12 Regeln für die Investition in das Geschäft eines anderen
Hier sind zwölf Grundregeln, die Sie anwenden sollten, wenn Sie eine Investition in ein kleines Unternehmen in Betracht ziehen:
1. Lassen Sie sich keine Investitionen „verkaufen“.
Sie wählen Ihre Investitionen aus. Akzeptieren Sie nicht blind das Angebot von Freunden oder Familienmitgliedern. Wenn Sie Ihre eigenen Anlageziele noch nicht festgelegt haben, investieren Sie nicht, bevor Sie dies nicht getan haben. Ohne Ihre eigenen Ziele oder Maßstäbe fehlt Ihnen die Grundlage für die Beurteilung einer Anlagemöglichkeit. Sie machen sich angreifbar für das Verkaufsgespräch, das gut klingt.
Gehen Sie nur Investitionen ein, die Ihren Kriterien entsprechen. Überprüfen Sie den Geschäftsplan selbst. Wenn Sie nicht in der Lage sind, den Geschäftsplan zu prüfen, holen Sie sich Hilfe von jemandem, der das kann.
2. Verlangen Sie einen Geschäftsplan.
Bestehen Sie darauf, den Geschäftsplan von jedem zu sehen, der Ihnen vorschlägt, in sein oder ihr Unternehmen zu investieren. Ziehen Sie eine Investition ohne Geschäftsplan nicht einmal in Betracht. Der Geschäftsplan sollte so detailliert sein, dass Sie feststellen können, ob das Unternehmen durchführbar ist und Aussicht auf Erfolg hat. Er sollte deutlich machen, wie das Unternehmen Geld verdienen und den Investoren eine Rendite bieten wird.
3. Berechnen Sie Ihr Verlustrisiko.
Bestimmen Sie die verschiedenen möglichen Ergebnisse. Unter welchen Umständen wird das Unternehmen erfolgreich sein? Unter welchen Umständen wird es scheitern? Was ist erforderlich, damit das Unternehmen kostendeckend arbeitet? Wenn das Unternehmen irgendwann mehr Geld benötigt, wird dieses Geld zur Verfügung stehen, oder wird das Unternehmen aus Mangel an zusätzlichen Mitteln scheitern? Wären Sie bereit, die Bereitstellung zusätzlicher Mittel zu verweigern und das Unternehmen scheitern zu sehen?
Lassen Sie sich nicht einreden, dass „das nicht passieren kann“. Bestimmen Sie selbst, was passieren kann. Können Sie es sich leisten, Ihre gesamte Investition zu verlieren? Werden Ihnen irgendwelche Vermögenswerte verbleiben, wenn das Unternehmen scheitert?
4. Berücksichtigen Sie die steuerlichen Folgen.
Welche steuerlichen Folgen hat diese Investition? Kann diese Investition so strukturiert werden, dass Sie im Falle eines Scheiterns einen Steuervorteil erhalten? Handelt es sich bei der Investition um den Kauf von Aktien einer kleinen Kapitalgesellschaft gemäß IRC 1244, so dass Sie beim Verkauf der Aktien oder beim Scheitern des Unternehmens einen gewöhnlichen Verlust geltend machen können?
Wenn die Investition als Darlehen strukturiert ist, denken Sie daran, dass ein Verlust aus einem Darlehen an ein Unternehmen von der IRS als nicht geschäftlicher Verlust behandelt wird. Sofern dieser Verlust nicht mit Gewinnen aus anderen Investitionen verrechnet werden kann, beträgt der maximale Verlust, der von Ihrem normalen Einkommen abgezogen werden kann, 3.000 USD pro Jahr.
Handelt es sich bei dem Unternehmen um eine S-Corporation, eine LLC oder eine andere Durchgangsgesellschaft? Wenn ja, denken Sie daran, dass die steuerlichen Folgen an Sie weitergegeben werden. Bei diesen steuerlichen Folgen kann es sich um Gewinne, Verluste, Kapitalgewinne usw. handeln. Vergewissern Sie sich, dass Sie mit diesen steuerlichen Folgen umgehen können.
Möglicherweise können Sie Verluste nicht nutzen, weil es sich um passive Verluste handelt, die nur zum Ausgleich passiver Einkünfte verwendet werden können, die Sie möglicherweise nicht haben.
Ein weiteres mögliches Problem ist die Besteuerung von Gewinnen, die nicht ausgeschüttet werden. Bei einer Durchlaufgesellschaft wird Ihr Anteil am steuerpflichtigen Einkommen besteuert, unabhängig davon, ob Geld an Sie ausgeschüttet wurde oder nicht.
Können Sie es sich leisten, auf nicht ausgeschüttete Gewinne besteuert zu werden? Wenn die Gewinne in das Unternehmen reinvestiert werden, kann es sein, dass keine Barmittel zur Ausschüttung an die Anleger vorhanden sind, die die Steuern zahlen müssen.
5. Nutzen Sie Ihren Einfluss.
Erreichen Sie, was für Sie am besten ist. Lassen Sie die Investition so strukturieren, wie Sie es wollen, oder investieren Sie nicht. Sind Sie ein Hauptinvestor? Sind Sie der einzige Geldgeber? Wenn Sie nur einer von mehreren Investoren sind, wie viel Einfluss haben Sie dann auf die Unternehmensführung?
Überschätzen Sie nicht den Wert des Beitrags des Gründers zur Unternehmensführung und unterschätzen Sie nicht den Wert Ihres finanziellen Beitrags. Ohne Ihr Geld hat der Gründer vielleicht gar nichts. Ohne den Gründer hätten Sie immer noch Ihr Geld, und Sie würden sich eine andere Investition suchen.
Sorgen Sie dafür, dass die Investition so strukturiert ist, dass Sie die Kontrolle haben, die Sie zum Schutz Ihrer Investition benötigen. Wenn es sich bei Ihrer Investition um eine Kapitalbeteiligung handelt, stellen Sie sicher, dass Sie die erforderlichen Stimmrechte haben und vor einer Verwässerung der Stimmrechte geschützt sind.
Sie müssen in der Lage sein, die Anzahl der Direktoren zu wählen, die erforderlich ist, um den Vorstand zu kontrollieren, oder zumindest ein Vetorecht gegen bestimmte Maßnahmen des Vorstands zu haben. Fallen Sie nicht auf die Idee herein, dass der Gründer die Kontrolle über das Unternehmen haben sollte.
Ziehen Sie es vor, ein Darlehen zu gewähren, anstatt Aktien zu kaufen? Ein Darlehen ist dazu bestimmt, mit Zinsen zurückgezahlt zu werden, unabhängig davon, ob das Unternehmen gut läuft oder nicht. Wenn das Darlehen an ein Unternehmen vergeben wird, das möglicherweise nicht mehr existiert, sollten Sie auf einer persönlichen Bürgschaft bestehen. Vergewissern Sie sich, dass das Darlehen durch die wertvollsten Vermögenswerte des Unternehmens und durch Vermögenswerte der Bürgen gesichert ist.
6. Vergewissern Sie sich, dass die Gründer auch etwas zu verlieren haben.
Lassen Sie sich nicht auf ein Unternehmen ein, bei dem die Gründer nichts zu verlieren haben. Stellen Sie sicher, dass die Gründer Geld verlieren oder sich verschulden werden, wenn das Unternehmen scheitert. Die Angst vor dem Scheitern sollte sie auch dann motivieren, wenn die Möglichkeit des Erfolgs dies nicht tut.
Das Unternehmen muss Anreize und negative Anreize für das Management und die Gründer bieten. Andernfalls könnten sie bereit sein, ein wertloses Unternehmen zu betreiben, solange Ihr Geld ihnen ein Einkommen verschafft.
7. Machen Sie es richtig.
Stellen Sie sicher, dass Ihre Papiere in Ordnung sind, auch wenn Sie in das Unternehmen eines Freundes investieren. Prüfen Sie, ob Ihre Rechte als Investor in der Satzung verankert sein müssen, um gültig zu sein. Falls erforderlich, lassen Sie die Satzung ändern.
Sichern Sie sich, dass Sie Ihre Sicherungsrechte an den richtigen Stellen hinterlegen. Wenn es sich bei den zu sichernden Vermögenswerten um Marken, Patente oder Urheberrechte handelt, müssen die Sicherungsrechte bei den zuständigen Bundesbehörden hinterlegt werden. Während die meisten Sicherungsrechte an Vermögenswerten beim Secretary of State hinterlegt werden, müssen Sie die Hinterlegungsanforderungen für die verschiedenen Arten von Vermögenswerten, die Sie als Sicherheiten verwenden, prüfen.
Wenn Sie einem Unternehmen umfangreiche Finanzmittel zur Verfügung stellen, sollten Sie auf anderen Rechten bestehen, die über die Sicherheiten hinausgehen. Sie sollten das Recht haben, regelmäßig Finanzberichte zu erhalten, die Bücher und die Einrichtung zu prüfen und den Finanzstatus des Unternehmens zu kontrollieren.
8. Lassen Sie sich alles schriftlich geben.
Halten Sie alle wichtigen Aspekte Ihrer Vereinbarung in den schriftlichen Unterlagen fest. Verlassen Sie sich nicht auf mündliche Zusagen oder allgemeines Vertrauen.
9. Bewahren Sie Kopien aller Dokumente auf.
Vergessen Sie nicht, Kopien aller Unterlagen für das Unternehmen aufzubewahren. Bei einer Aktiengesellschaft bewahren Sie Kopien des Protokolls, der Satzung, der Gründungsurkunde und der Aktionärsvereinbarungen auf. Bei Personengesellschaften und Gesellschaften mit beschränkter Haftung bewahren Sie Kopien der Verträge auf, mit denen die Gesellschaft gegründet wurde. Bewahren Sie Kopien aller Anträge an den Secretary of State und die IRS auf. Bewahren Sie die Originalbelege für Ihre Kredite an einem sicheren Ort auf.
10. Planen Sie, wie Sie Geld aus dem Unternehmen bekommen.
Wie werden Sie Geld aus dem Unternehmen bekommen? Werden Sie ein Angestellter sein? Werden Sie genug Zeit für das Unternehmen aufwenden, um das gewünschte Einkommen zu rechtfertigen? Werden Sie Beratungshonorare erhalten? Werden Sie Dividenden erhalten? Müssen Sie den Status einer S-Corporation als Grundlage für die Gewinnausschüttung an Sie wählen?
11. Investieren Sie kein Geld, dessen Verlust Sie sich nicht leisten können.
Investieren Sie kein Geld, über das Sie verfügen müssen. Viele Investitionen in kleine Unternehmen sind völlig illiquide. Selbst wenn das Unternehmen überlebt und sich gut entwickelt, sind Ihre Mittel möglicherweise gebunden, bis ein wichtiges Ereignis Ihr Geld freisetzt (und das wichtige Ereignis wird vielleicht nie eintreten). Investieren Sie nicht in ein Unternehmen, bei dem Ihr einziger „Ausweg“ ein Börsengang ist.
12. Investieren Sie verantwortungsvoll.
Selbst wenn Sie es sich leisten können, das Geld zu verlieren, und selbst wenn der Begünstigte Ihrer Investition Ihr Kind ist, seien Sie nicht leichtsinnig. Verlangen Sie auch vom Unternehmen Ihres Kindes, dass es hohe Standards der Unternehmensplanung erfüllt. Unverantwortliche Investitionen fördern eine unverantwortliche Unternehmensführung. Ein Unternehmen, das außer Kontrolle geraten ist, ist eine schlechte Investition für Sie und ein schlechtes Übungsfeld für Ihr Kind.
Von Mary Hanson
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