die Zinssätze kontrollieren und bestimmen.
Key Takeaways
- Zinssätze sind die Kosten für das Ausleihen von Geld und stellen dar, was Gläubiger für das Verleihen von Geld verdienen.
- Die Zentralbanken erhöhen oder senken die kurzfristigen Zinssätze, um Stabilität und Liquidität in der Wirtschaft zu gewährleisten.
- Langfristige Zinssätze werden von der Nachfrage nach 10- und 30-jährigen US-Schatzanweisungen beeinflusst. Eine geringe Nachfrage nach langfristigen Schuldverschreibungen führt zu höheren Zinssätzen, während eine höhere Nachfrage zu niedrigeren Zinssätzen führt.
- Einzelhandelsbanken steuern die Zinssätze auch auf der Grundlage des Marktes, ihres Geschäftsbedarfs und einzelner Kunden.
- Die Zinssätze für einzelne Kredite werden durch die Kreditbedingungen und die Bonität beeinflusst.
Kurzfristige Zinssätze: Zentralbanken
In Ländern mit einem zentralisierten Bankenmodell werden die kurzfristigen Zinssätze von den Zentralbanken festgelegt. Die Wirtschaftsbeobachter einer Regierung legen eine Politik fest, die für stabile Preise und Liquidität sorgt. Diese Politik wird regelmäßig überprüft, damit das Geldangebot in der Wirtschaft weder zu groß ist, was zu einem Preisanstieg führt, noch zu klein, was zu einem Preisverfall führen kann.
In den USA werden die Zinssätze vom Federal Open Market Committee (FOMC) festgelegt, das aus sieben Gouverneuren des Federal Reserve Board und fünf Präsidenten der Federal Reserve Bank besteht. Das FOMC tritt achtmal im Jahr zusammen, um die kurzfristige Richtung der Geldpolitik und der Zinssätze festzulegen. Die Maßnahmen von Zentralbanken wie der Fed wirken sich auf die kurzfristigen und variablen Zinssätze aus.
Wenn die geldpolitischen Entscheidungsträger die Geldmenge verringern wollen, erhöhen sie den Zinssatz, wodurch es attraktiver wird, Geld anzulegen und die Kreditaufnahme bei der Zentralbank zu verringern. Umgekehrt, wenn die Zentralbank die Geldmenge erhöhen will, wird sie den Zinssatz senken, was es attraktiver macht, Geld zu leihen und auszugeben.
Der Leitzins wirkt sich auf den Leitzins aus, d.h. den Zinssatz, den die Banken von ihren besten Kunden verlangen, von denen viele die höchstmögliche Kreditwürdigkeit haben. Er ist auch der Satz, den sich die Banken gegenseitig für Übernachtkredite berechnen.
Der US-Leitzins blieb zwischen dem 16. Dezember 2008 und dem 17. Dezember 2015, als er auf 3,5% angehoben wurde, bei 3,25%.
Langfristige Zinssätze: Nachfrage nach Schatzanweisungen
Viele dieser Zinssätze sind unabhängig von der Fed Funds Rate und folgen stattdessen den Renditen der 10- oder 30-jährigen Schatzanweisungen. Diese Renditen hängen von der Nachfrage ab, nachdem das US-Finanzministerium sie auf dem Markt versteigert hat. Eine geringe Nachfrage führt in der Regel zu hohen Zinssätzen. Wenn jedoch eine hohe Nachfrage nach diesen Anleihen besteht, können die Zinssätze nach unten gedrückt werden.
Wenn Sie eine langfristige Hypothek mit festem Zinssatz, einen Autokredit, ein Studentendarlehen oder ein ähnliches, nicht revolvierendes Verbraucherkreditprodukt haben, fällt der Zinssatz genau hierher. Auch der effektive Jahreszins einiger Kreditkarten wird von diesen Anleihen beeinflusst.
Diese Zinssätze sind in der Regel niedriger als die meisten revolvierenden Kreditprodukte, aber höher als der Leitzins.
Viele Sparbuchzinsen werden auch von langfristigen Schatzanweisungen bestimmt.
Einlagen &Kreditzinsen: Privatkundenbanken
Einzelhandelsbanken sind ebenfalls teilweise für die Kontrolle der Zinssätze verantwortlich. Die Zinssätze für Kredite und Hypotheken, die sie anbieten, können sich je nach Bedarf, Markt und Verbraucher ändern.
Beispielsweise kann jemand mit einer niedrigeren Kreditwürdigkeit ein höheres Ausfallrisiko haben, so dass er einen höheren Zinssatz zahlt. Das Gleiche gilt für Kreditkarten. Die Banken bieten verschiedenen Kunden unterschiedliche Zinssätze an und erhöhen den Zinssatz auch, wenn eine Zahlung ausbleibt, eine Zahlung geplatzt ist oder andere Dienstleistungen wie Überweisungen und Devisengeschäfte in Anspruch genommen werden.
Individuelle Faktoren
Für jeden einzelnen Kredit, ob es sich nun um einen Privatkredit, eine Hypothek oder eine Unternehmensanleihe handelt, können die Zinssätze von den durch die obigen Prozesse festgelegten Basissätzen abweichen. So zahlt beispielsweise ein Kreditnehmer mit hohem Risiko und niedriger Bonität höhere Zinsen für einen Kredit mit denselben Konditionen als ein Kreditnehmer mit niedrigem Risiko und hoher Bonität. Außerdem:
- Darlehen mit längeren Laufzeiten haben auch höhere Zinssätze als kurzfristige Darlehen.
- Durch Sicherheiten gesicherte Darlehen haben niedrigere Zinssätze als ungesicherte Schulden.
- Anleihen mit eingebetteten Optionen haben höhere Zinssätze als solche, die nicht kündbar sind.
Das Fazit
Die Zinssätze werden zum großen Teil von den Zentralbanken bestimmt, die sich aktiv für die Beibehaltung eines Zielzinssatzes einsetzen. Sie tun dies, indem sie direkt auf dem offenen Markt durch Offenmarktgeschäfte (OMO) intervenieren, indem sie Staatsanleihen kaufen oder verkaufen, um die kurzfristigen Zinssätze zu beeinflussen. Diese Zinssätze wirken sich wiederum auf viele andere Zinssätze für Hypotheken- und Autokredite, Unternehmensanleihen und Bankeinlagen aus. Letztendlich werden die Zinssätze langfristig von Angebot und Nachfrage nach Darlehen und Krediten auf dem Markt diktiert.