Chief Executive Research undersøgte 1.631 virksomheder i april til juni 2018 om deres kompensationsniveauer og -praksis for 2017 og 2018. Detaljerede data fra denne undersøgelse analyseres og præsenteres i vores anerkendte årlige CEO & Senior Executive Compensation Report for Private Companies.
Vi har modtaget detaljerede data om kompensationspakker for CEO’er og ni andre ledende stillinger samt omfattende oplysninger om hver virksomheds politikker og praksis for ledelseskompensation. Den omfattende besvarelse gav meningsfulde data for virksomheder på tværs af indtægtsspænd, brancher, regioner, ejerskabstyper og rentabilitetsniveauer.
Mens de fleste datakilder om CEO-kompensation fokuserer på store offentlige virksomheder, giver vores forskning en reel indsigt i aflønningen af CEO’er i de ca. 6 millioner private virksomheder i USA, ikke kun S&P 500.
Vi opfordrer dig til at konsultere den fulde rapport for at få fuldstændige kompensationsdata opdelt efter virksomhedens demografi og resultater.
2017 CEO Compensation
Den gennemsnitlige samlede kompensationspakke for CEO’er i private virksomheder i 2017 var 2.213.679 USD, men medianen var en mere beskeden 350.622 USD. Disse tal omfatter grundløn, bonus, værdisætning af aktier, nye aktie-/optionstildelinger, fordele og frynsegoder. Det gennemsnitlige tal for den samlede kompensation er betydeligt højere end medianen for den samlede kompensation, da CEO’er i de største private virksomheder har lønpakker, der er betydeligt større end i mindre virksomheder. Desuden havde et lille antal CEO’er i vores undersøgelse likviditetsbegivenheder (deres virksomheder blev solgt eller revalueret), hvilket drev aktiegevinsterne op i den øverste 10. percentil.
2017 Samlet kompensation for CEO’er i private virksomheder
Medianen af kontant kompensation (grundløn og bonus) var 321 022 USD – 91,6 % af den samlede kompensationspakke – og “at risk”-delen (dvs. bonusser og incitamenter) var 71 022 USD eller 28,4 % af deres grundløn. For dette års medianundersøgelsesdeltager repræsenterede dette en stigning på 0,0 % i både deres løn og bonus i forhold til året før, mens CEO’er i topkvarteret nød en betydelig stigning i både deres grundløn og bonus – henholdsvis 3,25 % og 5,50 %.
Ændring i CEO-lønninger og bonusser i 2017 i forhold til året før
De allerfleste CEO’er i undersøgelsen registrerede ikke nogen aktiegevinst i løbet af det seneste år, og de modtog heller ikke nye in-the-money-optioner eller aktietildelinger. Medianbasislønningerne for 2018 er samlet set uændrede i forhold til 2017, men medianbonuserne forventes at stige til 90.000 dollars, hvilket giver en kontantkompensationsstigning på 5,9 % samlet set.
Direktørkompensation er stærkt korreleret med virksomhedens størrelse og succes
Den private virksomheds direktørkompensation er meget stærkt korreleret med virksomhedens størrelse, både med hensyn til omsætning (som det fremgår af næste diagram) og antal ansatte. Jo større og mere kompleks en organisation er, jo mere omfattende er den kompensationspakke, der ydes til den administrerende direktør. Blandingen mellem grundløn og risikokompensation (bonusser og incitamenter) skifter også dramatisk efter virksomhedens størrelse (samt efter andre variabler såsom branche og ejerform).
Medianen af den samlede kompensationspakke for administrerende direktører i virksomheder med en omsætning på over 1 mia. dollar er mere end fem gange så stor som for administrerende direktører, hvis virksomheder genererer en omsætning på mellem 100 og 250 mio. dollar. Medianchefen, der leder en virksomhed med en omsætning på mellem 10 og 25 millioner dollars, tjente 52,9 % af den samlede kompensation til medianchefen, der leder en virksomhed med en omsætning på mellem 100 og 250 millioner dollars.
Den samlede CEO-kompensation varierer også efter ejerform
Der findes forskellige ejerformer for private virksomheder: enkeltmandsvirksomheder, partnerskaber, familievirksomheder, medarbejderejede virksomheder, private grupper af eksterne investorer (f.eks. engleinvestorer), private equity-ejede og venturekapitalfinansierede virksomheder. CEO-kompensationen varierede betydeligt på grundlag af ejerform:
CEO’er i private equity-ejede virksomheder havde de højeste samlede kompensationspakker samlet set, med en mediankompensationspakke, der var 87,7 % højere end for CEO’er i enkeltmandsvirksomheder. Selv om forskellene mellem kompensationspakkerne på de forskellige ejerskabstyper er betydelige, kan en del af denne forskel også tilskrives den gennemsnitlige virksomhedsstørrelse efter ejerskabstype. Som det fremgår af den fuldstændige rapport, der opdeler aflønningen af administrerende direktører i de forskellige ejerskabstyper efter virksomhedens indtjening, tjener administrerende direktører i enkeltmandsvirksomheder blandt virksomheder med en indtjening på over 100 millioner USD kun 3,5 % mindre end deres private equity-ejede modstykker. En lignende situation opstår med administrerende direktører i venturekapitalstøttede virksomheder med en omsætning på mellem 10 og 99,9 mio. USD – medianen af den administrerende direktør i en venturekapitalstøttet virksomhed tjener 90,8 % af medianen af den administrerende direktør i en PE-finansieret virksomhed i dette størrelsesinterval.
Vedirektørers aflønning efter branche
Som forventet var der betydelige forskelle i aflønningen efter branche – og betydelige ændringer i forhold til året før. Mens engros/distribution, energi/forsyning, byggeri/minedrift, fremstilling af forbrugsvarer og fast ejendom havde den højeste mediane samlede CEO-kompensation året før (i nævnte rækkefølge), var medianen af CEO-kompensationspakkerne i 2017 højest inden for finansielle tjenesteydelser, transport, fast ejendom, byggeri/minedrift og teknologi. De stærke aktie- og ejendomsmarkeder bidrog til stigninger i bonusser og aktiegevinster i disse brancher. Transport og teknologi havde også meget stærke år i 2017, hvilket også førte til højere bonusser og aktiekompensation i disse brancher.
Som med ejerskabstyper er nogle af varianserne efter branche drevet af forskelle i medianvirksomhedens størrelse efter branche. I mindre virksomheder (mindre end 10 mio. USD i omsætning) havde administrerende direktører inden for finansielle tjenesteydelser og sundheds- og medicinalindustrien de højeste medianpakker med CEO-kompensation. I mellemstore virksomheder med en omsætning på mellem 10 og 99,9 mio. USD havde direktørerne for ejendomsmæglere det næsthøjeste niveau efter direktørerne for finansielle tjenesteydelser. Blandt større virksomheder med en omsætning på over 100 mio. dollar var Tech CEO’er blandt de højest aflønnede sammen med følgende:
2017 CEO Total Compensation for Companies with $100 Million+
in Annual Revenues Across Top 6 Industries – Median
Den fulde rapport indeholder oplysninger om aflønning for CEO’er i 20 brancher.
Senior Executive Compensation
Som forventet varierer kompensationen også blandt andre ledende medarbejdere efter stillingsbetegnelse og ansvarsområde. Efter den administrerende direktør var den højest kompenserede ledende stilling præsidenten med en samlet mediankompensationspakke på 262.000 dollars, efterfulgt af den øverste driftsleder (COO) med en samlet mediankompensationspakke på 223.500 dollars.
2017 Mediankompensation for andre ledende medarbejdere i private virksomheder
I lighed med tidligere år modtog de fleste formænd i vores undersøgelse en relativt lav kompensation. Faktisk var deres medianbasisløn 75.000 dollars i 2017. Størstedelen af formænd i private virksomheder arbejder ikke fuld tid i deres virksomheder, men ejer betydelige aktieposter; derfor giver mange af dem afkald på kontant kompensation og foretrækker at tage imod ejernes udbytte.
Der var betydelige variationer for kompensation i de ovennævnte titler afhængigt af, hvordan dataene blev opdelt: virksomhedsstørrelse, branche, ejerform, vækst, rentabilitet og andre faktorer. F.eks. var R&D-chefer blandt de bedst betalte ledere i venturekapitalstøttede og udvalgte brancher. Den fuldstændige oversigt over, hvordan aflønningen af ledende medarbejdere varierer efter disse faktorer, findes i den fulde rapport.
Best Practices for aflønning
Løn er et strategisk værktøj, der kan bruges til at tilpasse en virksomheds vigtigste talenter til den overordnede forretningsstrategi. En korrekt udformet aflønningsplan kan bidrage til at tiltrække de bedste talenter, fastholde de bedst præsterende ledere, motivere ledelsesteamet til at få succes og tilpasse deres aktiviteter for at sikre, at virksomhedens mål nås.
De bedst præsterende virksomheder bruger incitamentsbaseret aflønning til at nå deres mål. Imidlertid har 65,6 % af virksomheder med en omsætning på under 50 mio. dollars ikke formelle langsigtede incitamentsplaner – og 40,5 % af virksomheder med en omsætning på over 100 mio. dollars (som man ville forvente var mere “sofistikerede”) har det heller ikke. Blandt de virksomheder, der har en formel langsigtet incitamentsplan, anvender kun 35,5 % resultatbaseret optjening i deres planer i modsætning til 64,5 %, der kun anvender tidsbaseret optjening. Endvidere får mere end halvdelen af de private virksomheder ikke deres virksomheds værdi vurderet med regelmæssige mellemrum, hvilket betyder, at ledende medarbejdere ikke har nogen idé om, hvad deres aktiebaserede incitamenter reelt er værd.
Baseret på vores omfattende forskning bruger de fleste private virksomheder en betydelig mængde penge på aflønning af ledelsen, men de bruger dem ikke optimalt som et strategisk værktøj. Der er en stor løftestangseffekt i at forfine sine ledelseskompensationsprogrammer for at tilpasse nøglechefernes incitamenter til fremragende vs. gennemsnitlige præstationer.
For More Information
Mere detaljerede oplysninger (herunder kvartiler) om grundlønninger, bonusser, aktietildelinger og gevinster, fordele, frynsegoder og virksomhedens kompensationspolitikker og -praksis, samt hvordan disse elementer varierer efter virksomhedsstørrelse, branche, ejerform, geografisk region og andre vigtige variabler, er tilgængelige i den fulde rapport.
For yderligere oplysninger om 2018-2019 CEO & Senior Executive Compensation Report for Private Companies, besøg venligst CompReport.ChiefExecutive.net.
Hvis du har spørgsmål om undersøgelsen eller rapporten, er du velkommen til at kontakte vores forskningschef Melanie Nolan på [email protected].
Læs mere: Executive Compensation: For at kunne konkurrere skal du opdatere dit incitamentsprogram årligt