Pokud jde o osobní finance, mohou být úrokové sazby matoucí. Za prvé, v závislosti na tom, zda platíte nebo vyděláváte na úrocích, může být „vysoká úroková sazba“ buď důvodem k obavám, nebo skvělým finančním nástrojem.
Pokud jste si někdy vybírali spořicí účet, kreditní kartu, studentskou půjčku, auto nebo hypotéku, pravděpodobně víte o úrokových sazbách něco jiného: Úrokové sazby se neustále mění. Například sazba federálních fondů – sazba, za kterou banky půjčují jiným bankám a která je základem pro většinu spotřebitelských úrokových sazeb ve Spojených státech – se od roku 1954 pohybovala poměrně často, od 0,25 % do 19 %.
Tyto měnící se sazby jsou pro vás důležité, protože sazba federálních fondů určuje většinu spotřebitelských úrokových sazeb u produktů, které pravděpodobně někdy využijete:- základní úroková sazba bank (sazba, kterou banky účtují klientům za půjčky) – jako jsou studentské půjčky, osobní půjčky a vkladové certifikáty (CD)- hypotéky s nastavitelnou úrokovou sazbou – kreditní karty
Proč se úrokové sazby mění?
Co způsobuje, že se sazby tolik mění? Proč banky mění své úrokové sazby? Důvodů je mnoho, ale dva klíčové faktory jsou nabídka peněz a inflace. Zde je stručný úvod do toho, proč se úrokové sazby mění, proč by vás to mělo zajímat a co byste měli vědět, než učiníte jakékoli finanční rozhodnutí týkající se placení nebo získávání úroků.
Fed
Centrální banka USA – známá spíše jako „Fed“ – má dva hlavní cíle: plnou zaměstnanost a stabilní ceny. Těchto cílů se Fed snaží dosáhnout vytvářením měnové politiky, která může zvýšit nebo snížit nabídku peněz. Úrokové sazby používá jako páku ke stimulaci nebo zpomalení ekonomiky.
Pokud ekonomika zpomaluje, může Fed snížit úrokové sazby, aby podnikům zlevnil půjčování a investování peněz a vytváření pracovních míst. Nižší úrokové sazby také obvykle povzbuzují spotřebitele, aby si půjčovali a utráceli peníze, což pomáhá stimulovat hospodářský růst. Když sazba federálních fondů klesá, klesají i úrokové sazby hypoték a sazby krátkodobých a dlouhodobých úvěrů.
Fed primárně kontroluje nabídku peněz nákupem nebo prodejem státních dluhopisů prostřednictvím procesu známého jako operace na volném trhu.
Banky drží rezervy u Fedu a prostřednictvím operací na volném trhu Fed uzavírá s bankami transakce na nákup nebo prodej státních dluhopisů. Když Fed nakoupí cenné papíry od banky, zvýší objem peněz na účtu rezerv banky u Fedu. S větší nabídkou peněz v zásobě má banka motivaci snížit úrokovou sazbu, kterou účtuje dlužníkům.
Nabídka a poptávka
Vliv na úrokové sazby má také souhra mezi poptávkou dlužníků po penězích a nabídkou peněz věřitelů. Na mikroúrovni, pokud banka zaznamenává větší poptávku po svých úvěrech v porovnání s nabídkou vkladů, pak mají její úrokové sazby tendenci růst. Aby banka mohla půjčit další peníze, musí vynaložit dodatečné náklady – buď si půjčit peníze od jiné banky, zvýšit kapitál, nebo zvýšit úrokovou sazbu, kterou musí platit vkladatelům, aby přilákala další vklady.
V konečném důsledku banka přenáší tyto náklady na dlužníky ve formě vyšších úrokových sazeb.
Inflace
Úrokové sazby se mohou měnit také v důsledku inflace. Při určování úrokové sazby, kterou budou účtovat dlužníkům, zohledňují věřitelé své odhady toho, jaká bude budoucí cenová hladina, aby zajistili, že věřitelé budou mít z úvěru zisk. Vysoká inflace nebo očekávaná inflace bude mít za následek vyšší úrokové sazby.
Například v 70. letech 20. století zaznamenaly Spojené státy vyšší míru inflace poté, co Federální rezervní systém „uvolnil“ peněžní zásobu. Záměrem Fedu bylo snížit nezaměstnanost, ale nejenže se nepodařilo udržet nezaměstnanost na uzdě, ale také to vedlo k inflaci, která v letech 1974-1981 dosahovala v průměru téměř 10 % (za „zdravou“ se považuje 2-5 %).
V reakci na to Federální rezervní systém „utáhl“ peněžní zásobu a prodejem státních dluhopisů stáhl peníze z oběhu. V důsledku toho se sazba federálních fondů prudce zvýšila z pěti procent v roce 1976 na více než 13 % v roce 1980, z velké části proto, že peněz k půjčování bylo podstatně méně, než kolik jich požadovali spotřebitelé a podniky.
Od počátku 80. let do současnosti úrokové sazby výrazně kolísaly. Po hyperinflaci v sedmdesátých letech zůstaly úrokové sazby na počátku osmdesátých let vysoké a v roce 1981 dosáhly nejvyšší hodnoty přes 16 %. V polovině 80. let a na počátku 90. let se sazba federálních fondů snížila a pohybovala se v rozmezí od 5 do 8 %. Podníceny ekonomickým boomem v 90. letech 20. století se úrokové sazby pohybovaly mezi 3 a 6 % a na počátku 21. století dosáhly horní hranice tohoto rozpětí, když splaskla bublina dot-com a bublina na trhu s bydlením. Aktuální sazbu federálních fondů si můžete prohlédnout zde.
Poslední vývoj úrokových sazeb
Federální rezervní systém v posledních letech udržoval sazbu federálních fondů na nízké úrovni ve snaze stimulovat hospodářský růst. Ve společnosti Simple se snažíme vždy transparentně informovat o změnách úrokových sazeb a usilovně pracujeme na tom, aby úrokové sazby našich finančních produktů byly konkurenceschopné.
V tomto příspěvku se dozvíte více o tom, jak vás změny úrokových sazeb ovlivňují.
$$$