Metoden til sikker tilbagetrækningssats (SWR)

Hvad er metoden til sikker tilbagetrækningssats (SWR)?

Metoden med sikker udbetalingssats (SWR) er en måde, hvorpå pensionister kan bestemme, hvor mange penge de kan hæve fra deres konti hvert år uden at løbe tør for penge, før de når slutningen af deres liv.

Metoden med sikker udbetalingssats er en konservativ tilgang, der forsøger at finde en balance mellem at have penge nok til at leve komfortabelt og ikke udtømme pensionsopsparingen for tidligt. Den er i høj grad baseret på porteføljens værdi i begyndelsen af pensioneringen.

Den sikre tilbagetrækningssatsmetode forklaret

Det er ikke let at finde ud af, hvordan du skal bruge din pensionsopsparing, fordi der er så mange ubekendte faktorer, herunder hvordan markedet vil klare sig, hvor høj inflationen vil være, om du vil få yderligere udgifter (f.eks. medicin) og din forventede levetid. Jo længere du forventer at leve, jo hurtigere kan du trække din opsparing ned; desuden er der større sandsynlighed for, at du løber tør for penge, jo dårligere markedet klarer sig.

Metoden med sikker udbetalingssats forsøger at forhindre disse værst tænkelige scenarier ved at instruere pensionisterne om kun at tage en lille procentdel af deres portefølje ud hvert år, typisk 3 % til 4 %. Finansielle eksperters anbefalede sikre tilbagetrækningssatser har ændret sig gennem årene, efterhånden som erfaringen har illustreret, hvad der virkelig virker, og hvad der ikke virker og hvorfor.

Ved at vide, hvilken sikker tilbagetrækningssats du gerne vil bruge i pensionsalderen, får du også at vide, hvor meget du skal spare op i løbet af dine arbejdsår. Hvis du ønsker at hæve flere penge om året, skal du helt klart have flere penge opsparet. Det beløb, du har brug for til at leve for, kan dog ændre sig i løbet af din pensionering. Det kan f.eks. være, at du ønsker at rejse i de første år, og derfor vil du sandsynligvis bruge flere penge i forhold til de senere år. Derfor kunne din sikre udbetalingssats være struktureret således, at du f.eks. ville hæve 4 % i de første år og 3 % i de senere år.

Sådan beregner du sikker udbetalingssats

Den sikre udbetalingssats hjælper dig med at bestemme et minimumsbeløb, som du skal trække ud i pensioneringsperioden for at dække dine udgifter til basale behov, såsom husleje, elektricitet og mad. Som en tommelfingerregel bruger mange pensionister 4 % som deres sikre udbetalingssats – den såkaldte 4 %-regel. 4 %-reglen siger, at du ikke trækker mere end 4 % af din startsaldo ud hvert år under pensioneringen. 4%-reglen garanterer dog ikke, at du ikke løber tør for penge, men den hjælper din portefølje med at modstå markedsnedgange ved at begrænse, hvor meget der trækkes ud. På denne måde har du en langt større chance for ikke at løbe tør for penge på pension.

Og selv om der er et par måder at beregne din sikreste udbetalingssats på, er nedenstående formel en god start:

• Sikker udbetalingssats = Årligt udbetalingsbeløb ÷ Samlet opsparet beløb

Lad os som eksempel sige, at du har 800.000 dollars opsparet, og at du tror, at du skal hæve 35.000 dollars om året på pension. Den sikre udbetalingssats ville være:

• $35.000 ÷ $800.000 = 0,043 eller 4,3 % (eller 0,043 * 100)

Hvis du mener, at du får brug for et højere eller lavere indkomstbeløb på pension, er her et par eksempler:

• $25.000 ÷ $800.000 = 0.031 eller 3,0 % (eller 0,03 * 100)
• 45.000 $ ÷ 800.000 $ = 0,056 eller 5,6 % (eller .056 * 100)

Så hvis du kun havde brug for $25.000 om året i udbetalinger, kunne du roligt trække dem ud, da det kun ville være 3 % af din saldo hvert år.

Hvis du tror, at du ville få brug for $45.000 om året i pension, og du kun vil trække 4 % af din pensionssaldo ud, skal du spare flere penge op. Med andre ord ville 45.000 dollars om året i udbetalinger fra en saldo på 800.000 dollars give en udbetalingssats på 5,6 %, hvilket kan føre til, at du løber tør for penge.

For at beregne, hvor meget i pensionsmidler du skal bruge for at opfylde 4 %-reglen og være i stand til sikkert at hæve 45.000 $ om året, skal vi omarrangere formlen på følgende måde:

• Årligt hævebeløb ÷ sikker hævesats = samlet opsparet beløb
• 45.000 $ ÷ 0.040 = 1.125.0000$

Nu ved du, at du skal spare yderligere 325.000$ op ud over din nuværende saldo på 800.000$ for at kunne opfylde 4%-reglen og hæve 45.000$ om året på en sikker måde. Hvis du sænker din udbetalingshastighed – alt andet er konstant – vil dine midler holde længere. Hvis du ønsker en højere udbetalingssats, skal du dog være sikker på, at der vil være midler nok til at holde i 20-30 år, da du kan risikere at opbruge dine midler.

Begrænsninger ved metoden med sikker udbetalingssats

En mangel ved metoden med sikker udbetalingssats er, at afhængigt af, hvornår du går på pension, kan de økonomiske forhold være meget forskellige fra det, som de oprindelige pensionsmodeller antager. En udbetalingssats på 4 % kan være sikker for én pensionist, men kan få en anden til at løbe tør for penge for tidligt, afhængigt af faktorer som aktivallokering og investeringsafkast i løbet af pensioneringen.

Dertil kommer, at pensionister ikke ønsker at være overdrevent konservative ved valget af en sikker udbetalingssats, fordi det vil betyde, at de skal leve for mindre end nødvendigt under pensioneringen, når det ville have været muligt at nyde en højere levestandard. Ideelt set, selv om dette sjældent er muligt på grund af alle de uforudsigelige faktorer, der er involveret, betyder en sikker tilbagetrækningssats, at man har præcis 0 dollar, når man dør, eller hvis man ønsker at efterlade en arv, at man har præcis det beløb, man ønsker at testamentere.

Alternativer til metoden med sikker tilbagetrækningssats

Mennesker begår ofte den fejl, når de går på pension, at de fortsætter med at bruge for meget, selv på tidspunkter, hvor deres portefølje er nedadgående. Denne adfærd kan øge den mulige fejlslagne rate (POF), eller den procentdel af simulerede porteføljer, der ikke holder til slutningen af en persons forventede pensionering.

Et alternativ til metoden med sikker udbetalingssats er dynamisk opdatering – en metode, der ud over at tage hensyn til forventet levetid og markedsresultater også tager højde for den indkomst, du kan få efter pensionering, og revurderer, hvor meget du kan udbetale hvert år på baggrund af ændringer i inflation og porteføljeværdier.