Du hast ein Ziel, wenn du investierst: Geld zu verdienen. Und jeder Anleger möchte so viel Geld wie möglich verdienen. Deshalb sollten Sie zumindest eine ungefähre Vorstellung davon haben, welche Art von Rendite Sie erzielen können, bevor Sie in etwas investieren.
Die Kapitalrendite (ROI) ist eine häufig verwendete Rentabilitätskennzahl, die die Höhe der Rendite oder des Gewinns misst, den eine Investition im Verhältnis zu ihren Kosten erzielt. Der ROI wird als Prozentsatz ausgedrückt und ist äußerst nützlich bei der Bewertung einzelner Investitionen oder konkurrierender Investitionsmöglichkeiten. Aber was ist ein guter ROI?
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Was ist eine gute Rendite?
Es gibt nicht nur eine Antwort auf diese Frage. Eine „gute“ Rendite hängt von mehreren Faktoren ab.
Die wichtigste Überlegung bei der Bestimmung einer guten Rendite ist Ihr finanzieller Bedarf. Nehmen wir zum Beispiel an, ein junges Paar investiert, um die Studiengebühren für ihr neugeborenes Kind zu bezahlen. Eine gute Rendite ist für sie eine, die es ihnen ermöglicht, dass ihre anfänglichen und laufenden Investitionen genug wachsen, um in 18 Jahren die College-Kosten zu bezahlen.
Die Definition einer guten Rendite wäre für diese junge Familie eine andere als für eine Rentnerin, die ihr Einkommen aufbessern möchte. Für sie wäre eine gute Kapitalrendite eine Rendite, die ein ausreichendes regelmäßiges Einkommen generiert, mit dem sie bequem leben kann. Natürlich kann sich die Definition eines komfortablen Lebens für einen Rentner von der eines anderen unterscheiden, so dass sich auch ihre Definitionen einer guten Rendite unterscheiden können.
Es ist auch wichtig, zu berücksichtigen, in was Sie investieren, um zu beurteilen, was eine gute Rendite wäre. Die folgende Tabelle zeigt die durchschnittlichen jährlichen Wachstumsraten (CAGR) – Renditen, bei denen davon ausgegangen wird, dass alle Gewinne reinvestiert werden – für verschiedene beliebte Anlagewerte von 1926 bis 2019:
| Anlagetyp | Zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate (CAGR) |
|---|---|
| Small-Cap-Aktien | 11.9% |
| Aktien mit hoher Marktkapitalisierung | 10,2% |
| Staatsanleihen | 5.5% |
| Schatzbriefe | 3,3% |
Datenquelle: Morningstar.
Diese unterschiedlichen historischen Renditen unterstreichen ein wichtiges Prinzip, das es zu verstehen gilt: Je höher das Risiko einer Anlageart ist, desto höher ist die Rendite, die Anleger erwarten. Ist eine Rendite von 8 % eine gute durchschnittliche jährliche Rendite? Die Antwort lautet ja, wenn Sie in Staatsanleihen investieren, die nicht so riskant sein dürften wie Aktien. Allerdings würden viele Anleger eine durchschnittliche jährliche Rendite von 8 % wahrscheinlich nicht als gute Rendite für Geld ansehen, das über einen langen Zeitraum in Small-Cap-Aktien investiert wird, da solche Aktien in der Regel riskant sind.
Renditeerwartungen an den Aktienmarkt
Die meisten Anleger würden eine durchschnittliche jährliche Rendite von 10 % oder mehr als gute Rendite für langfristige Anlagen am Aktienmarkt ansehen. Bedenken Sie jedoch, dass dies ein Durchschnittswert ist. Einige Jahre werden niedrigere Renditen liefern – vielleicht sogar negative Renditen. Andere Jahre werden deutlich höhere Renditen erzielen.
Das folgende Diagramm zeigt zum Beispiel die Renditen des S&P 500 Index für jedes Jahr seit 2010. Diese Grafik veranschaulicht die Art der jährlichen Volatilität, die Anleger am Aktienmarkt erleben können.
Datenquelle: YCharts. Chart vom Autor. Rendite 2020 ab 27. November.
In zwei der letzten 11 Jahre hatte der S&P 500 eine negative Rendite. Im Jahr 2011 erzielte der Index eine Rendite von 0 %. Im Jahr 2016 erzielte der S&P eine positive Rendite von 9,5 %, die jedoch unter der von den Anlegern bevorzugten „guten“ Rendite von 10 % lag. Doch selbst in diesen schlechten Jahren erzielte der S&P 500 während des gesamten Zeitraums eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 11,4 % – eine sehr gute Rendite.
Diese Kombination aus jährlicher Volatilität und langfristig attraktiven Gewinnen unterstreicht, warum eine Buy-and-Hold-Strategie Anlegern eine bessere Chance bietet, eine gute Rendite zu erzielen. Sie können in jedem Jahr Geld verlieren, wenn Sie in Aktien investieren. Wenn Sie aber in solchen Zeiten verkaufen, können Sie später nicht von großen Gewinnen profitieren. Wenn Sie Aktien kaufen und langfristig halten, verbessern sich Ihre Aussichten auf attraktive Renditen erheblich.
Wie man die Kapitalrendite berechnet
Um festzustellen, ob eine Kapitalrendite gut ist, muss man zunächst wissen, wie man sie berechnet. Die gute Nachricht ist, dass es eine wirklich einfache Berechnung ist:
ROI = (Endwert der Investition – Anfangswert der Investition) / Anfangswert der Investition
Das Ergebnis wird dann als Verhältnis oder Prozentsatz dargestellt.
Angenommen, Sie investieren zu Beginn eines Jahres 10.000 $ in eine Aktie. Am Ende des Jahres ist Ihre Aktie so stark gestiegen, dass Ihre Gesamtinvestition auf 11.000 $ gestiegen ist. Wie hoch ist Ihr ROI? Setzen wir die Zahlen in die Formel ein:
ROI = ($11.000-$10.000) / $10.000 = 10%
Auf der Grundlage historischer Aktienmarktrenditen hat diese Investition einen guten ROI erzielt.
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