Es difícil revisar su correo electrónico sin oír hablar de la próxima acción de penique «caliente» que le hará rico. Pero, ¿qué son las penny stocks, y pueden realmente cumplir esas promesas? He aquí mi opinión sobre las penny stocks.
¿Qué son las penny stocks?
Las acciones de baja capitalización se conocen como penny stocks. Al contrario de lo que indica su nombre, las acciones de un centavo rara vez cuestan un centavo. La SEC considera que una acción de un centavo es prácticamente cualquier cosa que cueste menos de 5 dólares. Y aunque hay valores de menos de 5 dólares que cotizan en grandes bolsas como el NYSE y el NASDAQ, la mayoría de los inversores no piensan en ellos cuando se les pide que describan un penny stock.
La mayoría de los inversores particulares ven los penny stocks como el salvaje oeste de Wall Street, un mundo indómito de inversión alejado de todo el brillo y la cobertura mediática que conllevan los valores que cotizan en grandes bolsas. Aunque las ganancias y las pérdidas pueden ser bastante impresionantes en el mundo de las penny stocks, no se suele oír hablar de ellas en otros lugares.
Sólo porque no se oiga hablar de las penny stocks todos los días en la CNBC no significa que las penny stocks carezcan de dramatismo. Desgraciadamente, las penny stocks también se han ganado la reputación de ser un juego lleno de estafas y corrupción. De hecho, las acciones de centavo podrían ser su viaje más salvaje como inversionista.
Entonces, si las acciones de centavo por lo general no se negocian en las bolsas normales, ¿dónde puede comprarlas?
Cómo comprar acciones de centavo
Al igual que cualquier otra acción que compraría, puede comprar acciones de una acción de centavo a través de su corredor de bolsa normal – independientemente de si cotiza o no en una bolsa importante.
Aunque las acciones baratas que cotizan en bolsas como la NYSE y el NASDAQ no suelen considerarse «penny stocks» en sí mismas, pueden ofrecer muchas de las ventajas de las penny stocks sin tanto riesgo. Estas bolsas tienen estrictos requisitos de cotización y, aunque no permiten una subida tan grande como los «verdaderos» penny stocks, tienden a ser más fiables. Sin embargo, lo más frecuente es que las acciones de bajo coste se negocien en servicios de cotización como OTCBB y Pink Sheets.
Over-the-Counter Bulletin Board, o OTCBB, es una cotización. A diferencia de Pink Sheets, que es sólo un editor de cotizaciones, la OTCBB mantiene los requisitos de cotización (aunque son menos estrictos que los de una bolsa). Por esta razón, la OTCBB tiene un poco más de legitimidad.
Pink Sheet es un sistema que proporciona a los inversores información sobre las cotizaciones de los valores que están registrados en él. Sin embargo, a diferencia de la OTCBB, Pink Sheets no está registrada en la SEC y no aplica ningún requisito de cotización. Conclusión: Las acciones de Pink Sheets son arriesgadas.
La rentabilidad potencial de las Penny Stocks
Con todos los riesgos que conllevan, ¿por qué querría alguien poner su dinero en una penny stock de todos modos? La respuesta es la volatilidad.
Debido a que las acciones de un centavo son propensas a la fluctuación violenta (volatilidad), muchas personas creen que tendrán suerte con una acción que saltará de 0,08 dólares a 8 dólares en dos semanas. Y así ha sucedido. Si se recorren suficientes foros de inversión, seguro que se encuentran historias de éxito de inversores que se han hecho de oro mientras «jugaban con los centavos».
Las empresas que consiguen dar el salto de penny stock a power stock son escasas, pero cuando se encuentran se pagan con creces. Las cifras varían bastante en el mundo de las penny stocks, pero los inversores han obtenido ganancias superiores al 1.000% en un par de semanas. El verdadero truco es encontrar la acción adecuada.
Los riesgos de invertir en penny stocks
Incluso las penny stocks legítimas están plagadas de un riesgo muy alto. Dos razones principales por las que el riesgo es tan inherente a la inversión en penny stocks son la baja liquidez y las deficientes normas de información.
Como los inversores vieron recientemente con el mercado de préstamos de alto riesgo, los problemas de liquidez pueden ser un gran problema para los inversores. Y a diferencia de los préstamos, la baja liquidez afecta a las penny stocks a diario. Dado que la inversión en penny stocks es un área tan especializada, incluso un volumen de operaciones relativamente bajo puede tener un efecto impresionante en el precio de las acciones. Según la Comisión del Mercado de Valores (SEC), «las penny stocks pueden negociarse con poca frecuencia, lo que significa que puede ser difícil vender acciones de penny stock una vez que se poseen. Debido a que puede ser difícil encontrar cotizaciones para ciertas acciones de centavo, puede ser imposible fijar el precio con exactitud».
Lo que esto significa es que si usted juega con las acciones de centavo puede terminar con un montón de acciones sin valor de las que no puede deshacerse.
Otra preocupación para los inversores es la falta de normas estrictas de información para las empresas cuyas acciones se negocian en la OTCBB o en las Pink Sheets. La OTCBB exige que las empresas registradas se mantengan al día con las presentaciones ante la SEC, pero esas presentaciones son el mínimo, muy por debajo de lo que tendría que presentar una empresa que cotiza en bolsa.
Dado que las empresas que se retrasan en la presentación de sus presentaciones ante la SEC siguen siendo tan accesibles para los inversores particulares, las penny stocks han demostrado ser un tesoro para la gente deshonesta.
Esa es una de las razones por las que la SEC ha tomado un papel tan activo para asegurarse de que el público estadounidense esté protegido de las empresas e individuos sin escrúpulos en el ámbito de las penny stocks. Para que su agente de bolsa le venda una acción de bajo coste, está legalmente obligado a enviarle un documento en el que se describen los riesgos de poseer acciones de bajo coste. Hay una razón por la que los corredores de bolsa y los organismos reguladores hacen todo lo posible para asegurarse de que usted no está invirtiendo ciegamente en penny stocks; los estafadores están ahí fuera.
¿Qué es el spam de las penny stocks?
El spam es el azote de la tierra. Llena nuestras bandejas de entrada de correo electrónico con basura y desperdicios, y es probable que si recibe una cantidad decente de spam, haya visto mensajes diseñados para promocionar acciones de penique.
Pero el spam no está relegado al correo electrónico. Los tablones de anuncios, las salas de chat, los grupos de discusión -incluso los anunciantes de sitios web legítimos- albergan una buena parte de este material. No hace falta decir que no se debe salir a comprar una acción que se ha alabado en un correo electrónico sospechoso, pero algunas personas lo hacen, y los estafadores ganan millones de dólares a costa de los inversores desprevenidos.
Uno de los tipos más frecuentes de estafas con acciones de bajo coste es el «pump and dump». En una estafa de «pump and dump», los malos se aprovisionan de acciones baratas y sin valor, convencen a los inversores inexpertos para que las compren a precios inflados (pump), y venden sus acciones cuando los inversores hacen subir el precio lo suficiente (dump). Para obtener ayuda sobre cómo evitar las estafas de bombeo y descarga, consulte el artículo de la SEC sobre el tema.
Cómo aprovechar esos centavos
Así que ahora que conoce el lado aterrador de las acciones de bajo coste, ¿cómo puede aprovechar el crecimiento potencial que ofrecen? Hay tres cosas que usted querrá buscar al elegir una acción de centavo para asegurarse de que usted no consigue penny atascado: El negocio subyacente, las finanzas y las notas a pie de página.
Cuando se trata de penny stocks, el negocio subyacente de una empresa es aún más importante que en las acciones que cotizan en bolsa. Esto se debe a que el mundo de las penny stocks alberga empresas «ficticias» que están legalmente constituidas, pero que no tienen ninguna operación comercial. Las empresas ficticias son una gran oportunidad para los estafadores, ya que se pueden configurar fácilmente como acciones de «bombeo y descarga». Busque empresas con operaciones comerciales reales y sostenibles y estará un paso más cerca de encontrar una buena acción de penique.
Como con cualquier acción, las finanzas de una acción de penique son una herramienta esencial para los inversores. Pero con las penny stocks, la cuestión es más bien la calidad de los estados financieros. ¿La empresa presenta los estados financieros a tiempo? ¿Quién es la empresa auditora? ¿Parece que las finanzas de la empresa son saludables? Si puede responder afirmativamente a estas tres preguntas, es el momento de echar un vistazo a las notas a pie de página.
En la mayoría de las empresas, las notas a pie de página son una parte a menudo olvidada, pero muy importante, de sus presentaciones. Y mientras que usted podría arreglárselas sin leer las notas a pie de página de GE, si se salta las notas a pie de página de un penny stock, su cartera podría perder su objetivo. Dado que las acciones de un centavo son empresas más pequeñas que son más propensas a cosas como las transacciones con partes relacionadas y rarezas contables no-GAAP, no pase por alto las notas a pie de página de una acción de un centavo.
Conclusión
Hecho: Las acciones de un centavo son inherentemente arriesgadas. Hecho: Las acciones de un centavo pueden ser forraje para los estafadores. Realidad: Las acciones de centavo pueden hacerle ganar mucho dinero.
Incluso con todos los riesgos e inconvenientes que implican las acciones de centavo, muchos inversores simplemente encuentran que las ganancias potenciales valen la pena. Hay una razón por la que las acciones de centavo siguen siendo populares entre un grupo de valientes inversores: Las acciones de un céntimo pueden ofrecer una rentabilidad impresionante. Con suerte, descubrirá que sus nuevos conocimientos sobre las penny stocks hacen que el Salvaje Oeste de la inversión sea un poco más manejable.