Ein Unternehmen, das ein anderes vielversprechendes Unternehmen übernimmt, kommt in der Unternehmenswelt häufig vor. Solche Akquisitionen, auch Übernahmen genannt, sind in der Regel Teil der Wachstumsstrategie eines Unternehmens und werden aus einer Vielzahl von Gründen getätigt.
Das übernehmende Unternehmen plant vielleicht eine Diversifizierung in einen neuen Sektor oder eine neue Produktlinie, oder es möchte seinen Marktanteil und seine geografische Reichweite vergrößern, den Wettbewerb einschränken oder von Patenten und Lizenzen profitieren, die möglicherweise dem übernommenen Zielunternehmen gehören. Solche Übernahmen kommen sowohl auf nationaler als auch auf globaler Ebene vor. Im Folgenden werden die fünf wertvollsten Übernahmen in der globalen Unternehmensgeschichte aufgeführt.
Key Takeaways
- Die Übernahme oder der Erwerb eines Unternehmens durch ein anderes ist eine Schlüsselstrategie für Unternehmen, die wachsen und ihre Rentabilität steigern wollen.
- In der globalen Unternehmensgeschichte wurden die größten Übernahmen mit einem Wert von weit über 100 Milliarden Dollar getätigt.
- Die teuerste Übernahme in der Geschichte fand im Jahr 2000 statt, als das britische Telekommunikationsunternehmen Vodafone Group (VOD) den deutschen Telekommunikationsriesen Mannesmann AG für sage und schreibe 180,9 Milliarden Dollar erwarb.
Vodafone erwirbt Mannesmann AG
Im Jahr 1999 beschloss das britische multinationale Telekommunikationsunternehmen Vodafone Group (VOD), den deutschen Telekommunikationsriesen Mannesmann AG zu kaufen. Die langwierigen Bemühungen von Vodafones AirTouch PLC zahlten sich schließlich im Februar 2000 aus, als Mannesmann das Angebot für eine 180,95 Milliarden Dollar teure Übernahme annahm, was die Übernahme zum größten Fusions- und Übernahmegeschäft (M&A) in der Geschichte machte.
Da der Mobilfunkmarkt weltweit an Dynamik gewann und das Wachstum seinen Höhepunkt erreichte, wurde erwartet, dass die Fusion in großem Umfang die globale Telekommunikationslandschaft umgestalten würde. Das Geschäft scheiterte jedoch, und Vodafone musste in den folgenden Jahren Milliarden von Dollar abschreiben.
American Online übernimmt Time Warner
Die 165 Milliarden Dollar teure Fusion zwischen America Online (AOL) und Time Warner Inc. steht auf Platz zwei unserer Liste der größten Übernahmen der Geschichte. Die Fusion fand auf dem Höhepunkt der Dotcom-Ära im Jahr 2000 statt, als der erfolgreiche Internet-Anbieter AOL ein Angebot zur Übernahme des Massenmedienkonglomerats Time Warner unterbreitete. Zu dieser Zeit hatte AOL einen enormen Marktanteil und wollte noch weiter expandieren, indem es sich die Dominanz von Time Warner in den Bereichen Verlagswesen, Unterhaltung und Nachrichten zunutze machte.
Die erwarteten Synergien der Fusion kamen jedoch nie vollständig zum Tragen. Die beiden Unternehmen gerieten in Bezug auf Managementstil und -kultur aneinander, was durch das Platzen der Dotcom-Blase und die darauf folgende Rezession noch verschlimmert wurde. Schließlich trennten sich die Wege von AOL und Time Warner, die nun als unabhängige Unternehmen agieren.
Verizon Communications Acquires Verizon Wireless From Vodafone
Die nächste Akquisition im Wert von 130 Milliarden Dollar fand 2013 statt, als Verizon Communications Inc. (VZ), ein führendes amerikanisches multinationales Telekommunikationskonglomerat, übernahm Verizon Wireless, einen dominanten Akteur auf dem US-Mobilfunkmarkt. Verizon Wireless entstand 1999 durch eine Fusion von Vodafones Airtouch und der Mobilfunksparte von Bell Atlantic.
Als Teil der Übernahme übernahm Verizon Communications die vollständige Kontrolle über Verizon Wireless von der britischen Vodafone, was zum Ende von Vodafones 14-jähriger Präsenz auf dem US-Telekommunikationsmarkt führte. Der Deal brachte den Vodafone-Investoren 54,3 Milliarden Pfund (rund 87 Milliarden Dollar) ein.
Dow Chemical erwirbt DuPont
Im Dezember 2015 gaben die beiden Chemiekonzerne Dow Chemical und DuPont ihre Absicht bekannt, in einem Geschäft mit einem Wert von 130 Milliarden Dollar zu fusionieren. Im September 2017 wurde die Fusion abgeschlossen. 2017 wurde der Zusammenschluss unter dem Namen DowDuPont Inc. vollzogen und umfasste drei Geschäftsbereiche: Landwirtschaft, Materialwissenschaften und Spezialprodukte.
Das neue Konglomerat hatte jedoch nie die Absicht, als ein einziges Unternehmen zu bestehen, sondern die Einheit durch Ausgliederung in separate Unternehmen umzustrukturieren. Im Jahr 2019 wurde DowDuPont in drei verschiedene Unternehmen aufgeteilt: Dow Chemical, DuPont und Corteva. Dow Chemical ist ein Unternehmen der Grundstoffchemie und DuPont ist ein Hersteller von Spezialchemikalien. Corteva ist ein Landwirtschaftsunternehmen, das Saatgut und Agrarchemikalien herstellt.
Anheuser-Busch InBev übernimmt SABMiller
Im Jahr 2016 hat der weltgrößte Bierbrauer seinen Rivalen in einer Fusion im Wert von rund 104 Milliarden US-Dollar übernommen.Bei der mit Spannung erwarteten Fusion übernahm Anheuser-Busch InBev (BUD) (Hersteller von Marken wie Corona, Budweiser und Stella Artois) das in London ansässige Unternehmen SABMiller (Hersteller von Marken wie Fosters, Castle Lager und Redd’s).
Ein Schwerpunkt der Fusion war die Schaffung eines Unternehmens, das in aufstrebenden Märkten mit starkem Wachstumspotenzial effektiv konkurrieren kann. Nach Angaben der Unternehmensleitung bieten Lateinamerika und Afrika dem Brauereikonglomerat die Möglichkeit, in schnell wachsende Regionen zu expandieren, was zu höheren Einnahmen und Marktanteilen führen sollte.
Das Fazit
Aufkäufe in der Unternehmenswelt sind zwar üblich, aber nicht alle führen zum Erfolg. Die meisten werden während einer Hausse in der Wirtschaft oder in einem bestimmten Wirtschaftszweig in der Erwartung des Erfolgs durchgeführt. Allerdings sind Misserfolge bei fehlerhaft durchgeführten Geschäften unvermeidlich. Einige der größten Katastrophen bei Fusionen und Übernahmen sind auf eine Vielzahl von Faktoren zurückzuführen, die sich der direkten Kontrolle der beteiligten Unternehmen entziehen können. Dazu gehören interne Probleme wie die kulturelle Integration zwischen den beiden Unternehmen oder Probleme auf der Makroebene wie die allgemeinen wirtschaftlichen Bedingungen und geopolitische Fragen.