Du har ét mål, når du investerer: at tjene penge. Og enhver investor ønsker at tjene så mange penge som muligt. Derfor vil du i det mindste gerne have en generel idé om, hvilket afkast du kan få, før du investerer i noget.
Return on investment, eller ROI, er et almindeligt anvendt rentabilitetsforhold, der måler det afkast, eller den fortjeneste, en investering genererer i forhold til omkostningerne. ROI udtrykkes som en procentdel og er yderst nyttig ved vurdering af individuelle investeringer eller konkurrerende investeringsmuligheder. Men hvad er en god ROI?
Billedkilde: Getty Images.
Hvad er en god afkastningsgrad?
Der findes ikke kun ét svar på dette spørgsmål. En “god” afkastningsgrad afhænger af flere faktorer.
Den vigtigste overvejelse ved fastlæggelse af en god afkastningsgrad er dit økonomiske behov. Lad os for eksempel antage, at et ungt par investerer for at betale for collegeudgifter til deres nyfødte barn. En god ROI for dem vil være en ROI, der gør det muligt for deres oprindelige og løbende investeringer at vokse nok til at betale for collegeudgifterne 18 år frem i tiden.
Denne unge families definition af en god ROI vil være anderledes end definitionen for en pensionist, der søger at supplere sin indkomst. Hun ville betragte en god ROI som en afkastningsgrad, der genererer en tilstrækkelig tilbagevendende indkomst til, at hun kan leve komfortabelt. Selvfølgelig kan en pensionists definition af at leve komfortabelt være forskellig fra en anden pensionists, så deres definitioner af en god ROI kan også være forskellige.
Det er også vigtigt at overveje, hvad man investerer i for at vurdere, hvad der ville være en god afkastningsgrad. Følgende tabel viser sammensatte årlige vækstrater (CAGR) — afkastprocenter, der antager, at alle overskud geninvesteres — for flere store populære investeringsaktiver fra 1926 til 2019:
| Attentype | Sammensatte årlige vækstrater (CAGR) |
|---|---|
| Small-cap-aktier | 11.9% |
| Store aktier | 10,2% |
| Statsobligationer | 5.5% |
| Skatsobligationer | 3,3% |
Datakilde: Morningstar.
Disse forskellige historiske afkastsatser understreger et vigtigt princip, som det er vigtigt at forstå: Jo højere risikoen ved en investeringstype er, jo højere afkast vil investorerne forvente. Er en ROI på 8 % et godt gennemsnitligt årligt afkast? Svaret er ja, hvis du investerer i statsobligationer, som ikke burde være lige så risikabelt som at investere i aktier. Men mange investorer ville sandsynligvis ikke betragte en gennemsnitlig årlig ROI på 8 % som et godt afkast for penge, der er investeret i små aktier over en lang periode, fordi sådanne aktier har tendens til at være risikable.
Forventninger til afkast fra aktiemarkedet
De fleste investorer ville betragte et gennemsnitligt årligt afkast på 10 % eller mere som et godt ROI for langsigtede investeringer på aktiemarkedet. Man skal dog huske på, at der er tale om et gennemsnit. Nogle år vil give lavere afkast – måske endda negative afkast. Andre år vil give et betydeligt højere afkast.
Det følgende diagram viser for eksempel S&P 500-indeksets afkast for hvert år siden 2010. Dette diagram illustrerer den form for volatilitet fra år til år, som investorer kan opleve med aktiemarkedet.
Datakilde: Kilde: YCharts. Diagram af forfatteren. 2020-afkast pr. 27. november.
I to af de sidste 11 år havde S&P 500 et negativt afkast. I 2011 leverede indekset et afkast på 0 %. I 2016 gav S&P et positivt afkast på 9,5 %, men det var under den “gode” ROI på 10 %, som investorerne foretrækker. Selv med disse mindre gode år leverede S&P 500 dog en sammensat årlig vækstrate på 11,4 % i hele perioden — en meget god ROI.
Denne kombination af volatilitet fra år til år og attraktive gevinster på lang sigt understreger, hvorfor en buy-and-hold-strategi giver investorerne en bedre chance for at opnå en god ROI. Du kan tabe penge i et givet år ved at investere i aktier. Hvis du sælger i disse perioder, forhindrer det dig dog i at få gavn af store gevinster senere hen. Hvis du køber og beholder aktier på lang sigt, vil dine udsigter til at generere et attraktivt afkast blive væsentligt forbedret.
Sådan beregner du investeringsafkast
For at afgøre, om en ROI er god, skal du først vide, hvordan du beregner den. Den gode nyhed er, at det er en virkelig simpel beregning:
ROI = (Investeringens slutværdi – investeringens startværdi) / investeringens startværdi
Resultatet præsenteres derefter som et forhold eller en procentdel.
Sæt, at du investerer 10.000 dollars i en aktie i begyndelsen af et år. Ved årets udgang er aktien steget nok til at drive din samlede investering op til 11.000 USD. Hvad er din ROI? Lad os sætte tallene ind i formlen:
ROI = ($11.000-$10.000) / $10.000 = 10%
Baseret på historiske aktiemarkedsafkast har denne investering opnået en god ROI.
Der er lige sket noget stort
Jeg ved ikke med dig, men jeg er altid opmærksom, når en af de bedste vækstinvestorer i verden giver mig et aktietip. Motley Fool-medstifter David Gardner og hans bror, Motley Fool CEO Tom Gardner, har netop afsløret to helt nye aktieanbefalinger. Sammen har de firedoblet aktiemarkedets afkast i løbet af de sidste 17 år.* Og selv om timing ikke er alt, viser historien om Tom og Davids aktievalg, at det kan betale sig at komme tidligt ind på deres idéer.
Lær mere
*Aktierådgiverens afkast pr. 24. februar 2021
- {{ overskrift }}
Trending
The Motley Fool har en politik for offentliggørelse af oplysninger.