12 regler for investering i en andens virksomhed
Her er tolv grundlæggende regler, som du kan bruge, når du overvejer en investering i en lille virksomhed:
1. Lad dig ikke “sælge” investeringer.
Du vælger selv dine investeringer. Du skal ikke blindt acceptere en vens eller et familiemedlems oplæg. Hvis du ikke har fastlagt dine egne investeringsmål, må du ikke investere i noget, før du har gjort det. Uden dine egne mål eller standarder mangler du et grundlag for at vurdere muligheden. Du efterlader dig selv sårbar over for den salgstale, der lyder godt.
Du skal kun gå ind i investeringer, der opfylder dine kriterier. Tjek selv forretningsplanen. Hvis du ikke har mulighed for at gennemgå forretningsplanen, skal du få hjælp fra en person, der har mulighed for det.
2. Kræv en forretningsplan.
Så du insisterer på at se forretningsplanen for enhver, der foreslår, at du investerer i hans eller hendes virksomhed. Overvej aldrig selv en investering uden en forretningsplan. Forretningsplanen skal indeholde tilstrækkeligt mange detaljer til, at du kan afgøre, om virksomheden er gennemførlig og sandsynligvis vil få succes. Den bør gøre det klart, hvordan virksomheden vil tjene penge og give investorerne et afkast af investeringen.
3. Beregn din risiko på nedadskuende virkninger.
Festlæg, hvad de forskellige resultater kan være. Under hvilke omstændigheder vil virksomheden lykkes? Under hvilke omstændigheder vil den mislykkes? Hvad skal der til, for at virksomheden kan nå break-even? Hvis virksomheden har brug for flere penge på et tidspunkt, vil disse penge så være til rådighed, eller vil virksomheden gå konkurs på grund af mangel på yderligere penge? Vil du være villig til at nægte at stille yderligere midler til rådighed og se virksomheden bryde sammen?
Accepter ikke nogen formodning om, at “det kan ikke ske”. Bestem selv, hvad der kan ske. Har du råd til at miste hele din investering? Vil der være nogen aktiver tilbage til dig, hvis virksomheden går konkurs?
4. Overvej de skattemæssige konsekvenser.
Hvad er de skattemæssige konsekvenser af denne investering? Kan denne investering struktureres således, at den giver dig en skattefordel, hvis den mislykkes? Vil investeringen være et køb af aktier i et lille selskab i henhold til IRC 1244, hvilket giver dig mulighed for at få behandling af almindelige tab ved salg af aktierne eller virksomhedens fiasko?
Hvis investeringen er struktureret som et lån, skal du huske, at et tab på et lån til en virksomhed af skattevæsenet behandles som et ikke-erhvervsmæssigt tab. Medmindre dette kapitaltab kan udnyttes til at udligne kapitalgevinster, du har fra andre investeringer, er det maksimale kapitaltab, som kan trækkes fra din almindelige indkomst, 3.000 dollars om året.
Er virksomheden et S-selskab, LLC eller en anden gennemgående virksomhed? Hvis ja, skal du huske, at de skattemæssige konsekvenser vil blive overvæltet på dig. Disse skattemæssige konsekvenser kan være overskud, tab, kapitalgevinster osv. Sørg for, at du kan håndtere disse skattemæssige konsekvenser.
Du kan opleve, at du ikke kan drage fordel af tab, fordi de er passive tab, som kun kan bruges til at udligne passiv indkomst, som du måske ikke har.
Et andet potentielt problem er at blive beskattet af overskud, der ikke bliver udloddet. I en pass-through-enhed beskattes du af din del af den skattepligtige indkomst, uanset om der er blevet udloddet kontanter til dig eller ej.
Har du råd til at blive beskattet af ikke-udloddet overskud? Hvis overskuddet geninvesteres i virksomheden, kan der ikke være nogen kontanter at udlodde til investorerne, som skal betale skat.
5. Brug din indflydelse.
Få det, der er bedst for dig. Få investeringen struktureret på den måde, som du ønsker det, eller lad være med at investere. Er du en nøgleinvestor? Er du den eneste finansielle bagmand? Hvis du kun er en af flere investorer, hvilken magt vil du så have til at påvirke ledelsen af virksomheden?
Overvurder ikke værdien af stifterens ledelsesbidrag og undervurder ikke værdien af dit finansielle bidrag. Uden dine penge har stifteren måske ingenting. Uden stifteren ville du stadig have dine penge, og du ville finde en anden investering.
Gør investeringen struktureret, så den giver dig den kontrol, du har brug for for at beskytte din investering. Hvis din investering er en aktieinvestering, skal du sørge for, at du har den stemmeret, du har brug for, og beskyttelse mod udvanding af stemmerettighederne.
Har mulighed for at vælge det antal direktører, der er nødvendigt for at kontrollere bestyrelsen, eller i det mindste have vetoret over for visse handlinger fra bestyrelsens side. Lad være med at falde for den idé, at stifteren skal have kontrol over virksomheden.
Foretrækker du at yde et lån, i stedet for at købe aktier? Et lån er beregnet til at blive betalt tilbage med renter, uanset om virksomheden går godt eller skidt. Hvis lånet er til en enhed, som måske ophører med at eksistere, skal du insistere på en personlig garanti. Sørg for, at lånet er sikret ved virksomhedens mest værdifulde aktiver og ved kautionisternes aktiver.
6. Sørg for, at stifterne også har noget at tabe.
Du skal ikke gå ind i en virksomhed, hvor stifterne ikke har noget at tabe. Sørg for, at stifterne vil tabe penge eller ende i gæld, hvis virksomheden fejler. Frygten for fiasko skal motivere dem, selv når muligheden for succes ikke gør det.
Foretagendet skal have incitamenter og demotiverende faktorer for ledelsen og stifterne. Ellers kan de være villige til at drive en værdiløs virksomhed, så længe dine penge giver dem en indtægt.
7. Gør det rigtigt.
Sørg for, at dit papirarbejde er i orden, selv hvis du investerer i en vens virksomhed. Kontroller, om nogle af dine rettigheder som investor skal være dækket af vedtægterne for at være gyldige. Om nødvendigt skal du få ændret vedtægterne.
Sørg for at indgive dine sikkerhedsinteresser de rigtige steder. Hvis nogen af de aktiver, der skal bruges som sikkerhed, er varemærker, patenter eller ophavsrettigheder, skal sikkerhedsinteresser indgives til de relevante forbundskontorer. Mens de fleste sikkerhedsinteresser i aktiver indgives til statssekretæren, skal du kontrollere indgivelseskravene for de forskellige typer aktiver, du bruger som sikkerhed.
Hvis du yder betydelig finansiering til en virksomhed, bør du insistere på andre rettigheder, der går ud over sikkerhedsstillelse. Du bør have ret til regelmæssigt at modtage finansielle rapporter, til at inspicere bøgerne og anlægget og til at revidere virksomhedens finansielle status.
8. Få det på skrift.
Optag alle vigtige aspekter af din aftale i de skriftlige dokumenter. Stol ikke på mundtlige løfter eller generel tillid.
9. Opbevar kopier af alle dokumenter.
Glem ikke at opbevare kopier af alt papirarbejde for enheden. For et selskab skal du opbevare kopier af protokoller, vedtægter, vedtægter og aktionæroverenskomster. For partnerskaber og selskaber med begrænset ansvar skal du opbevare kopier af de aftaler, der etablerer enheden. Opbevar kopier af alle indgivelser til statssekretæren og skattevæsenet. Opbevar de originale noter på dine lån på et sikkert sted.
10. Planlæg at få penge ud.
Hvordan vil du få penge ud af virksomheden? Vil du være ansat? Vil du bruge nok tid på virksomheden til at retfærdiggøre den indkomst, du ønsker? Vil du blive betalt konsulenthonorar? Vil du have udbytte udbetalt? Skal du vælge S-selskabsstatus som grundlag for udlodning af overskud til dig?
11. Invester ikke penge, som du ikke har råd til at tabe.
Invester ikke penge, som du har brug for adgang til. Mange investeringer i små virksomheder er fuldstændig illikvide. Selv hvis virksomheden overlever og klarer sig godt, kan dine midler være bundet, indtil en større begivenhed frigør dine penge (og den store begivenhed sker måske aldrig). Invester ikke i en virksomhed, hvor din eneste “udvej” er en børsintroduktion.
12. Invester ansvarligt.
Selv om du har råd til at tabe pengene, og selv om modtageren af din investering er dit barn, skal du ikke være letsindig. Kræv, at selv dit barns virksomhed skal opfylde høje standarder for forretningsplanlægning. Uansvarlige investeringer tilskynder til uansvarlig virksomhedsledelse. En virksomhed, der er ude af kontrol, er en dårlig investering for dig og et dårligt uddannelsessted for dit barn.
af Mary Hanson
Blog
