12 pravidel pro investování do cizího podniku
Tady je dvanáct základních pravidel, kterými se řiďte při zvažování investice do malého podniku:
1. Investujte do cizího podniku. Nenechte si „prodat“ investice.
Vy si své investice vybíráte. Nepřijímejte slepě nabídky přátel nebo členů rodiny. Pokud jste si nestanovili vlastní investiční cíle, neinvestujte do ničeho, dokud tak neučiníte. Bez vlastních cílů nebo standardů vám chybí základ pro posouzení příležitosti. Necháváte se tak zranitelní vůči prodejní nabídce, která zní dobře.
Pouštějte se pouze do investic, které splňují vaše kritéria. Podnikatelský plán si ověřte sami. Pokud nemáte možnost podnikatelský plán přezkoumat, požádejte o pomoc někoho, kdo to umí.
2. Vyžadujte podnikatelský plán.
Nechejte si předložit podnikatelský plán od každého, kdo vám navrhuje investici do jeho podniku. Bez podnikatelského plánu o investici nikdy ani neuvažujte. Podnikatelský plán by měl obsahovat dostatek podrobností, abyste mohli určit, zda je podnikání proveditelné a zda je pravděpodobné, že bude úspěšné. Mělo by z něj být zřejmé, jak bude podnik vydělávat peníze a poskytovat investorům návratnost investice.
3. Vypočítejte si riziko propadu.
Zjistěte, jaké mohou být různé výsledky. Za jakých okolností bude podnik úspěšný? Za jakých okolností bude neúspěšný? Co je potřeba, aby se podnikání dostalo na hranici rentability? Pokud bude podnik v určitém okamžiku potřebovat více peněz, budou tyto peníze k dispozici, nebo podnik zkrachuje pro nedostatek dodatečné hotovosti? Budete ochotni odmítnout poskytnutí dalších finančních prostředků a dočkáte se krachu podniku?“
Nepřijímejte žádné prohlášení, že „to se nemůže stát“. Sami si určete, co se může stát. Můžete si dovolit přijít o celou investici? Zůstane vám v případě krachu podniku nějaký majetek?“
4. Zvažte daňové důsledky.
Jaké jsou daňové důsledky této investice? Lze tuto investici strukturovat tak, aby vám v případě neúspěchu přinesla daňové výhody? Bude tato investice nákupem akcií malé společnosti podle IRC 1244, což vám umožní získat režim běžné ztráty při prodeji akcií nebo neúspěchu podniku?
Je-li investice strukturována jako půjčka, nezapomeňte, že ztráta z půjčky podniku je daňovým úřadem považována za ztrátu z nepodnikání. Pokud tuto kapitálovou ztrátu nelze využít ke kompenzaci kapitálových zisků, které máte z jiných investic, je maximální kapitálová ztráta, kterou lze odečíst od běžného příjmu, 3 000 USD ročně.
Je subjektem S corporation, LLC nebo jiný průchozí subjekt? Pokud ano, nezapomeňte, že daňové důsledky budou přeneseny na vás. Těmito daňovými důsledky mohou být zisky, ztráty, kapitálové zisky atd. Ujistěte se, že se s těmito daňovými důsledky dokážete vypořádat.
Možná zjistíte, že nemůžete využít ztráty, protože se jedná o pasivní ztráty, které lze použít pouze k vyrovnání pasivních příjmů, které nemusíte mít.
Dalším potenciálním problémem je zdanění zisku, který není rozdělen. V případě pasivního subjektu jste zdaněni ze své části zdanitelného příjmu bez ohledu na to, zda vám byly rozděleny nějaké peněžní prostředky.
Můžete si dovolit být zdaněni z nerozdělených zisků? Pokud jsou zisky reinvestovány do podniku, nemusí být žádná hotovost k rozdělení mezi investory, kteří musí zaplatit daně.
5. Využijte svého vlivu.
Získejte to, co je pro vás nejlepší. Mějte investici strukturovanou tak, jak chcete, nebo neinvestujte. Jste klíčovým investorem? Jste jediným finančním podporovatelem? Pokud jste jen jedním z několika investorů, jakou budete mít moc ovlivnit řízení podniku?“
Nepřeceňujte hodnotu zakladatelova příspěvku k řízení ani nepodceňujte hodnotu svého finančního příspěvku. Bez vašich peněz nemusí mít zakladatel nic. Bez zakladatele byste stále měli své peníze a našli byste si jinou investici.
Mějte investici strukturovanou tak, aby vám poskytovala kontrolu, kterou potřebujete k ochraně své investice. Pokud je vaše investice kapitálovou investicí, ujistěte se, že máte hlasovací právo, které potřebujete, a ochranu před rozmělněním hlasovacího práva.
Mějte možnost zvolit takový počet členů představenstva, abyste měli kontrolu nad představenstvem, nebo alespoň právo veta nad některými kroky představenstva. Nepodléhejte myšlence, že by zakladatel měl mít kontrolu nad podnikem.
Dáte přednost poskytnutí půjčky před nákupem akcií? Půjčka má být splacena i s úroky, ať už se podniku daří, nebo ne. Pokud je půjčka určena subjektu, který by mohl zaniknout, trvejte na osobní záruce. Ujistěte se, že půjčka je zajištěna nejcennějším majetkem podniku a majetkem ručitelů.
6. Ujistěte se, že zakladatelé mají také co ztratit.
Nedávejte se do podnikání, kde zakladatelé nemají co ztratit. Ujistěte se, že zakladatelé v případě neúspěchu podnikání přijdou o peníze nebo skončí v dluzích. Strach z neúspěchu by je měl motivovat, i když možnost úspěchu ne.
Podnik musí mít pobídky a demotivace pro management a zakladatele. Jinak mohou být ochotni provozovat bezcenný podnik, pokud jim vaše peníze zajistí příjem.
7. Dělejte to správně.
Ujistěte se, že máte v pořádku papírování, i když investujete do podniku svého známého. Zjistěte, zda některá vaše práva jako investora musí být zahrnuta v zakládací listině, aby byla platná. V případě potřeby nechte stanovy změnit.
Ujistěte se, že jste své zástavní právo podali na správných místech. Pokud jsou některým z aktiv, která mají být použita jako zajištění, ochranné známky, patenty nebo autorská práva, musí být zástavní práva podána u příslušných federálních úřadů. I když se většina zástavních práv k majetku podává u státního tajemníka, musíte si ověřit požadavky na podání u různých typů majetku, který používáte jako zajištění.
Pokud poskytujete podniku významné finanční prostředky, měli byste trvat na dalších právech, která přesahují rámec zajištění. Měli byste mít právo pravidelně dostávat finanční zprávy, nahlížet do účetních knih a zařízení a kontrolovat finanční stav podniku.
8. Dejte si to písemně.
V písemných dokumentech uveďte všechny důležité aspekty vaší dohody. Nespoléhejte se na ústní sliby ani na všeobecnou důvěru.
9. V případě, že se budete chtít s někým dohodnout na uzavření smlouvy, můžete se obrátit na soud. Uchovávejte kopie všech dokumentů.
Nezapomínejte uchovávat kopie všech písemností pro daný subjekt. V případě obchodní společnosti uchovávejte kopie zápisů, stanov, zakládacích listin a dohod akcionářů. U osobních společností a společností s ručením omezeným si uschovejte kopie smluv, kterými se subjekt zakládá. Uchovávejte kopie všech podání na státní úřad a daňový úřad. Originály směnek k půjčkám uchovávejte na bezpečném místě.
10. Plán, jak získat peníze z podniku.
Jak získáte peníze z podniku? Budete zaměstnancem? Budete věnovat podnikání dostatek času, abyste ospravedlnili požadovaný příjem? Budete dostávat odměny za poradenství? Budete chtít vyplácet dividendy? Musíte zvolit status společnosti typu S jako základ pro rozdělování zisku pro vás?“
11. Jaké jsou důvody pro rozdělování zisku? Neinvestujte peníze, které si nemůžete dovolit ztratit.
Neinvestujte peníze, ke kterým potřebujete mít přístup. Mnoho investic do malých podniků je zcela nelikvidních. I v případě, že podnik přežije a bude se mu dařit, mohou být vaše finanční prostředky vázány až do doby, než nějaká významná událost uvolní vaše peníze (a k této významné události nemusí nikdy dojít). Neinvestujte do podniku, kde je vaším jediným „východiskem“ primární nabídka akcií.
12. Investujte zodpovědně.
I když si můžete dovolit o peníze přijít a i když je příjemcem vaší investice vaše dítě, nebuďte lehkomyslní. Vyžadujte, aby i podnikání vašeho dítěte splňovalo vysoké standardy podnikatelského plánování. Nezodpovědné investování podporuje nezodpovědné řízení podniku. Podnik, který se vymkne kontrole, je pro vás špatnou investicí a pro vaše dítě špatným cvičištěm.
Mary Hansonová
.