Rentesatser er omkostningerne ved at låne penge. De repræsenterer, hvad kreditorer tjener på at låne dig penge. Disse satser ændrer sig konstant og varierer afhængigt af långiveren samt din kreditværdighed. Rentesatserne holder ikke kun økonomien i gang, men de får også folk til at låne, bruge og udlåne penge. Men de fleste af os stopper ikke rigtig op og tænker over, hvordan de gennemføres, eller hvem der bestemmer dem.
Denne artikel opsummerer de tre hovedkræfter, der styrer og bestemmer rentesatserne.
Key Takeaways
- Rentesatser er omkostningerne ved at låne penge og repræsenterer det, som kreditorer tjener for at låne penge ud.
- Centralbankerne hæver eller sænker de kortfristede renter for at sikre stabilitet og likviditet i økonomien.
- Langfristede renter påvirkes af efterspørgslen efter amerikanske statsobligationer med 10- og 30-årige løbetider. Lav efterspørgsel efter langfristede obligationer fører til højere renter, mens højere efterspørgsel fører til lavere renter.
- Detailbanker styrer også renterne ud fra markedet, deres forretningsbehov og de enkelte kunder.
- Renterne på individuelle lån påvirkes af lånevilkår og kreditvurdering.
Kortfristede renter: Centralbanker
I lande, der anvender en centraliseret bankmodel, fastsættes de kortfristede rentesatser af centralbankerne. En regerings økonomiske observatører skaber en politik, der er med til at sikre stabile priser og likviditet. Denne politik kontrolleres rutinemæssigt, så pengemængden i økonomien hverken er for stor, hvilket får priserne til at stige, eller for lille, hvilket kan føre til et prisfald.
I USA fastsættes renten af Federal Open Market Committee (FOMC), som består af syv guvernører fra Federal Reserve Board og fem præsidenter for Federal Reserve Bank. FOMC mødes otte gange om året for at fastlægge den kortsigtede retning for pengepolitikken og renten. Centralbanker som FED’s handlinger påvirker de kortfristede og variable renter.
Hvis de pengepolitiske beslutningstagere ønsker at reducere pengemængden, vil de hæve renten, hvilket gør det mere attraktivt at indskyde penge og reducere låntagning fra centralbanken. Omvendt, hvis centralbanken ønsker at øge pengemængden, vil de sænke renten, hvilket gør det mere attraktivt at låne og bruge penge.
Fed funds rate påvirker den primære rente – den rente, som bankerne opkræver af deres bedste kunder, hvoraf mange har den højest mulige kreditvurdering. Det er også den rente, som bankerne opkræver af hinanden for dag-til-dag-lån.
Den amerikanske prime rate forblev på 3,25 % mellem den 16. december 2008 og den 17. december 2015, hvor den blev hævet til 3,5 %.
Langfristede rentesatser: Efterspørgsel efter statsobligationer
Mange af disse renter er uafhængige af Fed funds-renten og følger i stedet 10- eller 30-årige statsobligationsrenter. Disse afkast afhænger af efterspørgslen, efter at det amerikanske finansministerium har auktioneret dem på markedet. Lavere efterspørgsel har tendens til at resultere i høje renter. Men når der er stor efterspørgsel efter disse obligationer, kan det presse renterne lavere ned.
Hvis du har et langfristet fastforrentet realkreditlån, et billån, et studielån eller et lignende ikke-revolverende forbrugerkreditprodukt, så er det her, det falder. Nogle årlige procentsatser for kreditkort påvirkes også af disse obligationer.
Disse satser er generelt lavere end de fleste revolverende kreditprodukter, men er højere end den primære rente.
Mange opsparingskontorenter bestemmes også af langfristede statsobligationer.
Indlån & Lånerenter: Detailbanker
Detailbankerne er også delvist ansvarlige for at styre rentesatserne. Lån og realkreditlån, som de tilbyder, kan have renter, der ændrer sig på baggrund af flere faktorer, herunder deres behov, markedet og den enkelte forbruger.
For eksempel kan en person med en lavere kreditværdighed have en højere risiko for misligholdelse, så vedkommende betaler en højere rente. Det samme gælder for kreditkort. Bankerne vil tilbyde forskellige satser til forskellige kunder og vil også forhøje renten, hvis der er en manglende betaling, en afvist betaling eller for andre tjenester som saldooverførsler og valutaveksling.
Individuelle faktorer
For ethvert individuelt lån, hvad enten det er et privatlån, et realkreditlån eller en udstedelse af virksomhedsobligationer, kan rentesatserne afvige fra de basissatser, der er fastsat ved ovenstående processer. F.eks. vil en låntager med høj risiko og lav kreditværdighed betale højere renter på et lån med de samme vilkår som en låntager med lav risiko og høj kreditværdighed. Desuden:
- Lån med længere løbetid vil også have højere renter end kortfristede lån.
- Lån med sikkerhedsstillelse vil have lavere rentesatser end gæld uden sikkerhedsstillelse.
- Obligationer med indbyggede optioner vil have højere renter end obligationer, der ikke kan kræves indfriet.
Bundlinjen
Renterne bestemmes i vid udstrækning af centralbanker, der aktivt forpligter sig til at opretholde en målrente. Det gør de ved at intervenere direkte i det åbne marked gennem open market operations (OMO), hvor de køber eller sælger statsobligationer for at påvirke de korte renter. Disse renter påvirker igen mange andre renter på realkredit- og billån, virksomhedsobligationer og bankindskud. I sidste ende vil udbuddet og efterspørgslen efter lån og kredit på markedet diktere rentesatserne på lang sigt.